Akcie společnosti Oracle (ORCL) zaznamenaly v září prudký růst o 24,4 %, čímž překonaly výkonnost širšího trhu i většiny velkých technologických firem.
Na první pohled by se mohlo zdát, že za tím stojí změny v managementu nebo administrativní rozhodnutí ohledně akvizic. Ve skutečnosti však růst táhl jeden klíčový faktor – explozivní rozmach cloudové divize Oracle díky mimořádné smlouvě se společností OpenAI.
Tento krok znamenal zásadní zlom pro pozici Oracle na trhu s umělou inteligencí, kde doposud hrála spíše čtvrté housle.
Oracle 9. září zveřejnil výsledky za první fiskální čtvrtletí a zároveň oznámil 359% nárůst dlouhodobých výkonnostních závazků (RPO) ve své cloudové jednotce. Právě tato informace vyvolala doslova explozi zájmu investorů – akcie Oracle v reakci během jediného dne vyskočily o téměř 40 %, než se jejich zisk stabilizoval na zmíněných 24,4 %.
Zajímavé je, že samotné výsledky z pohledu tržeb a zisku nebyly nijak oslnivé – tržby meziročně vzrostly o solidních, ale ne rekordních 12,3 % a zisk se držel v souladu s očekáváním. Hlavní pozornost se tedy soustředila na budoucnost, ne na minulost. A právě ta vypadá mimořádně slibně.
Následné zprávy totiž odhalily, že dramatický nárůst RPO je výsledkem nové, pětileté smlouvy se společností OpenAI, která si od Oracle pronajala cloudovou infrastrukturu pro trénování a provozování svých modelů. Hodnota této smlouvy činí přibližně 300 miliard dolarů, přičemž dodávky mají začít v roce 2027.
Tento krok posunul Oracle mezi klíčové poskytovatele infrastruktury pro umělou inteligenci, kde doposud dominovaly firmy jako Amazon Web Services, Microsoft Azure či Google Cloud. Pro Oracle, tradičně vnímaný jako databázový gigant, jde o strategický průlom, který zásadně mění jeho pozici v technologickém ekosystému.
Partnerství s OpenAI a posílení díky investici Nvidie
Zpočátku panovala mezi analytiky určitá skepse ohledně toho, zda OpenAI dokáže takto obrovský kontrakt finančně zajistit. Společnost je sice průkopníkem v oblasti velkých jazykových modelů, ale zároveň dlouhodobě vykazuje ztráty kvůli enormním nákladům na provoz svých systémů.
Obavy se však zmírnily na konci září, kdy Nvidia (NVDA) oznámila dlouhodobou dohodu s OpenAI o financování výstavby datových center s výkonem 10 gigawattů, přičemž hodnota investice by mohla dosáhnout až 100 miliard dolarů. První fáze tohoto projektu má být spuštěna koncem roku 2026 a poskytne OpenAI potřebnou infrastrukturu i kapitál pro splnění závazků vůči Oracle.
Tento trojúhelník mezi Oracle, OpenAI a Nvidií vytváří zajímavou alianci – propojuje klíčového hráče v oblasti cloudových systémů, předního vývojáře umělé inteligence a světového lídra v oblasti čipů a výpočetního výkonu. Právě tato kombinace by mohla představovat nový pilíř technologického ekosystému AI a z dlouhodobého hlediska ohrozit dominantní postavení ostatních gigantů z takzvané Magnificent Seven.
Oracle vstupuje do éry umělé inteligence
Ještě před rokem byl Oracle v oblasti cloudových služeb až na čtvrtém místě – za Amazonem, Microsoftem a Googlem. Nyní se díky partnerství s OpenAI může dostat do úplně jiné ligy. Společnost tím získává nejen obrovský zdroj budoucích příjmů, ale také důvěryhodnost v očích firemních zákazníků, kteří sledují, jak Oracle proniká do nejrychleji rostoucího technologického segmentu současnosti.
Navíc nejde o jediný krok, kterým Oracle posiluje svou pozici. Administrativa Donalda Trumpa v září schválila obecné podmínky pro akvizici části americké pobočky TikToku společností Oracle, což dále upevňuje jeho postavení v oblasti datové infrastruktury a bezpečnosti. Současně firma oznámila změny v představenstvu, které signalizují generační posun, avšak zakladatel Larry Ellison zůstává nadále aktivně zapojen do strategických rozhodnutí.
Pro investory je klíčové, že Oracle se z čistě softwarové společnosti mění na plnohodnotného hráče v oblasti cloudu a AI infrastruktury. Společnost těží z vysokých hrubých marží kolem 66 % a i přes současnou korekci akcií o 3,15 % zůstává její tržní kapitalizace 829 miliard dolarů důkazem silné důvěry trhu.
Trojice Oracle–OpenAI–Nvidia jako nový motor růstu
Otázkou, která se nyní nabízí, je, zda dokáže spojenectví těchto tří technologických gigantů obstát v konkurenci ostatních cloudových poskytovatelů. Každý z nich přináší do aliance jinou silnou stránku: Oracle infrastrukturu a zkušenost s databázemi, OpenAI inovaci a vedoucí postavení v oblasti jazykových modelů a Nvidia výpočetní sílu a kapitál.
Tento krok může mít širší dopad na celé odvětví – nejen na samotnou akcii Oracle, která se stala pro investory symbolem přechodu od tradičního softwarového byznysu k technologickému jádru éry umělé inteligence. I když je zatím předčasné odhadovat, zda dokáže Oracle společně s partnery předehnat Amazon nebo Microsoft, směr je zřejmý: společnost vstoupila do závodu o AI dominanci s razancí, jakou od ní trh už dlouho neviděl.
Zářijový růst tak nebyl výsledkem náhodné euforie, ale důkazem, že Oracle má konkrétní strategii, reálné partnery a obrovský potenciál růstu. A v době, kdy investoři hledají stabilní, ale zároveň progresivní příležitosti v technologickém sektoru, se Oracle jeví jako jedna z mála firem, která dokáže nabídnout obojí.
