Akcie společnosti Nvidia klesly poté, co se na trhu objevily zprávy o tom, že Meta Platforms jedná s Googlem o víceletém a potenciálně miliardovém kontraktu na využití jeho čipů pro umělou inteligenci. Tato informace vyvolala mezi investory velký rozruch, protože naznačuje, že dominující pozice Nvidie na trhu akcelerátorů AI – zejména GPU řady H100 a jejích nástupců – může být v nadcházejících letech vystavena silnějšímu tlaku. Zprávu přinesl portál The Information s odkazem na zdroje obeznámené s jednáním, podle nichž Meta zvažuje nasazení čipů Google TPU v datových centrech už v roce 2027. Vedle toho údajně jedná také o tom, že by si již příští rok mohla pronajímat kapacity TPU prostřednictvím cloudové divize Google.
Takový vývoj by mohl zásadně změnit dynamiku na trhu s AI hardwarem. TPU (tensor processing units) představují specializovanou architekturu typu ASIC, která je optimalizovaná přímo pro trénování a inferenci rozsáhlých modelů umělé inteligence. Dosud se staly klíčovou součástí interních systémů Googlu, ale smlouva s Metou by z TPU udělala poprvé skutečně masově nasazovanou alternativu k GPU od Nvidie. To je zásadní proto, že Nvidie si dosud drží jasnou dominanci – její čipy jsou standardem pro technologické firmy, cloudové poskytovatele i startupy typu OpenAI.
Nvidia Corp. (NVDA)
Reakce trhu byla okamžitá. Akcie Nvidie v aftermarketu oslabily o 2,7 %, zatímco Alphabet – mateřská společnost Googlu – posílil o identických 2,7 %. Investoři tak jednoznačně vyhodnotili potenciální partnerství jako pozitivní pro Google, kdykoli by potvrdilo rostoucí význam TPU a strategickou roli architektury, kterou Google roky budoval ve svých datových centrech. Pro Nvidii však tato zpráva představuje signál, že rostoucí konkurence může postupně ohrožovat její monopolní postavení.
Zájem Meta o čipy TPU nepřichází ve vakuu. Společnost již delší dobu rozšiřuje své investice do AI infrastruktury a deklaruje, že do roku 2026 plánuje v oblasti umělé inteligence investovat více než 100 miliard dolarů. Podle odhadu analytiků Bloomberg Intelligence to znamená, že už v příštím roce může Meta utratit 40 až 50 miliard dolarů za čipy určené pro inferenci. Trh se shoduje, že tak obrovské investice si vyžádají diverzifikaci dodavatelů – a přechod k TPU by měl zásadní dopad na distribuční kanály, kde dosud dominovala Nvidie.
Význam možné dohody zdůrazňuje i skutečnost, že Google už v minulosti získal velkého zákazníka ve společnosti Anthropic. Ta se zavázala odebírat až jeden milion Google TPU, což podle analytika Seaport Jay Goldberga představuje „silné veřejné potvrzení“ kvality a schopností těchto čipů. Goldberg zdůraznil, že již mnoho investorů spekulovalo o tom, zda by TPU mohly v budoucnu konkurovat GPU, a že smlouva s Anthropic tuto debatu zásadně urychlila. Potenciální vstup Meta by tento trend ještě více posílil, protože by znamenal, že dvě z největších společností v oblasti generativní AI aktivně využívají hardware Googlu.
Pokud by Meta skutečně integrovala TPU do svých datových center, otevíralo by to také významné obchodní příležitosti pro Google Cloud. Bloomberg Intelligence upozorňuje, že poptávka podniků po službách, které kombinují hardware TPU a modely Gemini, by mohla zrychlit růst objednávek Google Cloud rychleji než u jiných hyperscalerů. Google Cloud by se tak mohl stát preferovaným partnerem firem, které chtějí provozovat velké jazykové modely a AI systémy s nižšími náklady a vyšší efektivitou než při využití GPU.
Meta se ke zprávám nevyjádřila a Google také odmítl poskytnout komentář. Přesto trh vnímá informaci jako dostatečně věrohodnou, aby přecenil rizikový profil firem v AI sektoru. Pokud by Google skutečně získal roli druhého významného dodavatele akceleračních čipů vedle Nvidie, znamenalo by to zásadní přetváření současného ekosystému. A právě tato možnost vysvětluje oslabení akcií AMD a Nvidie v následném obchodování, zatímco Alphabet si připsal další pozitivní den.
Alphabet Inc. (GOOGL)
Pro investory v AI sektoru je situace jasným signálem: oligopolní prostředí na trhu čipů se může postupně měnit na konkurenčnější strukturu. Google, jehož AI divize byla dlouho vnímána spíše jako silný, ale méně komerčně agresivní hráč, se nyní stává jedním z klíčových čísel v rovnicích budoucího vývoje datových center. Nvidia zůstává dominantní, ale čím více technologických gigantů začne využívat TPU, tím více bude trh tlačit na diverzifikaci hardwarových řešení.
Jestli se spolupráce Meta–Google skutečně naplní, ukážou až následující měsíce. Už teď je však jasné, že trh s AI hardwarem vstupuje do nové fáze, kterou bude charakterizovat rostoucí konkurence, rychlejší inovace a tlak na efektivitu.
