Texaský ropný a plynárenský gigant Occidental Petroleum Corporation (OXY) zveřejnil své výsledky za třetí čtvrtletí a zaznamenal pokles zisku ze své hlavní činnosti v oblasti ropy a plynu. Přesto společnost vykázala vyšší než očekávaný zisk celé skupiny, což podpořilo náladu investorů.
Stejně jako mnoho jiných společností v oboru se i společnost Occidental potýká s poklesem cen ropy a zemního plynu. Konkrétně společnost vykázala za čtvrtletí končící 30. září 6% pokles průměrné celosvětové realizační ceny ropy oproti předchozímu čtvrtletí, která se ustálila na 75,33 USD za barel. Podobně se snížily i průměrné ceny zkapalněného zemního plynu, a to o 4 % na 20,47 USD za barel.
K odlivu společnosti přispěly ztráty plynoucí z prodeje aktiv v celkové hodnotě 572 milionů USD. Začátkem roku společnost Occidental prodala nemovitosti společnosti Permian Resources a dalšímu kupci, jehož identita zůstává nezveřejněna. Celková hodnota těchto transakcí činila 970 milionů USD.
Výnosy z těchto prodejů však sloužily strategickému účelu. Occidental je využil ke snížení svého rostoucího dluhu, který se částečně nahromadil díky nákupu společnosti CrownRock, která produkuje břidlicové suroviny, za 12 miliard dolarů. Dlouhodobý dluh společnosti byl proto na konci čtvrtletí snížen na 25,46 miliardy USD, což představuje snížení o 4 miliardy USD, čímž společnost Occidental splnila téměř 90 % svého krátkodobého cíle splátek.
Provozní zisk společnosti z těžby ropy a zemního plynu nicméně utrpěl ztrátu a oproti minulému čtvrtletí se snížil o 25 % na 1,2 miliardy dolarů. Příjmy chemické jednotky se rovněž snížily z 373 milionů dolarů ve stejném období loňského roku na 69 milionů dolarů.
Určitou protiváhou k těmto poklesům byly výsledky divize Occidental Midstream. Díky derivátům a prodeji podílu v potrubní společnosti Western Midstream Partners (NYSE:WES) ve výši 490 milionů dolarů se divizi midstream podařilo vyrovnat výpadek zisku.
Pozitivní vliv na bilanci mělo zvýšení těžby ropy o 15,7 % na 1,4 milionu barelů ropy a plynu denně, mimo jiné díky akvizici společnosti CrownRock. Při pohledu do budoucna společnost Occidental stanovila svou prognózu denní produkce ropy pro fiskální rok 2024 na 661 000 barelů ropy a plynu, což představuje výrazný nárůst oproti 588 000 barelů denně v předchozím roce.
Upravený zisk za třetí čtvrtletí byl vykázán ve výši 977 milionů USD, což odpovídá 1,00 USD na akcii. Analytici citovaní agenturou Reuters předpovídali upravený zisk na akcii ve výši 0,74 USD. Tento nadpoloviční výsledek byl pozorovateli trhu přijat pozitivně.
Doug Leggate, vedoucí týmu analytiků společnosti Wolfe Research, se nad výsledky zamyslel a uvedl: “[s]tupný zisk [za třetí čtvrtletí] podtrhuje schopnost společnosti Occidental snižovat zadlužení jednoho z kapitálově nejefektivnějších portfolií v odvětví.”
Po zveřejnění oznámení čtvrtletních výsledků společnosti se akcie Occidental během středečního předobchodního období v USA mírně zvýšily. Navzdory problémům, kterým společnost čelila v důsledku volatilních cen ropy a velkých odprodejů, její lepší než očekávané výsledky naznačují odolnost jejích základních operací a kapitálovou efektivitu.
