Podle průzkumu finančního gigantu Morgan Stanley jsou data připravena významně ovlivnit tvorbu nových produktů a služeb a podpořit produktivitu. Mezi hlavními uchazeči, kteří budou z tohoto posunu těžit, firma uvedla britskou informační a analytickou společnost Relx, nizozemského poskytovatele odborných informačních a softwarových řešení Wolters Kluwer a přední vydavatelskou a obchodní společnost Informa.
Tyto tři “vysoce kvalitní podniky”, o nichž informovali analytici banky a které obhajoval vedoucí týmu George Webb, byly ve výzkumné zprávě z 9. října považovány za základní kameny vznikající datové ekonomiky. Tento výběr byl přisouzen schopnosti těchto organizací generovat strukturální růst ve středních jednociferných procentech, jejich trvale vysokým maržím, kdy zisk před úroky a zdaněním přesahuje 25 %, a jejich schopnosti vysoké konverze hotovosti ve spojení se silnou pozicí na trhu.
Společnosti Relx a Wolters Kluwer byly vyzdviženy jako obzvláště připravené profitovat z “jasných příležitostí” vyplývajících z nárůstu generativní umělé inteligence. Silné stránky těchto podniků v zásadě spočívají v jejich pečlivém řízení dat a technologií, strategickém využívání vlastních dat s rozsáhlými soubory dat z různých zdrojů. Další přidaná hodnota je tvořena pomocí názorového obsahu, analytiky nebo nástrojů pro pracovní postupy, což vede k odrazení nováčků na trhu, a tím k upevnění náskoku těchto dvou korporací před konkurencí. Očekává se, že aplikace umělé inteligence jejich pozici na trhu dále posílí.
Naopak společnost Morgan Stanley byla poněkud skeptická ohledně vyhlídek společnosti Informa týkajících se generativní umělé inteligence a poukázala na to, že příležitosti v této oblasti zůstávají poněkud nevyužité vzhledem k její primární roli organizátora akcí. Investiční banka nicméně uvedla, že “digitální transformace společnosti je slibná”.
Morgan Stanley upravila své předpovědi růstu pro Relx i Wolters Kluwer směrem nahoru a udělila jim rating overweight. Cílová cena pro Relx je nyní stanovena na 3 260 GBP (4 007,63 USD), což znamená potenciální růst o zhruba 12 % oproti závěrečné ceně ze 4. října. Pro společnost Wolters Kluwer stanovila Morgan Stanley cílovou cenu 142 eur (150,59 USD), což znamená přibližně 18% potenciální nárůst hodnoty.
Banka poznamenala, že společnosti Relx a Wolters Kluwer jsou považovány za bezpečné útočiště v nestabilních tržních podmínkách, a to i přes riziko koncentrovaného umístění investorů. “Naše zvýšené prognózy jsou nad konsensem a přehodnocení ocenění z posledních několika let považujeme za oprávněné, vzhledem k tomu, že se jedná o dvě z relativně malé skupiny vysoce kvalitních složených společností s nízkou cykličností v Evropě,” poznamenali analytici Morgan Stanley.
Společnost Relx významně posílila svou pozici díky vývoji Lexis+ AI, generativní platformy umělé inteligence určené speciálně k optimalizaci právních postupů, kterou vyvinula její dceřiná společnost LexisNexis, poskytovatel právních služeb.
Naopak pochvalu si Wolters Kluwer vysloužila za svůj prosperující softwarový byznys, který generuje téměř 45 % jejích celkových příjmů. Finanční instituce zdůraznila, že jak Relx, tak Wolters Kluwer odrážejí některé pozitivní atributy společné evropským softwarovým společnostem, včetně strukturálního růstu a vysokých opakujících se příjmů a dalších příznivých faktorů.
Banka sice uznává, že jejich tempo růstu zaostává za expanzivnějším evropským softwarovým sektorem, nicméně tyto dvě akcie považuje za “méně volatilní” ve srovnání s průměrnou evropskou softwarovou společností, a to především díky jejich značnému rozsahu a diverzifikovaným portfoliím.
Co se týče společnosti Informa, Morgan Stanley ponechala hodnocení s rovnou váhou a vyjádřila svůj záměr se zájmem sledovat “digitální snahu společnosti”. Pro společnost byla stanovena cílová cena 790 liber, což znamená 8,5% nárůst oproti závěrečné hodnotě z 10. října. Analytici finančního gigantu proto s napětím očekávají slibné změny, které přináší využívání dat v těchto společnostech.
