Revoluce v oblasti umělé inteligence zásadně mění strukturu technologického sektoru a výrazně ovlivňuje konkurenční dynamiku na trhu čipů.
Po několika letech, kdy Nvidia (NVDA) díky masivní poptávce po grafických procesorech dominovala, se nyní objevují jasné signály, že Alphabet (GOOGL) posouvá svou strategii směrem k přímější konkurenci. Informace o možném komerčním nasazení Tensor Processing Units (TPU) představují významný moment.
Tyto čipy byly doposud používány výhradně ve vlastních datových centrech Google, nyní ale jedná o jejich nasazení u Meta Platforms. Pokud by se tato změna potvrdila, znamenalo by to výrazný posun ve strategii společnosti a potenciálně by se otevřely nové tržní příležitosti, které doposud držela výhradně Nvidia.
Důvodem zájmu o TPU je jejich energetická účinnost. Zatímco GPU Nvidie poskytují obrovský výpočetní výkon, jsou také známy vysokou spotřebou energie. TPU navržené Googlem představují specializovanou alternativu, díky které lze provozovat trénování a inferenci AI modelů s nižšími náklady. Pokud Google skutečně začne své čipy nabízet externím zákazníkům, šlo by o strategický krok, který může ovlivnit trh v objemu miliard dolarů.
Nvidia byla v uplynulých letech jednoznačným vítězem AI boomu. Díky architektuře CUDA, která umožňuje využít GPU pro výpočetně náročné úlohy, si společnost vybudovala neotřesitelný náskok. Poptávka po jejích produktech vystřelila tržby, zisky i cenu akcií na historická maxima. Zprávy o tom, že Google zvažuje prodej TPU externím firmám, proto právem vzbudily pozornost investorů.
Rostoucí kapitálové výdaje mění rovnováhu sil mezi technologickými giganty
Rostoucí kapitálové výdaje technologických gigantů podtrhují, jak zásadní roli bude mít v příštích letech výpočetní infrastruktura. Podle dostupných údajů plánuje Alphabet v roce 2025 vynaložit 92 miliard dolarů na kapitálové výdaje, což je prudký nárůst oproti 52 miliardám v roce 2024. Amazon má utratit až 125 miliard dolarů, Meta kolem 71 miliard dolarů a Microsoft přibližně 94 miliard dolarů. Celkový objem těchto investic tak může v roce 2025 dosáhnout až 405 miliard dolarů, což ilustruje rozměr současného AI závodu.
Pokud Google získá jen zlomek těchto prostředků díky prodeji TPU, může zásadně zvýšit své výsledky v oblasti datových center a zároveň přesměrovat část kapitálu, který by jinak směřoval k Nvidii. To však neznamená, že Nvidia přichází o svou pozici — pouze čelí novému typu konkurence, který doposud neexistoval.
Nvidia má navíc silné postavení v oblasti GPU a hluboké propojení s největšími technologickými firmami, které patří mezi její největší zákazníky. Ačkoli Nvidia nepotvrzuje jména svých klientů, podle analýz Wall Street mezi ně patří právě Alphabet, Amazon, Meta a Microsoft. Přestože Alphabet již od roku 2018 vyvíjí vlastní TPU, stále patří mezi firmy, které kupují velké množství GPU Nvidie.
Proč Nvidia zůstává dominantní navzdory nastupujícímu Google
Zprávy o změně strategie Google je nutné vnímat v širším kontextu. Přestože možné komerční nasazení TPU je významné, není to znamení, že Nvidia ztrácí půdu pod nohama. Podle IoT Analytics drží Nvidia kolem 92 % tržního podílu v oblasti GPU pro datová centra — číslo, které dokládá, jak silné její postavení je.
GPU Nvidie poskytují kombinaci flexibility, výkonu a softwarového ekosystému, který konkurence jen obtížně napodobuje. TPU sice nabízejí specializované řešení, ale většina podniků stále potřebuje univerzálnost GPU. To znamená, že i kdyby Google získal část trhu, Nvidia bude dál těžit z rostoucí poptávky po generativní AI a komplexních výpočetních systémech.
Z analýzy také vyplývá, že Google potřebuje kombinovat vlastní TPU s GPU Nvidie, aby dosáhl nejlepšího poměru rychlosti a energetické účinnosti. To signalizuje, že příchod TPU na trh neznamená odchod Nvidie, ale spíše diverzifikaci a rozšíření nabídky řešení.
AI závod nabírá na obrátkách – kdo získá největší výhodu?
Situace se tak stává komplexnější, než naznačuje samotná otázka, zda Google může převzít vedení. Pravděpodobnější scénář ukazuje na dvě paralelní cesty růstu: Nvidia bude dále dominovat oblasti GPU s univerzálním využitím, zatímco Alphabet může díky TPU získat významnější roli v specializovaných výpočetních systémech optimalizovaných pro AI.
Kapexy technologických gigantů rostou do rekordních výší a každý dolar směřující do výpočetní infrastruktury bude mít dopad na tržní rovnováhu. Vzhledem k tomu, že celý trh AI akceleruje nebývalým tempem, i částečné posuny mohou mít miliardové konsekvence pro výkonnost jednotlivých firem.
Nvidia má na své straně historický náskok, technologickou převahu i ekosystém, bez kterého se svět datových center neobejde. Google zase disponuje technologiemi, které mohou být energeticky úspornější a levnější pro konkrétní úlohy. Pokud začne TPU komerčně nabízet, může to být krok, který dlouhodobě změní rozložení sil v oblasti čipů pro umělou inteligenci.
V tuto chvíli však data ukazují, že Nvidia má nadále dominantní pozici a bude těžit z pokračující poptávky po generativní AI. Google může být novou výzvou — ale rozhodně ne znamením konce nadvlády Nvidie.
