Akcie META vydaly svou první dividendu v historii a jejich ocenění je stále přiměřené.
Společnost Meta Platforms (NASDAQ:META) po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí a celý rok 2023 prudce vzrostla o více než 20 %. Společnost si připsala zisk 196 miliard dolarů, což je údajně největší zisk v historii akciového trhu. To je klíčová část této analýzy akcií META.
Akcie META vykázaly za 4. čtvrtletí 2023 zisk na akcii ve výši 4,33 USD na akcii při tržbách 40,11 miliardy USD. USD, což bylo nad odhady Wall Street, a jejich celoroční výsledky byly ještě působivější. Generální ředitel Mark Zuckerberg vyzdvihl fiskální rok 2023 jako “rok efektivity“, protože společnost snížila náklady a provedla klíčové investice do generativní umělé inteligence.
Třešničkou na dortu však bylo oznámení představenstva o historicky první dividendě META ve výši 0,50 USD na akcii. Tato dividenda signalizuje jejich odhodlání vracet hodnotu akcionářům a zdůrazňuje jejich vyzrálý profil a předvídatelnější generování peněžních toků. Přestože akcie již v roce 2024 získaly značnou hodnotu, jejich ocenění je ve srovnání s konkurencí stále přiměřené.
Úsilí o snižování nákladů s cílem urychlit růst v roce 2024
Během pandemie, kdy panovaly příznivější ekonomické podmínky, se velké technologické společnosti pustily do obrovského náboru zaměstnanců. To vedlo k tomu, že společnosti jako Meta zvýšily počet svých zaměstnanců a zároveň investovaly značné CAPEX do Metaverse.
Při zpětném pohledu to byl špatný krok, ale společnost byla extrémně optimistická ohledně Metaverse, což se zatím nepotvrdilo. Nicméně i přes ztrátu desítek miliard dolarů na Metaverzu zůstává společnost ve skvělé finanční kondici. Po uzavření fiskálního roku 2023 měla Meta 65,40 miliardy dolarů v hotovosti a obchodovatelných cenných papírech. To je klíčová část této analýzy akcií META.
Počet zaměstnanců společnosti Meta za čtvrtletí končící 31. prosince 2023 činil 67 317, což představuje meziroční pokles o 22 %. Jednalo se o velký strategický krok, protože společnost plánuje v roce 2024 zvýšit náklady související s infrastrukturou pro vývoj umělé inteligence.
I když společnost očekává, že v příštích několika letech významně zvýší CAPEX, nástup AI bude významným faktorem růstu. To se projeví i ve významném generování peněžních toků, protože profil společnosti přechází z růstové na dividendovou akcii.
Generativní AI bude hnacím motorem růstu příjmů z reklamy
Ačkoli klíčové zůstávají hlavní platformy sociálních médií, Meta považuje umělou inteligenci za klíč k uvolnění budoucího růstu. Společnost předpokládá, že celoroční CAPEX v roce 2024 se budou pohybovat v rozmezí 30-37 miliard USD, což představuje nárůst o 2 miliardy USD oproti vyššímu rozmezí předchozích odhadů. Investice budou z velké části směřovat do hardwarové a softwarové architektury umělé inteligence a také do rozšiřování datových center.
Společnost také výrazně investuje do oblastí, jako je zpracování přirozeného jazyka (NLP), počítačové vidění a konverzační AI. Tyto technologie podporují funkce, jako jsou personalizovaná doporučení, moderování obsahu a zážitky v rozšířené realitě.
Vývoj umělé inteligence má také mnoho pozitivních přínosů pro zvýšení růstu příjmů z reklamy v příštím desetiletí. AI přispěje ke zvýšení angažovanosti uživatelů pomocí personalizovanějších kanálů. Kromě toho může AI přizpůsobit reklamní kampaně konkrétním demografickým údajům a zájmům, což povede k vyšší míře konverzí a výdajům na reklamu pro podniky.
Analýza akcií Meta: Ocenění je stále přiměřené
Poté, co společnost Meta po oznámení výsledků za 4. čtvrtletí a celý rok 2023 prudce vzrostla o více než 20 %, má za sebou řadu růstových zadních větrů. Především dlouhodobé vyhlídky na růst generativní umělé inteligence, která má zvýšit růst příjmů z reklamy.
To však není jediná věc, kterou má k dispozici. Ústřední roli pro zrychlení růstu bude hrát umělá inteligence a její investice do Metaverse se teprve musí realizovat. Virtuální avataři a pohlcující zážitky by v příštích několika letech mohli začít přitahovat více uživatelů a vytvářet nové příležitosti k růstu příjmů.
Navíc je Meta ve srovnání se svými konkurenty stále přiměřeně oceněna. Meta se v současné době obchoduje na 24násobku budoucích zisků ve srovnání s 35násobkem budoucích zisků společnosti Microsoft.
Akcie společnosti META předpokládají v prvním čtvrtletí roku 2024 tržby ve výši 34,5-37 miliard USD, což odráží přibližně 28% meziroční růst. Pozitivním signálem do budoucna je oznámení historicky první dividendy a rok 2024 by měl být dalším rokem silného růstu. Tímto končím svou analýzu akcií META.
