Investoři do akcií Palantir Technologies (PLTR) dostali tento týden jasný signál, že vlna umělé inteligence zdaleka nekončí.
Přinesla ho společnost Oracle (ORCL), jejíž čerstvé výsledky a zejména výhled do dalších let ukazují na bezprecedentní růst poptávky po cloudových a AI službách.
Oracle zveřejnil výsledky za první fiskální čtvrtletí 2026 s tržbami 14,9 miliardy dolarů, což znamenalo meziroční růst o 12 %. Ačkoli čísla mírně zaostala za odhady analytiků, zásadní bylo oznámení o nových kontraktech v hodnotě několika miliard dolarů, které posunuly zbývající výkonnostní závazky (RPO) na rekordních 455 miliard dolarů. Generální ředitelka Safra Catzová navíc potvrdila, že se připravují další kontrakty, které by mohly posunout RPO nad hranici půl bilionu dolarů.
Významnou roli zde hraje poptávka po umělé inteligenci, jež pohání expanzi cloudové infrastruktury Oracle. Klíčovým beneficientem tohoto trendu je segment Oracle Cloud Infrastructure (OCI), který se dlouho pohyboval na okraji trhu, ale nyní získává pozici silného hráče.
Obrovský růst cloudu v následujících letech
Zveřejněná prognóza Oracle je mimořádně ambiciózní. Společnost očekává, že tržby z cloudu dosáhnou ve fiskálním roce 2026 úrovně 18 miliard dolarů, což by znamenalo meziroční nárůst o 77 %. V dalších letech má tempo ještě zrychlovat – pro rok 2027 se odhaduje 32 miliard dolarů, v roce 2028 už 73 miliard a v roce 2029 by mělo jít o 144 miliard dolarů.
Podstatné je, že většina těchto příjmů je již zanesena do RPO, tedy jde o smluvně zajištěné tržby. To znamená, že i pokud by se tempo uzavírání nových kontraktů zpomalilo, Oracle má zajištěn výrazný růst na několik let dopředu. Právě tento prvek dlouhodobé viditelnosti je klíčovým signálem nejen pro samotnou firmu, ale i pro její partnery.
Co z toho plyne pro Palantir
Palantir je jedním z nejvýznamnějších partnerů Oracle v oblasti AI a cloudu. Loni obě společnosti oznámily spolupráci, která zahrnuje přesun platformy Foundry na Oracle Cloud a také zpřístupnění generativní Artificial Intelligence Platform (AIP) v rámci distribuovaného cloudu Oracle. Díky tomu se produkty Palantiru staly dostupnější pro širší okruh podniků, což rozšířilo jeho potenciální zákaznickou základnu.
Růst cloudových kapacit Oracle tak pro Palantir znamená příležitost pronikat do nových segmentů trhu. Pokud se prognózy Oracle naplní a firma skutečně více než sedminásobně rozšíří svou cloudovou infrastrukturu, Palantir získá přístup k rychle rostoucímu ekosystému zákazníků, kteří budou potřebovat pokročilé AI nástroje.
Palantir už nyní zaznamenává výrazný růst. Jeho americký komerční segment, v němž hraje AIP klíčovou roli, ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 93 % a mezikvartálně o 20 %. Společnost zároveň organizuje tzv. bootcampy, praktické workshopy, kde zákazníci spolupracují s jejími inženýry na řešení reálných obchodních výzev. To posiluje propojení mezi Palantirem a klienty a zároveň upevňuje jeho postavení jako dodavatele, který umí přinést měřitelnou návratnost investic.
Akcie Palantiru: růst, ocenění a investiční dilema
Z pohledu investorů je Palantir stále mimořádně atraktivní, ale zároveň drahý titul. Tržní kapitalizace firmy dosahuje 407 miliard dolarů a akcie se obchodují za přibližně 196násobek očekávaných zisků v příštím roce. To je násobek, který si může dovolit jen velmi úzká skupina firem s mimořádně silnými vyhlídkami.
Akcie Palantiru prošly od roku 2023 dramatickým růstem – jejich cena se zvýšila o více než 2 500 %. Nyní se po prudkém vzestupu dočkaly určité korekce, která může nabídnout rozumnější vstupní bod pro dlouhodobé investory.
Na druhou stranu, rizikem zůstává právě vysoké ocenění. I když Oracle svými čísly a prognózami ukazuje, že poptávka po AI je obrovská a bude pokračovat, investoři musejí počítat s tím, že Palantir má už nyní v ceně akcií zabudovaná velmi optimistická očekávání.
Závěr: AI revoluce zrychluje a Palantir patří mezi klíčové hráče
Zprávy z Oracle ukazují, že umělá inteligence není krátkodobým trendem, ale strukturálním posunem, který zásadně mění fungování podniků. Obrovské kontrakty a masivní růst cloudové infrastruktury dokazují, že firmy napříč odvětvími masově investují do technologií budoucnosti.
Pro Palantir je to skvělá zpráva. Jeho úzká spolupráce s Oracle mu otevírá nové příležitosti a posiluje jeho pozici jednoho z klíčových dodavatelů AI řešení. Výzvou zůstává vysoké ocenění, které nemusí být pro každého investora přijatelné. Přesto však kombinace silného růstu, partnerství s giganty a rostoucí poptávky po AI naznačuje, že Palantir bude i nadále patřit mezi společnosti, které stojí v čele technologické revoluce.
