Kapacita pro náročná AI pracovní zatížení…
CoreWeave (CRWV) vstoupila na burzu v náročném období, kdy trhy ovlivnilo oznámení prezidenta Donalda Trumpa o zavedení dovozních cel. I přes chaotický začátek však společnost zažila prudký růst, protože investoři reagovali na její explozivní nárůst tržeb. Akcie během krátké doby vyskočily o více než 300 %, což z CoreWeave udělalo jedno z nejžhavějších jmen v AI cloudu.
Tento pozitivní sentiment ale v posledním měsíci vyprchal. Akcie odepsaly přibližně 35 %, což vyvolalo otázku, zda jde o varovný signál, nebo příležitost k nákupu. Důležité je pochopit, co stojí za extrémně rychlým růstem a následným oslabením.
Základem úspěchu CoreWeave je její specializace. Na rozdíl od velkých cloudových hráčů, kteří nabízejí široké portfolio služeb, se CoreWeave zaměřuje výhradně na výpočetní výkon pro AI. Zákazníkům poskytuje možnost pronajmout si GPU z flotily čítající více než 250 000 kusů, a to buď na několik hodin, nebo i dlouhodobě. Pronájem výrazně snižuje jejich náklady a eliminuje zdlouhavý proces nákupu výkonných čipů, což je v době extrémní poptávky velká výhoda.
Výsledkem byla tržní exploze: tržby se v posledním čtvrtletí více než zdvojnásobily na 1,3 miliardy dolarů. Společnost zároveň posílila své partnerství s lídry odvětví. OpenAI rozšířila smlouvy na celkovou hodnotu 22 miliard dolarů a Meta Platforms (META) podepsala kontrakt v hodnotě 14 miliard dolarů. Tyto dohody potvrzují, že CoreWeave plní přesně ten typ kritické infrastruktury, po níž firmy v AI nejvíce volají.
Podporu firmě navíc poskytuje i Nvidia (NVDA), která drží 7% podíl a do roku 2032 odkoupí veškerou její nevyužitou kapacitu. Pro investory jde o jasný signál důvěry, protože právě Nvidia má výjimečný vhled do budoucí poptávky – a to díky své dominantní roli v AI čipech.
Proč akcie prudce klesly?
Přes impozantní růst základního byznysu akcie v posledních týdnech oslabily. Trh se v oblasti umělé inteligence dostal pod tlak, protože část investorů se obává, že ceny postupně odrážejí až příliš vysoká očekávání. Tento sentiment zasáhl mnoho AI titulů, nejen CoreWeave.
U společnosti samotné se navíc objevily dvě negativní zprávy. První byla neúspěšná akvizice společnosti Core Scientific, která by podle vedení přinesla úspory nákladů přes 10 miliard dolarů během příštích 12 let. Akcionáři Core Scientific však transakci zamítli, což narušilo úvahy o optimalizaci dlouhodobých nákladů.
Druhým problémem byl výhled tržeb. CoreWeave očekává celoroční tržby v rozmezí 5,05–5,15 miliardy dolarů, zatímco analytici předpokládali 5,29 miliardy. Přestože jde stále o výrazně rostoucí firmu, zklamání vůči odhadům analytiků často vyvolává krátkodobý tlak na akcie – a přesně to se stalo i zde.
Kombinace celkového ochlazení sentimentu v AI sektoru a těchto dvou specifických zpráv vedla k poklesu, který smazal část předchozího tříměsíčního růstu.
Jak se dívat na nízké ceny akcií CoreWeave
Při hodnocení současné ceny je klíčové vzít v úvahu předchozí vývoj. Akcie se během krátké doby ztrojnásobily a podobná dynamika je z dlouhodobého hlediska neudržitelná. Prudký růst obvykle přiláká investory, kteří následně rychle realizují zisky při prvním náznaku nejistoty – a to přesně vidíme nyní.
Co ale důležité je, že negativní novinky neodstraňují hlavní silné stránky CoreWeave. Tržby rostou mimořádně rychle, společnost má dlouhodobé kontrakty s největšími hráči v AI průmyslu a disponuje kapacitou, kterou nedokáže dodávat téměř nikdo jiný v takovém rozsahu.
AI jako celek navíc zůstává jednou z nejrychleji rostoucích oblastí moderní ekonomiky. Analytici očekávají, že trh s umělou inteligencí může v příštím desetiletí překročit hodnotu 2 bilionů dolarů. CoreWeave je díky své unikátní infrastruktuře přirozeným příjemcem tohoto trendu.
Je CoreWeave vhodná koupě při poklesu?
Pokud se zaměříme na dlouhodobé vyhlídky, současný pokles poskytuje atraktivní příležitost pro investory, kteří hledají růstové firmy se silným ukotvením v AI ekosystému. Krátkodobé výkyvy jsou u dynamicky rostoucích společností běžné a současné oslabení je spíše výsledkem tržních obav než oslabení samotného byznysu.
Jediné, co se skutečně změnilo, je tržní nálada – ne fundamenty CoreWeave. A právě proto může být návrat ceny zpět k vyšším úrovním otázkou času, pokud si firma udrží současné tempo růstu a své klíčové obchodní vztahy.
Pro investory, kteří se zaměřují na budoucí lídry AI infrastruktury, může být současná úroveň cen vhodným momentem k nákupu.
