Světové akciové trhy zaznamenaly výrazný pokles, protože investoři se obávají o stav americké ekonomiky a vyhlídky technologických společností, přičemž obzvláště silně byly zasaženy japonské akcie. Očekává se další zpřísnění místní měnové politiky, což způsobuje, že nálada na obchodních parketech je obzvláště pochmurná. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,9 %, zatímco americké kontrakty zaznamenaly podobný klesající trend.
V Asii se index Topix propadl o 6,1 %, což je jeho nejhorší výsledek od roku 2016, přičemž kurz jenu byl nejsilnější od března. To zasadilo ránu japonské ekonomice orientované na vývoz, což dále přispělo k depresivnímu stavu trhů. Akcie napříč regiony od Jižní Koreje po Hongkong se hluboce propadly, přičemž společnost SK Hynix Inc., gigant v oblasti výroby polovodičů, se propadla až o 10,6 %.
Současně došlo k růstu amerických státních dluhopisů, což způsobilo, že se dvouleté výnosy dotkly 14měsíčního minima. Stalo se tak v návaznosti na rostoucí očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v návaznosti na rozhodnutí centrální banky z minulé středy. Po tomto rozhodnutí obchodníci se swapy zvýšili potenciální snížení sazeb v letošním roce ze dvou na tři.
Ekonomická scéna ve Spojených státech nevytváří růžový obrázek. Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl téměř ročního maxima, zatímco výrobní sektor vykazuje pokles. Stálice technologického průmyslu jako Intel Corp. a Amazon.com Inc. nabídly neuspokojivé výhledy a výsledky hospodaření, čímž zhoršily náladu na trhu. Nejistota ohledně trhu práce však bude přetrvávat až do dnešního očekávaného zveřejnění měsíčních údajů o zaměstnanosti.
Významná změna politiky Bank of Japan z počátku tohoto týdne, která předpovídá další zvyšování úrokových sazeb, podnítila obavy domácích investorů. Bývalý výkonný ředitel odpovědný za měnovou politiku naznačil velkou pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb v říjnu i možnost čtvrtletního zvyšování.
Manish Bhargava, manažer fondu Straits Investment Holdings v Singapuru, upozorňuje na širší důsledky tohoto japonského vývoje: “Nedávné posílení japonského jenu spolu se slabostí technologického sektoru je připraveno výrazně ovlivnit asijský akciový trh. Japonští vývozci jsou vůči posilování jenu obzvláště zranitelní, protože snižuje hodnotu jejich zámořských příjmů.” Řekl.
V souvislosti s těmito finančními otřesy zaznamenal index MSCI Asia Pacific také pokles až o 3,6 % – poprvé za více než tři roky -, přičemž nejhůře byly postiženy technologické a průmyslové podniky. V oblasti technologií společnost Intel varovala před neuspokojivými tržbami za třetí čtvrtletí, zatímco Amazon.com předpokládal nižší než odhadované zisky. V návaznosti na tato oznámení zaznamenaly obě společnosti pokles cen svých akcií v rámci odpoledního obchodování.
Na dluhopisových trzích americké státní dluhopisy v pátek pokračovaly v růstu, přičemž desetiletý výnos prodloužil svůj pokles pod 4% hranici, částečně v důsledku vyšší poptávky po bezpečných aktivech. Výnosy dvouletých dluhopisů se propadly o další dva bazické body, čímž navázaly na pokles o 11 bazických bodů, ke kterému došlo o den dříve.
Na měnové frontě rozšířil jen své zisky do čtvrtého dne, čímž se jeho kurz dostal na zhruba 149 za dolar. Libra klesla poté, co Bank of England snížila sazby a naznačila, že ji čeká ještě opatrnější snižování. Dolarový index agentury Bloomberg zůstal během tohoto vývoje stabilní.
Kromě prudkého růstu jenu tlačily na japonské akcie také obnovené obavy o zdraví největší světové ekonomiky. “Neočekával jsem, že by akcie mohly klesnout až tak moc,” přiznal Kiyoshi Ishigane, hlavní manažer fondu Mitsubishi UFJ Asset Management Co. v Tokiu. “Je to pravděpodobně proto, že panují obavy, že se americká ekonomika ve velkém zhroutí, což je pro japonské akcie ten nejnepříjemnější vzorec.”
Spekulace o výkonnosti americké ekonomiky objasní vládní zpráva o zaměstnanosti za červenec, která má být zveřejněna dnes. Ekonomové odhadují zpomalení růstu počtu pracovních míst, přičemž míra nezaměstnanosti se drží na úrovni 4,3 %.
Anthony Sycamore, analytik společnosti IG Australia, tyto obavy osvětluje a uvádí: “Džin ‘tvrdého přistání’ je jednou nohou venku z láhve a brzy bude dvěma, pokud dnešní non-farm payrolls zklamou.” Dodává: “Pokud se míra nezaměstnanosti přiblíží k 4,3 % a přírůstek pracovních míst se zpomalí na méně než 100 000, pak jsou všechny sázky zrušeny.”
V Číně vznesl politický poradce tamní centrální banky neobvyklou kritiku ekonomických strategií Pekingu, když je označil za příliš konzervativní. Vyzval vládu, aby zvýšila fiskální stimuly a podpořila inflaci. Tento komentář následoval poté, co benchmarkový akciový index CSI 300 v zemi po krátkém růstu v poslední seanci rozšířil ztráty ze čtvrtka.
Technologický gigant Apple Inc. vyvíjí tlak na společnosti Tencent Holdings Ltd. a ByteDance Ltd., aby provedly klíčové změny v nejoblíbenějších čínských aplikacích, což by mohlo zvýšit napětí na největším světovém trhu s chytrými telefony.
Mezitím v oblasti komodit ceny ropy po čtvrtečním poklesu vzrostly v důsledku rostoucích obav, že napětí na Blízkém východě by mohlo ovlivnit dodávky. Růst hodnoty zaznamenalo také zlato.
Vzhledem k volatilitě na světových trzích, která vrhá stín na světové ekonomiky, budou investoři opatrně sledovat politiku Federálního rezervního systému. S významnými dopady na mezinárodní obchodní arény se ukázalo, že jde o zásadní okamžik ve světě financí a ekonomiky, jehož dopady se teprve projeví v celé šíři.
