Společnost Oracle Corp. se v posledních dnech dostává do centra pozornosti investorů i analytiků díky sérii ohromujících zpráv, které signalizují zásadní strategický posun směrem k hyperscale cloudu. Tato transformace, dlouho budovaná, nyní získává konkrétní kontury v podobě několika klíčových smluv, které mají potenciál vytvořit nový růstový příběh pro jednoho z tradičních lídrů softwarového průmyslu.
Analytici z Jefferies v čele s Brentem Thillem popisují aktuální vývoj jako „bod zlomu“, který může změnit způsob, jakým trh nahlíží na růstový potenciál Oracle. Právě jejich analýza podtrhuje, že společnost se stává výjimečnou mezi konkurencí díky své schopnosti uzavírat megasmlouvy a rozšiřovat infrastrukturu v oblasti umělé inteligence.
Klíčová transakce za 30 miliard dolarů
Největší pozornost budí zpráva, že Oracle uzavřel smlouvu s potenciálním ročním obratem přes 30 miliard dolarů, která má začít generovat příjmy od fiskálního roku 2028. Ačkoli klient nebyl oficiálně jmenován, spekulace směřují k účasti společnosti na projektu Stargate – obří investici do infrastruktury a datových center pro umělou inteligenci v hodnotě 500 miliard dolarů. Tento projekt má být společným podnikem mezi Oraclem, startupem OpenAI a japonským konglomerátem SoftBank Group.
Podle informací agentury Bloomberg Oracle pronajímá 4,5 gigawattu energie pro datová centra startupu zaměřeného na umělou inteligenci. Pokud se tyto údaje potvrdí, půjde o jednu z největších jednotlivých zakázek v historii společnosti. Takové dohody dramaticky mění investiční vyhlídky společnosti, protože ukazují schopnost Oracle konkurovat těm největším cloudovým hráčům, jako jsou Amazon Web Services, Microsoft Azure nebo Google Cloud.
Růst RPO a důvěra investorů
Ve své zprávě Jefferies označuje Oracle za jedinou velkou softwarovou společnost, která je na cestě k dosažení více než 100% růstu RPO – zbývajících výkonových závazků, tedy příjmů, které má společnost generovat ze stávajících kontraktů. Tyto závazky jsou klíčovým ukazatelem budoucích tržeb, a jejich nárůst naznačuje silný zájem o cloudové služby Oracle v následujících letech.
Společnost sice očekává, že nově podepsané smlouvy neovlivní příjmy ve fiskálním roce 2026, ale výrazně zvyšují přehlednost a předvídatelnost tržeb v dlouhodobém horizontu. Analytici proto věří, že Oracle splní svůj cíl pro rok 2026, a zároveň získává důvěryhodnost ohledně dlouhodobých růstových plánů až do roku 2029.
Jefferies rovněž předpokládá, že na připravovaném analytickém dni Oracle posílí svůj dlouhodobý finanční rámec a poskytne další detaily k těmto transakcím. Právě taková transparentnost a schopnost získávat masivní zakázky činí podle analytiků Oracle „výjimečným hráčem“ v oblasti softwaru a cloudu.
Změna hry pro celý sektor
Jedním z klíčových poselství aktuální situace je to, že Oracle už není pouze tradičním softwarovým dodavatelem, ale rychle se stává jedním z nejambicióznějších poskytovatelů cloudových služeb s globálním dosahem. Konsenzus Wall Street v současnosti počítá s tím, že Oracle v oblasti infrastruktury jako služby (IaaS) dosáhne ve fiskálním roce 2028 tržeb 46 miliard dolarů, přičemž celkové tržby společnosti mají činit 93 miliard.
Analytici však upozorňují, že samotná 30miliardová smlouva může tvořit více než 65 % tržeb z IaaS a téměř třetinu celkových příjmů za daný rok. Taková koncentrace na jediného klienta sice může představovat určité riziko, ale zároveň je to důkaz toho, že Oracle je schopný uzavírat dohody ve stejné lize jako hyperscale lídři.
Oracle Corporation (ORCL)
Navíc podle Jefferies nyní cíl Oracle pro fiskální rok 2029, tedy 104 miliard dolarů tržeb, působí jako reálný a dosažitelný, což ještě před několika měsíci zdaleka nebylo jisté. Viditelnost těchto příjmů podle nich významně snižuje rizika a posiluje důvěru investorů v dlouhodobou trajektorii společnosti.
Co to znamená pro investory?
Pro investory jsou tyto zprávy výrazným potvrzením transformace Oracle. Společnost, která byla ještě nedávno vnímána jako pomalejší a méně inovativní hráč na poli cloudových služeb, se nyní profiluje jako klíčový dodavatel AI infrastruktury. Pokud Oracle dokáže své sliby přetavit v reálné tržby a stabilní růst, může jeho akcie nabídnout dlouhodobý výnosový potenciál, který překoná většinu konkurence v softwarovém sektoru.
