Meta Platforms (META) patří k technologickým gigantům, kteří určují směr vývoje moderní digitální ekonomiky.
Její sociální sítě využívá každý den více než 3,5 miliardy lidí – téměř polovina světové populace. Díky kombinaci masivního dosahu, rostoucího zapojení uživatelů a intenzivního využívání umělé inteligence se Meta stala jedním z nejdynamičtějších hráčů mezi společnostmi známými jako Magnificent Seven. Přesto zůstává podle řady metrik nejlevnější akcií této elitní skupiny.
Zatímco společnosti jako Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) a Alphabet (GOOG) již dosáhly tržní hodnoty přes tři biliony dolarů, Meta se s kapitalizací okolo 1,7 bilionu USD přibližuje dalšímu významnému milníku. Pokud bude pokračovat současné tempo růstu, mohla by se do exkluzivního „klubu 3 bilionů“ brzy připojit.
Meta Platforms čelí limitům v počtu nových uživatelů – téměř každý, kdo může, už některou z jejích aplikací používá. Proto se zaměřuje na zvyšování zapojení a prodlužování času, který lidé tráví na jejích platformách. Právě zde sehrává klíčovou roli umělá inteligence.
Algoritmy založené na AI analyzují chování uživatelů a přesně určují, jaký obsah je zaujme. Na Facebooku vedla tato strategie ke zvýšení průměrného denního času o 5 %, zatímco u nové platformy Threads, konkurenta bývalého Twitteru, byl nárůst dokonce 10 %. Na Instagramu se díky AI zvýšil čas strávený sledováním videí o 30 %, což posiluje konkurenceschopnost vůči TikToku.
Meta využívá AI nejen ke zlepšení doporučovacích algoritmů, ale i k rozšiřování samotné nabídky funkcí. Jedním z největších úspěchů posledních let je chatbot Meta AI, který po dvou letech existence dosáhl více než 1 miliardy aktivních uživatelů měsíčně. Je založen na modelech Llama – jednom z nejmodernějších open-source jazykových systémů současnosti.
Tato integrace AI napříč službami přináší nejen vyšší míru zapojení, ale i silný růst příjmů z reklamy, protože každá minuta, kterou uživatel stráví v ekosystému Meta, představuje novou příležitost pro zobrazení reklamního sdělení.
Rychlý růst tržeb, rostoucí investice do infrastruktury
Finanční výsledky potvrzují, že strategie Meta funguje. Ve třetím čtvrtletí roku 2025 vzrostly tržby meziročně o 26 % na 51,2 miliardy dolarů. Jde už o druhé čtvrtletí po sobě, kdy se tempo růstu zrychlilo – důkaz, že investice do AI přinášejí konkrétní výsledky.
Zisk podle účetních standardů GAAP sice klesl o 83 % na 1,05 USD na akcii kvůli jednorázové daňové povinnosti 15,9 miliardy USD, ale po očištění dosáhl upravený zisk 7,25 USD na akcii, což překonalo očekávání analytiků (6,69 USD).
Meta zároveň razantně navyšuje kapitálové výdaje na rozvoj infrastruktury pro AI. V roce 2025 plánuje vynaložit 70–72 miliard USD, tedy téměř dvojnásobek oproti 39,2 miliardy z roku 2024. Finanční ředitelka Susan Li dokonce naznačila, že v roce 2026 by tato částka mohla překročit 100 miliard dolarů.
Na první pohled to může vypadat jako riziko pro krátkodobou ziskovost, ale tento masivní kapitálový program ukazuje dlouhodobou důvěru vedení v potenciál umělé inteligence. Pokud tyto investice skutečně přinesou vyšší produktivitu a nové zdroje příjmů, mohly by být klíčem k dosažení hodnoty tří bilionů dolarů.
Cesta do klubu 3 bilionů dolarů
Na základě zisku za posledních 12 měsíců (22,64 USD na akcii) se akcie Meta obchodují s poměrem P/E 29,2 – nejnižším ze všech společností z Magnificent Seven. Pro srovnání, medián P/E této skupiny je výrazně vyšší. Pokud by se ocenění Meta zvýšilo pouze na tuto průměrnou úroveň, tržní hodnota by vzrostla na 2,24 bilionu USD, tedy o přibližně třetinu.
Podle prognóz Yahoo Finance by zisk společnosti mohl v roce 2026 dosáhnout 29,88 USD na akcii, což odpovídá forward P/E 22,1. Pokud by se akcie ocenily podobně jako ostatní technologičtí lídři, jejich cena by mohla vzrůst o zhruba 74 %, čímž by se tržní kapitalizace přiblížila 3 bilionům dolarů.
Tento scénář není jen matematickou úvahou – je podpořen reálným růstem ziskovosti, sílícím vlivem AI na reklamní trh a expanzí produktů jako Threads či Meta AI. Navíc Meta stále těží z extrémně vysoké hrubé marže kolem 82 %, což jí dává značný prostor financovat další inovace, aniž by výrazně ohrožovala ziskovost.
Z historického pohledu je současné ocenění Meta atraktivní – zejména vezmeme-li v úvahu, že ostatní členové Magnificent Seven již své tržní vrcholy dosáhli. Společnost má před sebou prostor nejen pro růst hodnoty akcií, ale i pro transformaci celého online ekosystému, kde se AI stává centrálním pilířem každodenního používání sociálních sítí.
Shrnutí
Meta Platforms dnes stojí na rozcestí – spojuje největší uživatelskou základnu světa, robustní reklamní model a ambiciózní investice do umělé inteligence. Díky tomu se může stát dalším členem klubu 3 bilionů dolarů, kam zatím patří jen pár největších korporací historie.
Pokud se naplní současné tempo růstu tržeb i zisků, je pravděpodobné, že Meta během několika let dosáhne nového milníku, který potvrdí její pozici jako jedné z nejvlivnějších společností digitální éry.
Ať už se na trh díváme z pohledu valuací, růstové dynamiky či technologického pokroku, Meta dnes představuje vzácnou kombinaci síly, stability a dlouhodobého potenciálu, kterou nelze ignorovat.
