Společnost PayPal zažila od příchodu nového generálního ředitele Alexe Chrisse na konci roku 2023 výrazné oživení.
Akcie od té doby posílily o více než 50 %, čímž překonaly širší trh a získaly si pozornost investorů. Přesto zůstávají stále hluboko pod svým historickým maximem, což vyvolává otázky ohledně jejich dalšího růstového potenciálu a budoucích možností. Je nyní vhodná doba na investici, prodej nebo držení?
Nový generální ředitel přináší čerstvý vítr
Alex Chriss, dříve vysoce postavený manažer ve společnosti Intuit, přinesl do PayPalu novou strategii zaměřenou na posílení klíčových produktů. Chriss klade důraz na značkové pokladní platformy, které jsou ústředním bodem podnikání PayPalu. Společnost se v roce 2024 zaměřila na modernizaci svých tří hlavních pokladen, přičemž do konce třetího čtvrtletí byly nové verze zavedeny u 5 % transakcí.
První výsledky těchto změn jsou slibné. Testování ukázalo zlepšení konverzí u trezorových pokladen o 100 až 400 bazických bodů a 15–20% nárůst zapojení zákazníků do služby „koupit nyní, zaplať později“. Tyto pokroky ukazují, že inovace mohou výrazně zvýšit angažovanost 223 milionů aktivních účtů společnosti PayPal.
Chriss se zároveň zaměřil na snižování nákladů a zvyšování marží. Provozní marže vzrostla na 18,8 %, což představuje zlepšení o 194 bazických bodů oproti předchozímu roku. Díky těmto krokům vedení zvýšilo výhled zisku za rok 2024, což svědčí o zlepšující se finanční situaci společnosti.
Znovu nastartovaný růst akcií
Silná výkonnost akcií PayPalu od konce roku 2023 je povzbudivá, ale je třeba ji zasadit do kontextu. Akcie dosáhly svého vrcholu v roce 2021, kdy se obchodovaly za více než 300 USD. I přes současný růst zůstávají o 70 % pod svým historickým maximem. Tato skutečnost podtrhuje, jak výrazný pokles akcie zažily v minulých letech.
Jedním z hlavních faktorů výprodeje akcií byl soustavný pokles hrubých marží společnosti. Dobrou zprávou však je, že se zdá, že tento trend dosáhl svého dna a začíná se obracet. Chrissovo zaměření na značkové produkty a služby přináší pozitivní výsledky, což zvyšuje důvěru trhu v další růst společnosti.
Navzdory nižším maržím PayPal dokázal vygenerovat vyšší zisk na akcii než v roce 2021, což svědčí o robustnosti jeho obchodního modelu. To ukazuje, že PayPal je schopen překonávat výzvy a zůstává konkurenceschopný na rychle se měnícím fintech trhu.
Je PayPal vhodnou investicí?
Pro dlouhodobé investory nabízí současná situace PayPalu zajímavé příležitosti. Akcie se nyní obchodují s forwardovým poměrem ceny k zisku (P/E) 18, což je výrazně pod historickými hodnotami, kdy se P/E pohyboval mezi 30 a 60. To naznačuje, že akcie mohou být podhodnocené, zvláště pokud se pozitivní obchodní trendy udrží.
Analytici očekávají, že společnost bude dlouhodobě zvyšovat zisky o 11 % ročně. Pokud bude Alex Chriss pokračovat v implementaci pozitivních změn, je pravděpodobné, že se růstové vyhlídky společnosti ještě zlepší. Poměr PEG ve výši 1,6 činí PayPal atraktivní volbou pro investory hledající akcie s rozumným oceněním a růstovým potenciálem.
Pro nové investory může být současná cena akcií příležitostí k dlouhodobé investici. Naopak stávající investoři by mohli zvážit držení akcií, aby využili potenciální budoucí růst. Pokud se pozitivní trendy udrží, akcie PayPalu mají šanci nabídnout solidní výnosy.
PayPal se pod vedením Alexe Chrisse vydal na cestu oživení. Zlepšující se finanční výsledky, inovace produktů a zaměření na nákladovou efektivitu ukazují, že společnost má před sebou světlou budoucnost. Ačkoli akcie již zaznamenaly výrazný růst, stále nabízejí atraktivní poměr ocenění vzhledem k očekávaným ziskům.
Pro investory, kteří věří v dlouhodobý růst fintech sektoru, může být PayPal zajímavou volbou. Značka má silné postavení na trhu, a pokud budou změny zavedené pod novým vedením pokračovat, může akcie přinést významné zhodnocení. Pro ty, kdo již akcie vlastní, může být držení rozumnou strategií, zatímco noví investoři by mohli zvážit vstup na trh s výhledem na dlouhodobý růst.
