V důsledku klíčových očekávání, že snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem o půl procentního bodu nasměruje přední světovou ekonomiku k “měkkému přistání”, posílily futures na akcie spolu s asijskými akciemi. Přední tržní indexy, které zahrnovaly evropské a americké akcie, zaznamenaly značný pokrok, přičemž v čele asijských zisků stály japonské trhy. Tento vzestup byl dále ilustrován pokrokem regionálních akcií MSCI, který byl nejvyšší za poslední týden díky tomu, že většina asijských indexů ve čtvrtek odrážela pozitivní náladu. Tyto pozitivní nálady byly ovlivněny vyhlídkami na stabilní ekonomiku USA ve spojení s klesajícími výpůjčními náklady.
Obchodní akce ukazují, že státní dluhopisy se setkaly s poklesy na základě předpovědí, že odvážný počáteční krok Fedu k zahájení cyklu snižování úrokových sazeb povede k menší potřebě snižovat úrokové sazby v delší budoucnosti. Předseda Fedu Jerome Powell však vydal varovné prohlášení proti předpokladům trvalého velkého snižování a naznačil, že výpůjční náklady bude možná nutné udržet nad sazbami před pandemickými normami.
Toto opatření Fedu posiluje očekávání trhu, že se americká ekonomika vyhne recesi, a posiluje přesvědčení, že tvůrci politiky nebudou spěchat s dalším uvolňováním. Očekává se, že tento postoj v nadcházejících dnech posílí dolar. Výsledek průzkumu, kterého se zúčastnili předplatitelé terminálu Bloomberg, zdůraznil, že impozantních 75 % předpovídá absenci technické recese do konce příštího roku.
Stratégové společnosti Nomura Holdings Inc. včetně Chetana Setha ve zprávě investorům uvádějí, že výrazné snížení sazeb ze strany Fedu představuje jeho jasný záměr podpořit americkou ekonomiku a usilovat o “měkké přistání”. Dále tvrdí, že pokud se USA v nadcházejících měsících úspěšně vyhnou recesi, preventivní krok Fedu ke snížení sazeb pravděpodobně obecně podpoří akciový trh.
Po více než čtyřech letech se jedná o první snižovací akci Fedu, která je doprovázena projekcemi naznačujícími další snížení o 50 bazických bodů během zbývajících dvou letošních zasedání. Powell se vyjádřil, že zahájení ukončování historické kampaně zpřísňování sazeb centrální banky výrazným krokem v době, kdy americká ekonomika zůstává silná, by pomohlo snížit pravděpodobnost poklesu.
Mezitím se očekává, že Bank of England na svém druhém zasedání ve čtvrtek sazby v řadě nesníží a bude se držet trpělivého přístupu k odvolání nejagresivnějšího zpřísňování politiky za poslední desetiletí. Guvernér Andrew Bailey může nabídnout další vodítka naznačující, že centrální banka může sazby opět snížit v listopadu.
Síla dolaru měřená indexem po dvoudenním růstu poklesla, zatímco jen oslabil a obchodoval se kolem 143 za zelenou bankovku. Na pátečním rozhodnutí má guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda za úkol zajistit, aby investoři byli dobře informováni o budoucím zvyšování úrokových sazeb, aniž by to trhy znepokojilo, ačkoli stále udržuje politiku.
Keiiči Iguči, hlavní stratég společnosti Resona Holdings Inc. komentoval pokles jenu vůči dolaru s tím, že jej rozšířil růst dlouhodobých úrokových sazeb v USA na základě dojmu, že se snižováním sazeb se v blízké budoucnosti nespěchá. Tento sentiment dále posilují prodeje jenu domácími dovozci.
Jinde v Asii jsou singapurské akcie připraveny na nejvyšší mety od roku 2007, protože možnost nižších úrokových sazeb podpořila realitní investiční trusty městského státu a zvýšila atraktivitu trhu s vysokými výnosy. Hongkongský měnový úřad snížil svou základní úrokovou sazbu poprvé za čtyři roky poté, co ji snížil Fed.
Vzhledem k tomu, že globální trendy se nadále přizpůsobují kroku Fedu, snížila HSBC Holdings Plc poprvé od roku 2019 svou klíčovou základní sazbu v Hongkongu, což je rozhodnutí, které pravděpodobně ovlivní marže a zároveň poskytne úlevu majitelům domů a dlužníkům v asijském finančním centru. Na pozadí toho novozélandská ekonomika ve druhém čtvrtletí poklesla.
Analytici trhu naznačují, že snížení sazeb Fedu bude mít pozitivní dopad na asijské akcie a rizikové měny. Ceny zlata se po bouřlivé seanci, kdy po snížení sazeb Fedu dosáhly rekordního maxima, rovněž posunuly výše.
A konečně ropa zůstala stabilní, když investoři vyhodnotili známky slabé poptávky v USA na pozadí snížení sazeb Fedu a eskalace napětí na Blízkém východě. Finanční svět se nadále přizpůsobuje a reaguje na tyto nedávné události, které přetvářejí globální ekonomické prostředí.
