Akcie a dluhopisy zaznamenaly na konci týdne, jemuž dominovaly titulky o obchodních clech a mírových snahách na Ukrajině, řada hospodářských výsledků a další důkazy o tvrdohlavé inflaci v USA, převážně malé pohyby.
Akcie luxusního zboží pomohly posunout evropský index Stoxx 600 mírně výše, přičemž společnost Hermès zaznamenala v Paříži rekordní růst poté, co její prodeje v sezóně dovolených prudce vzrostly. Futures na index S&P 500 byly po čtvrtečním téměř rekordním závěru na Wall Street stabilní.
Investory povzbudily spekulace, že jednání o navrhovaných obchodních opatřeních amerického prezidenta Donalda Trumpa mohou otupit jejich případný dopad. Stratégové Bank of America Corp. mezitím uvedli, že rychlejší inflace v USA by mohla být pro trhy ve skutečnosti pozitivní, protože donutí Trumpa přijmout méně přísná cla.
Středeční horší než předpokládaný údaj indexu spotřebitelských cen vyvolal krátký pokles akcií a dluhopisů, avšak cenové tlaky jsou „skrytým požehnáním“, uvedl Michael Hartnett z BofA ve své poznámce. Znamenají, že „Trump musí v příštích měsících postupovat v oblasti cel a imigrace v malém, nikoliv ve velkém, aby se vyhnul rozdmýchání druhé vlny inflace“.
Spotový dolarový index Bloomberg poklesl z únorového maxima o zhruba 2,5 %, protože investoři stahují sázky na to, že Trump je odhodlán zvýšit globální cla v rámci své politiky „America First“. V pátek dolar dále klesl a přidal se tak k největšímu poklesu za poslední tři týdny, který zaznamenal ve čtvrtek.
„Objem zpráv o clech se zvýšil, jak se dalo očekávat, ale dopad těchto zpráv na dolar se snižuje,“ uvedl Michael Metcalfe, vedoucí makrostrategie ve společnosti State Street Global Markets. „Částečně to pravděpodobně odráží skutečnost, že správci aktiv již mají v dolaru značnou nadváhu, a pokud něco v roce 2025 snižovali pozice.“
Na jiných měnových trzích jeny rostly, zatímco libra dosáhla vůči zeleným bankovkám nejvyšší úrovně v tomto roce. Euro bylo o 0,1 % výše, protože údaje ukázaly nečekaný růst ekonomiky eurozóny v posledním čtvrtletí loňského roku.
Státní dluhopisy se po čtvrtečním růstu ustálily. Hartnett z BofA doporučil nákup dluhopisů s tím, že výnos 30letých státních dluhopisů pravděpodobně dosáhl v lednu několikaletého maxima kolem 5 %. V pátek se pohyboval poblíž 4,7 %.
Práce potřebná k navržení recipročních poplatků bude probíhat pro každou zemi zvlášť a může trvat až do dubna, uvedl Howard Lutnick, Trumpův nominant na post šéfa ministerstva obchodu. Tyto komentáře následovaly po zprávě, že Trump nařídil své administrativě, aby zvážila reciproční cla u řady obchodních partnerů.
„Skutečnost, že se Trump včera výslovně nezaměřil na Evropu a ponechal dubnovou lhůtu pro jednání s ním, přináší určitou úlevu,“ uvedla Karen Georgesová, manažerka fondu Ecofi v Paříži.
Pohyby na asijských akciích byly v pátek silnější, přičemž čínské akcie v Hongkongu vzrostly o více než 4 % na nejvyšší hodnotu za poslední tři roky díky optimismu kolem rostoucích schopností země v oblasti umělé inteligence.
Zlato se obchodovalo poblíž rekordního maxima. Tento drahý kov v letošním roce posílil díky poptávce po útočištích a zaznamenal po sobě jdoucí rekordy s potenciálem pro testování hranice 3 000 USD za unci.
Akcie
- Index Stoxx Europe 600 se v 10:05 londýnského času příliš nezměnil.
- Futures na index S&P 500 se příliš nezměnily
- Futures na Nasdaq 100 se téměř nezměnily
- Futures na Dow Jones Industrial Average klesly o 0,2 %.
- Index MSCI Asia Pacific vzrostl o 0,8 %.
- Index MSCI Emerging Markets vzrostl o 1
Měny
- Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,2 %.
- Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,0478 USD
- Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 152,51 za dolar
- Offshore jüan se téměř nezměnil a činil 7,2635 za dolar
- Britská libra vzrostla o 0,2 % na 1,2586 USD
Kryptoměny
- Bitcoin vzrostl o 0,7 % na 97 157,04 USD
- Ether vzrostl o 1,7 % na 2 713,52 USD
Dluhopisy
- Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 4,52 %.
- Výnos německých desetiletých dluhopisů se téměř nezměnil a činil 2,43 %.
- Výnosy desetiletých britských dluhopisů vzrostly o jeden bazický bod na 4,50 %.
Komodity
- Cena ropy Brent vzrostla o 0,5 % na 75,37 USD za barel.
- Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 2 934,73 USD za unci.
