Vzhledem k tomu, že čínské úřady zintenzivnily své záchranné úsilí v reakci na akciový propad, došlo k rallye čínských akcií, která se vzepřela širšímu oslabení, jež se v současnosti projevuje v Asii. Toto obnovení dynamiky akciového trhu bylo vyvoláno růstem klíčového ukazatele čínských firem kótovaných v Hongkongu o 4,3 % a rovněž 3% posílením pevninského benchmarku CSI 300.
Toto zrychlení čínských akcií následuje po zavedení opatření Pekingem, která mají zastavit akciový výkyv. Mezi tato opatření patří rozšíření omezení obchodování pro některé investory a také příslib státního investičního fondu, že bude dále zvyšovat své podíly ve fondech obchodovaných na burze. Optimismus vyvolaly také zprávy, že regulační orgány plánují již v úterý informovat prezidenta Si Ťin-pchinga o vývoji trhu, což podpořilo prognózy dalšího růstu čínských akcií.
Offshore jüan v reakci na tento vývoj vzrostl. Marcella Chow, globální tržní stratég společnosti JPMorgan Asset Management, se nechala slyšet v televizi Bloomberg, že “právě teď trh hledá jasnější signály ohledně hospodářského oživení”, pokud jde o situaci v Číně. Dále uvedla, že očekávání zůstávají nízká, protože trhy a investoři se nadále potýkají se slabým hospodářským oživením země.
Nebyly to však pozitivní zprávy pro celou Asii, protože pokles zaznamenaly akcie v Japonsku, Austrálii a Jižní Koreji. Jinde zůstaly pohyby futures kontraktů na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 stabilní. U evropských akciových futures však došlo k výraznému nárůstu. Skupina UBS AG oznámila svůj záměr obnovit v letošním roce zpětný odkup akcií a přislíbila, že ve druhém pololetí rozdělí akcionářům až 1 miliardu USD.
Mezitím výnos desetileté státní pokladny zaznamenal při obchodování v Asii pokles o tři bazické body. Stalo se tak po dalším pondělním výprodeji, který podnítily silné ekonomické údaje z USA. To vyvolalo nárůst sazby o 14 bazických bodů, což představuje největší přírůstek během dvou dnů od června 2022. Pondělní výprodej státních dluhopisů byl podpořen ukazatelem Institutu pro řízení dodávek ve službách, který dosáhl čtyřměsíčního maxima, což způsobilo následný růst cen.
Tato série událostí zanechala silnější ekonomiku a poskytla centrální bance delší časový rámec pro snížení sazeb. Swapy Federálního rezervního systému téměř vymýtily šance na změnu sazeb v březnu a snížily také pravděpodobnost snížení v květnu. Podle Josého Torrese ze společnosti Interactive Brokers však tato “jedna-dvě rány” zabránila hráčům na trhu v dalším finančním růstu. Stratég JPMorgan Chase & Co Marko Kolanovic vyjádřil názor, že “pokud nedojde k podstatnému šoku, myslíme si, že letošní uvolňování sazeb bude umírněnější, než trhy ocenily”.
V dalších zemích, jako je Austrálie a Nový Zéland, došlo ke zvýšení jejich výnosů. Zejména australský dolar posílil po oznámení australské centrální banky (Reserve Bank of Australia), která potvrdila, že další zvýšení úrokových sazeb nelze vyloučit, neboť v úterý podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na stejné úrovni.
Mezitím na měnovém trhu americký dolar mírně oslabil poté, co dosáhl nejsilnější hodnoty od listopadu. Japonský jen vůči americkému dolaru také zpevnil a obchodoval se těsně nad kurzem 148 za dolar. V Japonsku se naplno rozběhla každoroční jednání o mzdách, neboť centrální banka hledá důkaz o příznivém vývoji mzdového a cenového cyklu, který umožní Japonsku vystoupit z posledního režimu záporných sazeb na světě.
V USA Neel Kashkari, prezident minneapoliské centrální banky Fed, sdělil, že úředníci mají před uvolněním sazeb ještě čas na měření příchozích údajů. V podobném duchu se vyjádřil i jeho chicagský protějšek Austan Goolsbee, který uvedl, že si přeje vidět příznivější údaje o inflaci.
Jinde boj s inflací pokračuje, neboť bylo považováno za předčasné konstatovat, zda se prudkým zvýšením úrokových sazeb podařilo omezit základní cenové tlaky. Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) zdůraznila, že hlavní světové centrální banky musí zůstat v reakci na inflaci ve střehu.
Průzkumy Bloomberg Markets Live Pulse naznačují, že americké zákazníky neodradí rostoucí účty za kreditní karty ani nedávná menší vlna propouštění. Předpokládá se, že více než polovina ze 463 respondentů průzkumu uvedla, že výdaje zůstanou robustní nebo dokonce posílí i v roce 2024. Dominic Bunning z HSBC tvrdí, že “pokračující síla americké ekonomiky ve srovnání s většinou jejích vrstevníků z G-10 je jedním z klíčových důvodů, proč od září 2023 zastáváme protikonsenzuální býčí názor na americký dolar”.
Také komoditní trh odráží zdání relativní stability. Ceny zlata se držely na stabilní úrovni 2027 USD za unci, zatímco u ropy West Texas Intermediate došlo k minimálním změnám. Zároveň se ceny bitcoinu udržely nad hranicí 42 600 USD.
