Společnost Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW), přední hráč v oblasti kybernetické bezpečnosti, zveřejnila 13. února výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2025.
Přestože firma zvýšila výhled tržeb a zisku, první reakce investorů byla negativní, což vedlo k poklesu ceny akcií. Důvodem byl nižší než očekávaný výhled zisku, který mohl některé investory znepokojit.
Navzdory této reakci se akcie rychle stabilizovaly a ztráta se snížila na méně než jedno procento. To naznačuje, že investoři si začali všímat širšího kontextu – strategie platformizace, kterou společnost prosazuje, začíná přinášet výsledky a posilovat dlouhodobou ziskovost.
Je však současná cenová úroveň příležitostí k nákupu, nebo se investoři musí připravit na vyšší volatilitu?
Proč ocenění Palo Alto Networks vzbudilo obavy?
Před zveřejněním výsledků se akcie Palo Alto Networks obchodovaly na 114násobku klouzavého zisku, což znamená velmi vysoké ocenění. Když tedy společnost oznámila výhled zisku ve výši 0,76 až 0,77 USD na akcii (mírně pod očekáváním trhu, které bylo 0,80 USD), investoři zareagovali prodejem akcií.
Na druhou stranu Palo Alto zvýšilo svůj celoroční výhled zisku na 3,21 USD na akcii, což představuje 14% růst oproti předchozímu roku. Přesto to některým investorům nestačilo k ospravedlnění vysokého ocenění.
Hlavním faktorem, který by mohl podpořit další růst akcií, je silný fundamentální vývoj společnosti a její schopnost překonávat očekávání trhu. Pokud bude nadále urychlovat růst zisků a upevňovat svou pozici v oblasti kybernetické bezpečnosti, může se ocenění stát méně problematickým.
Palo Alto Networks se zaměřuje na komplexní kybernetickou ochranu prostřednictvím jednotné platformy, která integruje několik bezpečnostních nástrojů. Tento přístup minimalizuje složitost a náklady spojené se správou různých řešení. Automatizace, umělá inteligence a analytika umožňují rychlejší detekci a reakci na hrozby.
CEO společnosti Nikesh Arora zdůraznil, že strategie platformizace se již osvědčuje. Ve druhém čtvrtletí společnost získala 75 nových zákazníků využívajících tuto integrovanou bezpečnostní platformu, což představuje výrazný nárůst oproti 45 zákazníkům ve stejném období loňského roku.
Důležitým trendem je i rostoucí počet klientů, kteří využívají více bezpečnostních služeb od Palo Alto. Počet zákazníků se dvěma platformami vzrostl meziročně o 50 % a počet těch, kteří využívají tři různé bezpečnostní platformy, se dokonce ztrojnásobil.
Tento vývoj naznačuje, že zákazníci začínají preferovat komplexní bezpečnostní řešení, což zvyšuje příjmy společnosti a budoucí stabilitu.
Dlouhodobá stabilita a růstový potenciál
Díky úspěšné strategii se společnosti Palo Alto podařilo dosáhnout silného růstu ve strategických segmentech, jako jsou nové generace bezpečnostních služeb. Počet uzavřených kontraktů v hodnotě 10 milionů dolarů se meziročně zvýšil o 50 %, což je důkazem rostoucí důvěry velkých firem v produkty Palo Alto.
Významným ukazatelem budoucího růstu je i zbývající hodnota smluvních závazků (RPO), která dosáhla 13 miliard USD – to představuje 21% meziroční nárůst. Tento údaj odráží hodnotu již uzavřených smluv, jejichž plnění teprve proběhne.
Analytici proto očekávají další růst zisků společnosti, což by mohlo v budoucnu podpořit i vyšší cenu akcií.
Vyplatí se nyní investovat do Palo Alto Networks?
Palo Alto Networks má všechny předpoklady pro dlouhodobý růst, zejména díky platformizační strategii, která zákazníkům poskytuje kompletní bezpečnostní řešení.
Na druhou stranu si investoři musí být vědomi rizik spojených s vysokým oceněním. Pokud by společnost vykázala slabší než očekávané výsledky v některém z budoucích čtvrtletí, mohlo by dojít k výrazné korekci ceny akcií.
Pro investory, kteří hledají dlouhodobou růstovou akcii, může být Palo Alto Networks atraktivní volbou. Společnost má silnou zákaznickou základnu, roste v klíčových segmentech kybernetické bezpečnosti a zvyšuje podíl opakujících se příjmů.
Na druhou stranu investoři zaměření na stabilitu by si měli být vědomi možné volatility, která může nastat v případě zpomalení růstu zisků nebo poklesu marží.
Celkově lze říci, že Palo Alto Networks zůstává silným hráčem v oblasti kybernetické bezpečnosti, který si díky svému strategickému zaměření a rostoucí poptávce po bezpečnostních službách udržuje dlouhodobý růstový potenciál.
