Warren Buffett je všeobecně považován za jednoho z nejznámějších investorů všech dob, takže pro investory není nikdy špatný nápad sledovat jeho nejvýznamnější podíly a monitorovat jejich výkonnost. Nyní máte příležitost přidat do svého vlastního portfolia jeden z Buffettových dlouhodobě nejlepších holdingů poblíž nejnižší úrovně, na které se za poslední rok obchodoval.
Bank of America (BAC) se nyní obchoduje těsně nad svým 52týdenním minimem, což představuje atraktivní vstupní bod pro investory, kteří chtějí následovat Buffettova příkladu a přidat tuto bankovní velmoc do svých portfolií.
Pohybuje se v blízkosti 52týdenních minim
Bank of America se od začátku roku propadla o 27 %. Bankovní akcie obecně klesají, protože se mnoho investorů obává, že se řítíme do recese. Například fond SPDR S&P Bank ETF (KBE) se k dnešnímu dni propadl o 16,6 %.
Ztráty akcií se zřejmě ještě prohloubily, když generální ředitel Brian Moynihan prohlásil, že v roce 2023 očekává mírnou recesi a že vidí známky toho, že výdaje začínají zpomalovat. Tento výprodej se však zdá být přehnaný. Investoři o možnosti recese hovořili po většinu roku 2022, takže to není žádná převratná novinka.
Tento výprodej by mohl být dobrou příležitostí k nákupu akcií druhé největší americké depozitní banky, která zaujímá první dvě pozice na trzích, kam patří hypotéky na bydlení, úvěrové linky na bydlení (HELOC) a úvěry pro malé podniky. Může se také pochlubit velkým zastoupením v oblasti online makléřství a správy majetku a online makléřství prostřednictvím Merrill Lynch Wealth Management a Merrill Edge.
Jedná se o obrovskou banku s rozsáhlým zastoupením na širokém spektru koncových trhů, což jí dává jak schopnost křížového prodeje svým zákazníkům, tak i velikost a rozsah, které jí umožňují využívat nákladové výhody a investovat do technologií.
Buffettova oblíbená banka?
Buffettova společnost Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) má obrovské akciové portfolio v hodnotě téměř 300 miliard dolarů, které tvoří 49 akcií. Bank of America je druhým největším holdingem společnosti Berkshire a tvoří celých 10 % jejího akciového portfolia. Buffett vlastní více než milion akcií této společnosti, přičemž hodnota jeho podílu přesahuje 30 miliard USD.
Berkshire je zdaleka největším vlastníkem Bank of America, vlastní více než 12 % akcií v oběhu. Buffett druhé největší americké bance s centrem peněz očividně věří a tato investice je pro něj a jeho tým velmi perspektivní.
Velké podíly v Bank of America drží i několik dalších předních hodnotových investorů. Buffettův dlouholetý partner Charlie Munger investoval 42 % prostředků ve svém fondu Daily Journal do Bank of America. Mezi další významné investory (a Buffettovy příznivce), kteří mají velké podíly v Bank of America, patří Li Lu z Himalaya Capital a Guy Spier z Aquamarine Capital. Podle posledních zpráv 13F tvoří Bank of America 25 % amerického akciového portfolia Li Lu a 14 % amerického akciového portfolia Guye Spiera.
Výhodná koupě
Co se Buffettovi a dalším špičkovým hodnotovým investorům líbí na Bank of America? Kromě výše zmíněných předních pozic na široké škále koncových trhů a výhod plynoucích z rozsahu Buffett a jeho podobně smýšlející hodnotoví investoři vědí, že mnohé ze současných potíží vypadají, jako by byly do akcií již započítány. Tato blue chip banka se v době psaní tohoto článku obchoduje za atraktivní ocenění pouhého desetinásobku zisku a ještě levnějšího 8,7násobku forwardového zisku.
Bank of America se rovněž obchoduje za pouhý 1,1násobek účetní hodnoty. Obchoduje se s mírným diskontem oproti velkým americkým bankovním společnostem, jako jsou JPMorgan Chase (JPM -0,50 %) a Wells Fargo (WFC -1,03 %), a s výraznějším diskontem oproti širšímu trhu.
Kromě tohoto atraktivního ocenění vyplácí Bank of America dividendu a dosahuje atraktivního výnosu 2,69 %. Z pohledu dividendového výplatního poměru vypadá dividenda bezpečně a konzervativně, výplatní poměr činí pouhých 27 %. Kromě toho Bank of America zvyšuje tuto dividendu již devět let v řadě a za posledních pět let rostla stabilním, i když neoslnivým tempem 17 %.
Bank of America není typem investice, která by v krátké době přinesla mnohonásobné zhodnocení, ale Warren Buffett má důvod, proč ji již léta řadí mezi své hlavní investice. Jedná se o banku typu blue chip s vedoucími pozicemi v různých odvětvích a významnými výhodami z hlediska rozsahu, která se obchoduje za velmi atraktivní ocenění. Její dividenda, která překonává tržní úroveň, zvyšuje její investiční přitažlivost.
Od začátku roku poklesla o 30 % a není daleko od svého 52týdenního minima, což se jeví jako dobrý vstupní bod pro investory, kteří chtějí následovat Buffettova příkladu a přidat tuto špičkovou americkou banku do svých portfolií. Jedná se o typ akcie, která může sloužit jako základní kámen vašeho portfolia po mnoho let, stejně jako pro Buffetta, Mungera a řadu dalších špičkových investorů.
