Podle nové analýzy investiční společnosti Cantor Fitzgerald má akcie společnosti Nvidia Corp. stále značný růstový potenciál, a to i po mimořádném zhodnocení, které technologický gigant v posledních měsících zažil. Cantor zvýšil cílovou cenu akcií Nvidie z 240 na 300 dolarů, což představuje možnost růstu o přibližně 59 % z aktuálních úrovní. Společnost zároveň potvrdila své nadprůměrné hodnocení (Overweight), což signalizuje důvěru v dlouhodobou sílu výrobce grafických procesorů a jeho dominantní pozici na trhu s umělou inteligencí (AI).
AI infrastruktura jako motor růstu
Analytik C.J. Muse z Cantor Fitzgerald zdůrazňuje, že růstový potenciál Nvidie není pouhým výsledkem krátkodobého nadšení kolem AI, ale spíše odrazem strukturovaného a dlouhodobého trendu. Podle něj se svět nachází v rané fázi investičního cyklu, který bude definovat budoucnost technologické infrastruktury.
„Stále jsme v rané fázi budování infrastruktury umělé inteligence v hodnotě několika bilionů dolarů,“ napsal Muse ve své zprávě. „Pouze hyperscalers – tedy velcí poskytovatelé cloudových služeb – představují poptávku v řádu stovek miliard dolarů v následujících letech, nemluvě o dalších faktorech, jako jsou neo-cloudy, podnikové aplikace a fyzická AI.“
Muse upozorňuje, že trh s AI tokeny, které představují výpočetní jednotky využívané při trénování modelů, v posledních 12 až 16 týdnech explodoval. Tento trend podle něj potvrzuje, že současný růst není bublinou, ale základem pro dlouhodobou expanzi celého ekosystému umělé inteligence.
Podle odhadů Cantor Fitzgerald by mohl trh s infrastrukturou pro AI do roku 2030 dosáhnout hodnoty 3 až 4 biliony dolarů, což by představovalo jedno z největších technologických odvětví v historii. A Nvidia, díky svým špičkovým grafickým procesorům (GPU) a softwarovému ekosystému, je klíčovým hráčem tohoto přerodu.
Partnerství s OpenAI jako klíčový katalyzátor
Jedním z hlavních důvodů, proč Cantor Fitzgerald zvyšuje cílovou cenu akcií Nvidie, je nové strategické partnerství se společností OpenAI. Ta plánuje vybudovat rozsáhlou výpočetní infrastrukturu založenou právě na čipech a systémech od Nvidie.
V rámci této spolupráce investuje Nvidia do OpenAI až 100 miliard dolarů, zatímco OpenAI hodlá využít systémy Nvidia s výkonem 10 gigawattů energie. Analytik Muse v tom vidí zásadní výhodu pro obě strany: „Jedinečností tohoto vztahu je, že Nvidia pomáhá OpenAI stát se samostatným hyperscalerem, což je skutečně výhodné pro obě společnosti. Možnost investovat do OpenAI představuje pro Nvidii další strategickou příležitost.“
Tento krok podle něj potvrzuje, že Nvidia se neomezuje pouze na roli dodavatele hardwaru, ale rozšiřuje svůj vliv na celý hodnotový řetězec AI – od vývoje čipů až po provoz datových center a partnerství s klíčovými hráči trhu.
Trh potvrzuje sílu Nvidie
Akcie společnosti Nvidia letos vzrostly o 41 %, což z ní činí jednu z nejvýkonnějších technologických společností na burze. I přes tento výrazný růst však analytici Cantor Fitzgerald věří, že potenciál není zdaleka vyčerpán.
Muse zdůrazňuje, že obavy z „AI bubliny“ jsou přehnané. Podle něj se nejedná o spekulativní nadšení, ale o reálnou transformaci technologické infrastruktury. Každá vlna inovací – od elektřiny přes automobily až po internet – podle něj prošla obdobím masivních investic, z nichž přežily pouze nejsilnější společnosti. Nvidia je podle něj zcela jasným kandidátem na to, aby byla vítězem této nové éry.
Muse také poznamenal, že současný růst poptávky není tažen pouze trénováním velkých jazykových modelů, ale i fyzickou umělou inteligencí – tedy integrací AI do robotiky, průmyslové automatizace, zdravotnictví či autonomních systémů. Právě v těchto oblastech se očekává největší nárůst poptávky po výpočetním výkonu v následující dekádě.
Nvidia Corp. (NVDA)
Dlouhodobý horizont a rostoucí dominance
Investoři se tak dívají na Nvidii jako na páteř digitální ekonomiky budoucnosti. Její technologie tvoří základ moderních datacenter, která pohánějí AI modely, cloudové služby i nové formy výpočtů.
Cantor Fitzgerald předpokládá, že Nvidia si udrží dominantní tržní podíl v segmentu AI čipů ještě mnoho let, a to díky kombinaci výkonu, softwarové integrace a úzkých vazeb s klíčovými partnery, jako jsou Microsoft, Amazon, Google nebo OpenAI.
Zatímco jiné společnosti se teprve snaží dohnat technologický náskok, Nvidia už vyvíjí další generaci GPU, které budou schopné zvládat ještě komplexnější modely AI a zpracovávat mnohem větší objemy dat. Tím si posiluje postavení nejen jako technologického lídra, ale i jako nejdůležitějšího hráče v nově vznikající ekonomice umělé inteligence.
