Palantir Technologies (PLTR) zažívá v posledních letech růst, který lze jen stěží ignorovat.
Hodnota akcie se z přibližně 16 USD vyšplhala až k hranici 185 USD, což znamená zisk kolem 1 000 %. Přestože společnost nedokázala během tohoto období zvýšit své tržby desetinásobně, investoři ji odměnili masivním růstem tržní kapitalizace, která dnes přesahuje 420 miliard dolarů. Tento vývoj připomíná výjimečný příběh Tesly (TSLA), jejíž akcie od roku 2020 vyskočily o více než 1 100 %.
Právě podobnost mezi těmito dvěma firmami láká srovnání – obě čelí kritice ohledně vysokého ocenění, přestože jejich akcie neustále přitahují pozornost investorů. Tesla dokázala po dlouhá léta vzdorovat tradičním metrikám, a otázkou je, zda Palantir kráčí po stejné cestě.
Analytici často poukazují na extrémní ocenění a varují před možným poklesem. Zároveň však nelze přehlédnout, že u Tesly se tato očekávání naplnila jen částečně – navzdory všem pochybnostem si udržela vysokou hodnotu.
Síla individuálních investorů
Jedním z klíčových důvodů, proč Tesla dokázala růst v rozporu s klasickými modely, byla struktura jejího vlastnictví. Velkou část akcií drželi drobní investoři, kteří přemýšlejí jinak než instituce. Zatímco fondy a správci aktiv se soustředí na tradiční ukazatele, jako jsou diskontované peněžní toky či historické marže, individuální investoři hledí spíše do budoucnosti a věří ve vizi společnosti.
Podíl institucionálních investorů v Tesle je kolem 49 %, což je výrazně méně než u jiných technologických gigantů, kde se tento podíl pohybuje kolem 78 %. Podobný trend lze sledovat i u Palantiru, kde instituce vlastní asi 53 % akcií. To je znatelně méně než u firem podobné velikosti, jako je například Costco nebo ExxonMobil, u nichž se podíl pohybuje mezi 67 a 69 %. Tento rozdíl je zásadní – naznačuje, že Palantir je stejně jako Tesla mnohem více ovlivňován náladou retailových investorů než rozhodováním velkých finančních institucí.
Tento prvek může vysvětlovat, proč se akcie obou firem často chovají „nelogicky“ a ignorují tradiční modely ocenění. Individuální investoři totiž uvažují v delším horizontu a věří, že technologie a směřování společnosti mohou jednou přinést obrovskou návratnost, i když současné výsledky tomu neodpovídají.
Potenciál i rizika do budoucna
Skutečnost, že Palantir se v mnoha ohledech podobá Tesle, má pro investory dvojí význam. Na jedné straně to může znamenat pokračující růst a překonávání trhu, jakmile se jeho technologie prosadí napříč klíčovými sektory. Palantir se etabloval jako hráč v oblasti datové analytiky a umělé inteligence, což jsou segmenty s obrovským růstovým potenciálem. Silná hrubá marže, která dosahuje až 80 %, naznačuje, že společnost má prostor pro dlouhodobou profitabilitu.
Na druhé straně ale nelze přehlížet volatilitu. Stejně jako Tesla po prudkém růstu čelila dramatickým výkyvům, i Palantir se může stát obětí vlastního úspěchu. Pokud tržní nadšení opadne, cena akcie může zažít prudký propad. To je riziko, které je nutné brát vážně, zejména v kontextu institucionálního vlastnictví – nižší podíl velkých investorů znamená vyšší náchylnost k rychlým a emocionálním pohybům trhu.
V konečném důsledku tedy není otázkou, zda Palantir je „drahý“ podle tradičních metrik. Stejně jako u Tesly jde o to, zda individuální investoři nadále uvěří příběhu společnosti a budou ji držet i přes případné turbulence. Pokud ano, Palantir může kráčet podobnou cestou jako Tesla a stát se symbolem nové éry investování, v níž tradiční modely přestávají být jediným měřítkem.
Co určí další vývoj akcie
Palantir dnes stojí na křižovatce. Na jedné straně má za sebou neuvěřitelný růst a silnou podporu individuálních investorů, kteří dokážou táhnout cenu akcie navzdory tradičním ukazatelům. Na druhé straně čelí riziku vysoké volatility a potenciální korekce, pokud by se nálada investorů změnila.
Přirovnání k Tesle proto není přehnané – obě společnosti ukazují, jak se může trh vymknout tradiční logice a být poháněn vírou v budoucnost spíše než aktuálními výsledky. Pro investory je klíčové uvědomit si, že taková cesta přináší nejen možnost mimořádných výnosů, ale také zvýšené riziko prudkých ztrát. Palantir tak může být další Teslou – otázkou zůstává, zda i vy budete mít odvahu sedět v první řadě tohoto příběhu.
