Akcie Palantir Technologies (PLTR) patří letos k nejvýraznějším příběhům na trhu.
Společnost, která se specializuje na analýzu dat a v posledních letech silně integruje umělou inteligenci do svých řešení, zažila mimořádný růst. Jen od začátku roku její cena vzrostla o více než 140 %, a to navzdory tomu, že tržní ocenění už dávno předčilo mnoho zavedených blue chip titulů.
Nejnovější výsledky za druhé čtvrtletí ukázaly, že Palantir se z firmy s nejistými vyhlídkami proměnil v ziskového lídra. Tržby dosáhly 1 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 48 %, a čistý zisk vyskočil o více než 140 % na 327 milionů dolarů. Tyto výsledky posílily důvěru investorů a potvrdily, že poptávka po řešeních Palantiru, zejména v segmentu AI, rychle roste.
Takto silná čísla jsou hlavním důvodem, proč tržní kapitalizace společnosti v srpnu překonala hranici 440 miliard dolarů. To Palantir řadí mezi nejhodnotnější technologické firmy světa a zároveň přibližuje cíl, který se ještě před rokem zdál vzdálený – hodnotu 500 miliard dolarů.
Od kritiky k respektu investorů
Ještě před několika lety byla situace úplně jiná. Palantir dlouho zápasil se ziskovostí a jeho obchodní model vyvolával mezi analytiky i investory spíše skeptické reakce. To se odrazilo i ve vysokém podílu krátkých pozic na akciích.
V posledních čtvrtletích se však tento obrázek zásadně změnil. Firma nejenže přešla do zisku, ale dokázala udržet vysoké tempo růstu a rozšířit své působení v komerčním i vládním sektoru. Významnou roli v této transformaci sehrála umělá inteligence, která se stala jádrem její nabídky.
Data ukazují, že krátkodobý zájem o akcie – měřený podílem short pozic na celkovém objemu – znatelně klesá. To může znamenat, že i dřívější skeptici začínají firmě věřit, nebo alespoň ztrácejí ochotu sázet proti ní. Proti společnosti s tak silným růstovým momentem by totiž sázka na pokles mohla být vysoce riskantní.
Je 500 miliard dolarů jen další mezistupeň?
Vzhledem k aktuální tržní kapitalizaci kolem 441 miliard dolarů potřebuje Palantir k dosažení hranice 500 miliard dolarů navýšit svou hodnotu jen o zhruba 14 %. Pokud by tempo růstu zůstalo podobné jako v první polovině roku, tento milník by mohl padnout ještě letos.
Pro některé investory je to ale pouze krátkodobý cíl – skutečná ambice může směřovat k bilionové valuaci. Podporou tohoto scénáře je nejen silná poptávka po AI řešeních, ale i fakt, že Palantir si v tomto segmentu buduje reputaci jednoho z klíčových globálních hráčů.
Je však nutné připomenout, že investoři aktuálně platí za tento příběh velmi vysokou cenu. Akcie se obchodují s poměrem ceny k zisku 285, což odráží obrovská očekávání budoucího růstu. Takto vysoká valuace znamená, že jakékoli zpomalení by mohlo vyvolat prudkou korekci.
Růstový příběh s vysokým rizikem
Za posledních 12 měsíců vzrostla cena akcií Palantiru o více než 500 %, čímž firma přeskočila v hodnotě i takové giganty, jako jsou Costco Wholesale, Johnson & Johnson či Bank of America. Tento růst sice odráží mimořádně úspěšné období, zároveň ale činí z akcie vysoce spekulativní nástroj, jehož ocenění je nyní extrémně citlivé na jakékoli negativní zprávy nebo zhoršení tržních podmínek.
Investoři, kteří vstupují do pozice při současných úrovních, by si měli být vědomi rizika, že při případné tržní korekci může hodnota prudce klesnout. Nejde o to, že by Palantir byl špatnou firmou – naopak, má silné produkty, rostoucí zákaznickou základnu a strategickou pozici v AI. Problémem je především to, že současná cena již předpokládá bezchybný růst po dlouhou dobu dopředu, a prostor pro další překvapení směrem nahoru je tak omezenější než v minulosti.
Pro investory s vysokou tolerancí rizika může Palantir stále představovat atraktivní možnost, zejména pokud věří, že AI sektor bude v příštích letech exponenciálně růst a že firma dokáže nadále zvyšovat svůj podíl na trhu. Opatrnější investoři by však měli zvážit, zda není lepší počkat na příznivější vstupní bod nebo využít postupné budování pozice v delším časovém horizontu.
