Zatímco se index S&P 500 na konci minulého týdne uzavřel téměř beze změn, pod povrchem trhů probíhá zásadní přeskupování. Analytici CNBC Pro využili technický nástroj pro screening akcií a podle něj identifikovali nejvíce překoupené a přeprodané tituly na základě relativního indexu síly (RSI). Tento ukazatel měří rychlost a změnu cenových pohybů a pomáhá určit, zda je konkrétní akcie v daný moment příliš drahá nebo naopak podhodnocená. Výsledky ukazují výrazné extrémy – mezi překoupenými hvězdami září například Nvidia a Citigroup, zatímco mezi přeprodanými nalezneme společnosti jako Waters Corp či Zoetis.
Nvidia: Růst, který začíná pálit
Jedním z nejviditelnějších případů překoupení podle RSI je technologický gigant Nvidia. Akcie této společnosti, známé svým klíčovým postavením v oblasti umělé inteligence, zaznamenaly za poslední týden růst přes 4 %, a v pátek se dostaly na nové 52týdenní maximum. Hodnota RSI vystoupala na 80, což výrazně překračuje hranici 70, považovanou za práh překoupení.
Nvidia Corp. (NVDA)
Tento pohyb byl způsoben hlavně úterním skokem, kdy akcie vyskočily o 4 % poté, co Nvidia oznámila, že brzy obnoví dodávky svých výkonných čipů H20 na čínský trh. Vzhledem k tomu, že tyto čipy spadají pod exportní omezení USA, jejich opětovná dostupnost v Číně vyvolala vlnu optimismu. Přesto někteří analytici varují, že takto vysoký RSI může signalizovat blížící se korekci, zejména pokud se obchodní vztahy USA a Číny opět vyostří.
Citigroup: Bankovní síla i technologická důvěra
Na seznam překoupených titulů se dostala také Citigroup, jejíž RSI se vyšplhal na 78,1. Akcie společnosti posílily během týdne téměř o 8 % a za poslední tři měsíce vzrostly dokonce o více než 47 %. Tento růst byl částečně podpořen lepšími než očekávanými výsledky za druhé čtvrtletí, kde Citigroup překonala odhady Wall Street jak na úrovni tržeb, tak čistého zisku.
Zisk společnosti meziročně vzrostl o 25 %, a během telekonference s analytiky generální ředitelka Jane Fraserová uvedla, že volatilita bude klíčovým rysem nového globálního ekonomického prostředí – a Citigroup z toho podle ní dokáže těžit. Růst akcií je zčásti technicky motivován a část trhu se obává, že by mohlo dojít ke korekci, pokud se sentiment změní nebo pokud geopolitická rizika narostou.
Citigroup Inc. (C)
Waters Corp a Zoetis: Přeprodané a pod tlakem
Na opačném konci spektra se nachází výrobce laboratorního vybavení Waters Corporation, jehož RSI spadl až na úroveň 26,2. Během týdne akcie ztratily více než 18 %, čímž navázaly na dlouhodobější sestupný trend – za posledních šest měsíců propadly o téměř 29 %. Pondělní pokles téměř o 14 % byl přímou reakcí na oznámení, že Waters koupí biovědeckou a diagnostickou divizi společnosti Becton Dickinson za 17,5 miliardy dolarů. Tato akvizice má být uzavřena až v roce 2026, ale trh reagoval okamžitě a negativně.
Waters Corporation (WAT)
Dalším přeprodaným titulem je Zoetis, farmaceutická firma zaměřená na zdraví zvířat. Její RSI dosáhl 27,7 a akcie během týdne oslabily o více než 4 %. Pokles byl částečně způsoben snížením ratingu od analytiků Leerink Partners z „outperform“ na „market perform“. Mezi hlavní důvody patří obavy o tempo růstu a zvýšená konkurence v tradičních segmentech. Zejména nový lék Librela, určený k léčbě osteoartrózy u psů, podle analytiků „ztratil dynamiku“, což oslabilo důvěru investorů.
Navzdory těmto obavám je dlouhodobý výhled Zoetis stále relativně pozitivní. Podle dat společnosti LSEG doporučuje 14 z 20 analytiků akcie k nákupu nebo silnému nákupu, zatímco zbylých šest je neutrálních. Tento rozpor mezi tržní cenou a názory analytiků ukazuje, že investoři možná přehnali svou reakci, což vytváří potenciální příležitost pro obrat.
Zoetis Inc. (ZTS)
Technická data jako varování i šance
Výsledky screeneru RSI ukazují, jak se během jediného týdne mohou výrazně změnit nálady investorů. Překoupené tituly jako Nvidia a Citigroup se sice těší důvěře trhu, ale jejich vysoké RSI varuje před možností blížící se korekce. Naopak u akcií jako Zoetis a Waters Corp může extrémně nízký RSI signalizovat přeprodanost a potenciální odraz, pokud se sentiment změní.
V období, kdy trh citlivě reaguje na geopolitiku a ekonomická data – včetně hrozeb prezidenta Donalda Trumpa ohledně nových cel na evropské zboží – může být technická analýza užitečným nástrojem pro identifikaci skrytých příležitostí i rizik.
