Poslední roky přinesly bouřlivý růst akcií v oblasti umělé inteligence – zejména díky firmám, které dodávají výpočetní výkon a provozují rozsáhlé cloudové platformy.
Mezi hlavní vítěze patřily společnosti jako Nvidia, Amazon, Microsoft, Alphabet nebo Meta Platforms. Jejich grafické čipy, cloudové služby a digitální infrastruktura stály v centru zájmu investorů a jejich akcie výrazně přispěly k posílení akciových trhů.
Nejvýrazněji se do popředí dostala Nvidia, která dodává grafické procesory (GPU), považované za zlatý standard v oblasti vývoje a provozu generativních modelů. Kvůli prudce rostoucí poptávce po výpočetním výkonu se do vývoje vlastních čipů zapojili i samotní cloudoví giganti. Přesto poptávka po špičkových GPU přetrvává a jejich význam neklesá. Naopak – čipy se stávají základem AI ekosystému, jenž se začíná komoditizovat.
Zároveň se otevírá nová vrstva příležitostí: cloudová infrastruktura jako služba. V tomto směru se začíná výrazně prosazovat Oracle, tradiční hráč v oblasti databází a podnikových aplikací.
Oracle těží z růstu poptávky po AI výpočetním výkonu
Společnost Oracle byla dlouho vnímána především jako poskytovatel softwaru pro firmy, ale v posledních letech se transformuje směrem k infrastrukturním službám. Její divize poskytující infrastrukturu jako službu (IaaS) zažívá prudký růst díky tomu, že firmám nabízí přístup k výpočetně náročným AI čipům, aniž by musely investovat do vlastní výstavby datových center.
V právě ukončeném fiskálním roce 2025 dosáhl Oracle tržeb 57,4 miliardy dolarů, což znamená 8% meziroční nárůst. Ještě výraznější je vývoj v segmentu IaaS, který vykázal 49% růst a přinesl tržby ve výši 10,3 miliardy dolarů. Podle vedení společnosti má růst pokračovat i v dalším roce – výkonná ředitelka Safra Catz uvedla, že firma očekává v oblasti cloudové infrastruktury růst přes 70 % díky výraznému nárůstu RPO (zbývajících výkonnostních závazků), které by měly vzrůst více než dvojnásobně.
Oracle tak efektivně reaguje na klíčovou potřebu AI firem: přístup k výpočetnímu výkonu bez zdlouhavých a drahých investic do vlastního hardwaru. Díky tomu se stává stále důležitějším hráčem v infrastrukturním ekosystému kolem AI.
Silná pozice v nové fázi AI rozvoje
Zatímco se v prvních letech AI revoluce pozornost soustředila především na hardwarové čipy a jejich výrobce, nyní se čím dál větší pozornost obrací na to, jak tyto čipy efektivně spravovat a provozovat. A právě zde Oracle přichází se svou nabídkou cloudové infrastruktury, která umožňuje zákazníkům provozovat výkonné GPU s minimálními vstupními náklady.
I přes silný růst Oracle není její ocenění přehnaně vysoké. V době zveřejnění posledních výsledků se akcie obchodovaly za zhruba 211 dolarů, přičemž během roku dosáhly i nových historických maxim. Tržní kapitalizace společnosti se pohybuje kolem 604 miliard dolarů. Společnost také těží z velmi silné hrubé marže 75,2 %, což jí poskytuje dostatečný prostor pro další investice a rozvoj infrastruktury.
Přestože Oracle není považována za typického zástupce technologického „růstu za každou cenu“, její strategické směřování k infrastruktuře AI ukazuje, že dokáže pružně reagovat na vývoj trhu a efektivně využít své kapacity k expanzi v nových segmentech.
Oracle jako kandidát na lídra dalšího technologického býčího trhu
Vývoj v oblasti umělé inteligence neukazuje žádné známky zpomalení. Právě naopak – čím více se AI nasazuje v praxi, tím více se ukazuje, že klíčovým omezením není jen vývoj nových modelů, ale především škálování infrastruktury, která je udrží v chodu. Oracle se díky svým investicím, partnerstvím a produktům stává jedním z mála hráčů, kteří tento problém pomáhají řešit.
Výkonná ředitelka společnosti shrnula ambice Oracle slovy, že firma je na dobré cestě stát se nejen největším poskytovatelem cloudových aplikací, ale také jedním z největších hráčů v oblasti cloudové infrastruktury. Tento přístup ukazuje strategickou vizi a připravenost firmy hrát klíčovou roli v nové éře technologického rozvoje.
Pro investory, kteří hledají příležitosti v oblasti umělé inteligence mimo tradiční jména jako Nvidia nebo Amazon, se tak Oracle jeví jako atraktivní alternativa. Nejde o spekulativní příběh, ale o etablovanou firmu se silnou finanční základnou, která systematicky buduje nové pilíře růstu.
