Pokladniční poukázky a akcie se propadly, protože blížící se rozhodnutí Federálního rezervního systému držet úrokové sazby na stejné úrovni i po březnu nadále zneklidňuje investory. Stalo se tak po rozhovoru v pořadu 60 minut televize CBS, kde předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell vyjádřil opatrnost ohledně rizik příliš brzkého snížení sazeb. Čínské akcie také prožily den jako na horské dráze v souvislosti se známkami podpory volatilního akciového trhu ze strany čínských úřadů.
Americké desetileté výnosy po silnějších než očekávaných údajích o pracovních místech vzrostly v Asii o pět bazických bodů poté, co v pátek získaly 14 bazických bodů. Powell varoval, že “práce ještě není zcela hotová”, čímž naznačil, že Fed ještě není připraven manipulovat s úrokovými sazbami. Opatrný přístup vyvolal vlny na asijských dluhopisových trzích, které tlačily dolů vládní dluhy v Austrálii a na Novém Zélandu. Čínské vládní dluhopisy se však ukázaly být výjimkou, když desetileté výnosy klesly o zhruba dva bazické body.
Čínské akcie zažily další dramatickou seanci, když investoři vyhodnocovali nejnovější ujištění tvůrců politiky o zastavení klesajícího akciového trhu. Čínská komise pro regulaci cenných papírů (CSRC) se ve svém druhém prohlášení vydaném v pondělí zavázala, že přijme opatření k omezení jakýchkoli rizik spojených se zástavou akcií. Stalo se tak po nedělním příslibu zastavit abnormální výkyvy a nasměrovat na trh více finančních prostředků. Referenční index CSI 300 předvedl své divoké kolísání mezi 2,1% ztrátou a 1,7% ziskem.
David Chao, stratég společnosti Invesco Asset Management v Singapuru, poznamenal, že ačkoli není jisté, zda čínské akcie dosáhly dna, zdá se, že politici se brání dalšímu poklesu.
Na druhé straně akciové benchmarky v Austrálii a Jižní Koreji a futures na americké akcie zaznamenaly poklesy po pátečním rekordním vzestupu indexu S&P 500 o 1,1 %. Podle historických údajů je únor pro americké akcie obvykle bouřlivým měsícem, ale letošní silná výkonnost je s tímto trendem v rozporu. Současně kontrakty na evropské akcie zaznamenaly jen malou změnu.
Důsledky Powellových opatrných komentářů se promítly i na devizové trhy, když dolar posílil vůči většině svých hlavních konkurentů. Jen zaznamenal mírný pokles a obchodoval se na úrovni kolem 148 za dolar.
Očekávání investorů ohledně březnového snížení sazeb ze strany Fedu v pátek klesla na zhruba 20 %, což je výrazný pokles oproti čtvrteční prognóze 40 %. Tato snížená predikce byla dána odolností ekonomiky, která snižuje pravděpodobnost okamžitého uvolnění politiky.
Navzdory tomuto oslabení prognózy březnového snížení sazeb Ed Yardeni, prezident společnosti Yardeni Research, ve své poznámce uvedl, že “tento trh stále očekává pět snížení sazeb v tomto roce”. Dodal, že “představitelé Fedu budou pravděpodobně i nadále tlačit proti této představě o tolika sníženích”.
V oblasti komodit ceny ropy vzrostly po prohlášeních USA, které přislíbily zesílení úderů proti íránským silám a zmocněncům. V důsledku toho se Hútíové zavázali k odvetě za bombardování, které proběhlo o víkendu. Ceny zlata naopak oslabily.
Bývalý americký prezident Donald Trump rovněž naznačil, že by v případě svého zvolení mohl zavést cla na čínské zboží ve výši přes 60 %, čímž dále vystupňoval jestřábí rétoriku vůči největšímu dodavateli zboží do USA.
Očekává se, že výkonnost finančních trhů v tomto týdnu ovlivní několik klíčových událostí: V pondělí bude zveřejněn index S&P Global Services PMI a index cen výrobců v eurozóně, v úterý rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii a maloobchodní tržby v eurozóně a ve stejný den tovární objednávky v Německu. Naplánováno je několik projevů představitelů Fedu: V úterý vystoupí prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová a prezident filadelfského Fedu Patrick Harker, ve středu pak viceguvernérka Bank of England Sarah Breedenová, guvernérka Fedu Adriana Kuglerová a prezident richmondského Fedu Tom Barkin.
Ve čtvrtek se očekávají různé ukazatele z Číny, ekonomický bulletin Evropské centrální banky a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA. Ve stejný den vystoupí americká ministryně financí Janet Yellenová na slyšení bankovního výboru Senátu. A konečně, v pátek bude v parlamentu vypovídat guvernérka australské rezervní banky Michele Bullocková a poté budou zveřejněny údaje o německém indexu spotřebitelských cen.
Navzdory vlnám, které komentáře Jeroma Powella vyvolaly na finančních trzích, a poklesu akcií a státních dluhopisů, je celkový obrázek ve znamení opatrnosti, odolnosti a ostražitosti. Investoři a účastníci trhu netrpělivě čekají, jak se klíčové události tohoto týdne projeví a jak budou formovat budoucí směřování trhů.
