Společnost Qualcomm (QCOM) patří již dlouhá léta mezi klíčové hráče v oblasti čipů pro mobilní zařízení. Díky své technologii Snapdragon se stala synonymem pro výkon a efektivitu ve smartphonech. Podle údajů agentury Counterpoint Research se čipy Qualcommu nacházejí ve 26 % všech smartphonů na světě, což z ní činí druhého největšího výrobce čipsetů hned po společnosti MediaTek, která drží 38% podíl trhu.
Zatímco MediaTek cílí spíše na levnější segment, Qualcomm se zaměřuje na prémiová zařízení a jeho čipy pohánějí špičkové modely značek, jako jsou Samsung, Xiaomi, OnePlus či Honor. Tento zaměření na vyšší výkon a integraci pokročilých funkcí mu umožňuje udržovat silnou marži a reputaci inovátora.
V posledních letech se však trh se smartphony dostal do fáze nasycení. Většina uživatelů již vlastní výkonné zařízení a prostor pro růst je omezený. Qualcomm proto začal postupně rozšiřovat své působení za hranice mobilního segmentu, zejména směrem k umělé inteligenci (AI) a datovým centrům.
Přechod od mobilní AI k datovým centrům
Qualcomm si je vědom, že budoucnost polovodičového průmyslu bude formována umělou inteligencí. Zkušenosti, které nasbíral při vývoji čipů Snapdragon s podporou AI výpočtů, mu poskytly unikátní výhodu – umí kombinovat vysoký výkon s nízkou spotřebou energie, což je klíčové nejen pro mobilní zařízení, ale i pro servery a výpočetní infrastrukturu.
Společnost oznámila, že v příštím roce uvede svůj první čip pro datová centra s podporou AI, který bude určen pro trénování a inferenci modelů umělé inteligence. Tento krok představuje zásadní posun v její strategii. Qualcomm už nebude vnímaný jen jako výrobce čipů pro telefony, ale jako potenciální konkurent pro společnosti jako Nvidia (NVDA) nebo AMD (AMD) v oblasti specializovaných AI procesorů.
Podle plánů vedení má následovat ještě výkonnější čip v roce 2027, který by mohl přinést revoluci v efektivitě výpočtů. Qualcomm zde sází na své know-how v oblasti integrace procesorů, GPU a neuronových jednotek do jednoho čipu (tzv. SoC – System on a Chip), což by mohlo výrazně snížit energetické náklady datových center.
Opatrný začátek, ale dlouhodobý potenciál
Očekává se, že zájem o nové procesory bude zpočátku spíše vlažný. Trh s čipy pro datová centra je totiž vysoce konkurenční a konzervativní – provozovatelé datových center neradi experimentují s novými dodavateli. Přechod na novou architekturu znamená nejen hardwarové investice, ale také nutnost optimalizovat software, což představuje další překážku.
Nicméně pokud Qualcomm dokáže prokázat spolehlivost a výkon svých AI čipů, může získat postupně větší důvěru zákazníků. Společnost těží z toho, že už dnes má vztahy s většinou výrobců zařízení a mobilních operátorů, což jí může otevřít dveře i do infrastruktury 5G a edge computingu – oblastí, kde se AI a cloud spojují.
Z dlouhodobého pohledu se tak Qualcomm nachází na začátku nové fáze růstu. Po desetiletí dominoval trhu se smartphony, nyní chce expandovat do výpočetních center, kde se rozhoduje o budoucnosti digitální ekonomiky. Pokud se mu podaří proniknout byť jen do části tohoto rychle rostoucího segmentu, může to mít významný dopad na hodnotu akcií.
Qualcomm jako klíčový hráč v éře energetické efektivity
Kromě výkonu staví Qualcomm svou strategii na energetické efektivitě, což se stává jedním z nejdůležitějších témat současnosti. Vývoj velkých jazykových modelů, jako je ChatGPT, spotřebovává enormní množství elektřiny. Firmy proto hledají způsoby, jak zpracovávat AI úlohy s nižšími energetickými nároky.
Díky svým zkušenostem s mobilními čipy, které musí poskytovat vysoký výkon při minimální spotřebě, má Qualcomm technologický náskok v optimalizaci výpočtů. Tuto přednost může přenést do datových center, kde může nabídnout řešení s nižšími provozními náklady než tradiční GPU servery.
Pokud se mu podaří úspěšně vstoupit na tento trh, může se Qualcomm stát klíčovým článkem mezi mobilní a cloudovou AI, spojujícím vývoj na okraji sítě (edge) s centrálními výpočetními uzly. To by znamenalo, že se firma z pozice „mobilního specialisty“ transformuje v plnohodnotného lídra nové technologické éry.
