Přestože společnost Qualcomm přišla na boom umělé inteligence (AI) pozdě, dosáhla v roce 2022 významných úspěchů a její akcie letos vzrostly o 57 % na 227,09 USD (úterní závěr). Gigant vyrábějící čipy, který kdysi vyjadřoval obavy z letargického odvětví chytrých telefonů, se optimisticky přeorientoval. Přechod do značné míry zahrnuje integraci umělé inteligence do mobilních zařízení a rozvětvení výroby procesorů pro osobní počítače, což vyvolává značný zájem investorů.
Akcie společnosti Qualcomm v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování mírně poklesly o 0,1 % poté, co se ve středu kvůli uzavření trhu neobchodovalo. Celkové vzestupné rallye firmy je však pro odborníky z Wall Street atraktivní nabídkou. Analytik společnosti CFRA Angelo Zino, který tyto tržní trendy pozorně sleduje, zvýšil své hodnocení společnosti Qualcomm z Hold na Buy a rovněž zvýšil cílovou cenu akcií Qualcomm na 260 USD z dříve odhadovaných 200 USD.
QUALCOMM Incorporated (QCOM)
Zino při stanovení cílové ceny zohlednil násobek budoucí ceny vůči zisku (P/E) ve výši přibližně 22násobku, který vychází z jeho předpovědi zisku společnosti Qualcomm v roce 2025. Tento poměr P/E, který je výrazně nad historickým průměrem společnosti, může naznačovat potenciální budoucí růst a ziskovost.
V úterní výzkumné zprávě Zino zmínil: “Domníváme se, že společnost Qualcomm je připravena být v příštích 12 měsících hlavním příjemcem probíhajícího posunu umělé inteligence směrem k úrovni zařízení, což může potenciálně vést k výraznému zvýšení našich odhadů.”
Vzhledem k tomu, že společnost Qualcomm dodává čip pohánějící vlajkový smartphone Samsung S24 Ultra a řadu prémiových telefonů čínských výrobců, je její vedoucí úloha v oblasti chytrých telefonů s umělou inteligencí nesporná. Zatímco technologický konkurent Apple předpokládá závislost na svých autonomních čipech pro schopnosti AI, Qualcomm by měl těžit z pravděpodobného nárůstu prodeje příští iterace iPhonu; Qualcomm dodává modemové čipy, které umožňují připojení k bezdrátovým operátorům.
Pokud jde o budoucí vyhlídky, Zino uvedl: “Na straně chytrých telefonů vidíme lepší než očekávaný cyklus obnovy iPhonu 16, zisky z obsahu budoucích zařízení Samsung a zlepšující se trendy čínských poskytovatelů, které podporují vyšší růst. Kromě toho se nám líbí rostoucí příležitost společnosti Qualcomm na oslovitelném trhu, protože počítače s umělou inteligencí založené na systému Windows získávají na popularitě.”
V konkurenci společností Intel a Advanced Micro Devices se Qualcomm pouští do výroby procesorů pro osobní počítače s umělou inteligencí. Tato iniciativa byla výrazně posílena oznámením společnosti Microsoft, že její čerstvé spektrum tabletů a notebooků kompatibilních se softwarem AI bude poháněno čipy Qualcomm Snapdragon.
Mise společnosti Qualcomm není prosta překážek. Významnou z nich je její probíhající právní spor s výrobcem čipů Arm Holdings. Neshody vznikly po akvizici čipové společnosti Nuvia společností Qualcomm v roce 2021. Arm tvrdí, že čipy společnosti Nuvia do značné míry čerpají z jejích návrhů, a tvrdí, že převod nezahrnoval autorizaci. Qualcomm naproti tomu kontruje tvrzením, že jeho široká licence na technologii Arm komplexně pokrývá jeho čipy pro PC.
V současné době Qualcomm vlastní exkluzivní licenci na výrobu čipů Arm, které obsluhují Microsoft Windows, ale tato exkluzivita má během roku vypršet. Toto vypršení by mohlo vést k výrazným změnám na trhu. Vzhledem k tomu, že společnost Qualcomm neustále proniká do oblasti integrace a výroby čipů s umělou inteligencí, je zřejmé, že si díky své dynamice vpřed udržuje konkurenceschopnost v rychle se rozvíjejícím světě umělé inteligence.
