Asijské akcie se v pátek snažily najít pevný směr, protože investoři nervózně hledali signály ohledně načasování možného snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v souvislosti s nejasnou prognózou inflace v USA. Tato nejistota spolu se směsicí geopolitických a hospodářsko-politických vyhlídek pomohla zvýšit hodnotu zlata na nové maximum, protože poptávka po bezpečném přístavu vzrostla v reakci na pokračující napětí na Blízkém východě a mírný údaj o inflaci cen výrobců vzbudil naděje na uvolnění politiky Federálního rezervního systému v letošním roce.
Naproti tomu výnosy amerických státních dluhopisů se pohybovaly v blízkosti pětiměsíčních maxim, což lze přičíst údajům o spotřebitelských cenách z poloviny týdne, které trhy zaskočily a vynutily si revizi očekávání snížení sazeb. Dolar si udržel pozici blízko pětiměsíčního maxima poté, co tento týden posílil o více než 1 % vůči řadě hlavních měn. Také ceny ropy přetrvávaly severně od hranice 90 USD.
Trhy nyní očekávají v letošním roce méně než dvě snížení sazby z fondů Federálního rezervního systému o čtvrt procentního bodu, což je výrazný pokles oproti třem snížením, která představitelé Fedu nastínili minulý měsíc. Tato výrazná revize je způsobena středečním neočekávaným zvýšením indexu spotřebitelských cen (CPI).
Ve čtvrtek představitelé Fedu pronesli, že v současné době s realizací uvolňujících opatření nespěchají. Prezidentka bostonského Fedu Susan Collinsová tvrdila, že síla ekonomiky v kombinaci s nerovnoměrným poklesem inflace jdou proti potenciálnímu tlaku na snížení sazeb v blízké budoucnosti.
Analytik společnosti IG Tony Sycamore však zastával býčí názor na výhled pro akcie. Řekl: “Sýkora je přesvědčen o tom, že se v budoucnu bude vyvíjet i nadále: “Pokud americký ekonomický růst zůstane odolný, inflace zůstane omezená a výprodej na trhu dluhopisů se nezrychlí, zůstane pozadí pro americké akciové trhy příznivé i bez snížení sazeb Fedu.”
Jediný světlý bod v rámci asijsko-pacifického regionu představovalo v pátek Japonsko, kde index Nikkei 225 vykázal růst o 0,23 %. Vedení převzaly technologické akcie, které čerpaly povzbuzení z noční rally mezi americkými kolegy. Prudký pokles akcií společnosti Fast Retailing, vlastníka řetězce Uniqlo, po neuspokojivých výsledcích hospodaření však zisky indexu omezil.
Naopak ostatní trhy zaznamenaly především ztráty. Jihokorejský KOSPI se snížil o 0,9 %, zatímco singapurský Straits Times Index ustoupil o 0,26 %. Centrální banky v obou zemích se v pátek rozhodly zachovat nezměněnou měnovou politiku. Největší ztráty utrpěl Hongkong, kde Hang Seng klesl o 1,65 %, protože jej táhly dolů akcie nemovitostí. Blue chips v pevninské Číně zaznamenaly mírný pokles o 0,2 %.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 0,67 %, čímž snížil svůj týdenní zisk na pouhých 0,18 %. Pro srovnání, panevropské futures na STOXX 50 indikovaly nárůst o 0,7 %. Futures na americké akcie zůstaly beze změny poté, co ve čtvrtek index S&P 500 vzrostl o 0,7 % a technologický Nasdaq o 1,7 %.
Nadcházející výsledková sezóna v USA, kterou zahajují hlavní bankovní instituce včetně JPMorgan Chase a Wells Fargo, je pro investory hlavním bodem zájmu. Od příštího týdne budou reportovat také technologičtí giganti. “V konečném důsledku si myslím, že investoři touží po silných amerických výsledcích,” komentoval Kyle Rodda, hlavní analytik finančních trhů ve společnosti Capital.com. “Vzhledem k tomu, že snižování sazeb je již zaceněno, je to jediný faktor, který může poskytnout fundamentální ospravedlnění pro nákup akcií na těchto úrovních.”
Při asijském obchodování se dlouhodobé výnosy amerických státních dluhopisů nacházely na úrovni 4,5665 % a zůstaly tak blízko nočního maxima 4,5930 %, které bylo naposledy zaznamenáno 14. listopadu. Tento nárůst výnosů podpořil dolar, který ve čtvrtek dosáhl 34letého maxima 153,32 jenu. Navzdory čerstvému intervenčnímu varování japonského ministra financí se naposledy směňoval za 153,13 jenu a zůstal slabý.
Dolarový index, který hodnotí měnu vůči jenu, euru a čtyřem dalším měnám, se obchodoval na úrovni 105,38 – přes noc se dotkl nejvyšší hodnoty od 14. listopadu 105,53 a tento týden vyskočil o 1,06 %. Po náznaku Evropské centrální banky o hrozícím snížení sazeb euro ocenilo na 1,07125 USD poté, co se ve čtvrtek propadlo na téměř dvouměsíční minimum 1,0699 USD.
Zlato prudce vzrostlo a dosáhlo rekordní úrovně 2395,29 USD, čímž zaznamenalo za týden nárůst o 2,6 %. Podobně rostly i ceny ropy, když Írán slíbil odvetu za údajný izraelský letecký útok na své velvyslanectví v Sýrii. Futures na ropu Brent přidaly 56 centů, tj. 0,62 %, na 90,30 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 67 centů, tj. 0,79 %, na 85,69 USD.
