Navzdory obavám z možného zpoždění dodávek nové řady čipů Blackwell společnosti Nvidia Corp. analytici nadále předpovídají této nadnárodní technologické společnosti dobrou budoucnost. Analytik společnosti Susquehanna Chris Rolland v úterním sdělení klientům popsal, že Nvidia se může pochlubit “jedním z největších souborů příležitostí před sebou”, který udržuje “rozumný násobek” při obchodování s jejími akciemi.
Ačkoli Rolland zachovává pozitivní postoj k akciím Nvidia (NVDA) a očekává silnou nadcházející zprávu o výsledcích společnosti, připouští možnost “krátkodobého šumu” týkajícího se pokroku společnosti. Tento postřeh se objevuje, když Wall Street zvažuje zprávy o zpoždění dodávek nové řady čipů Blackwell společnosti Nvidia.
Společnost Nvidia se v reakci na kolující zvěsti vyhnula komentářům a ujistila zainteresované strany, že výroba čipů Blackwell zůstává na dobré cestě a v druhé polovině roku se zintenzivní. Jako protiargument Rolland uvedl výslovné potvrzení zpoždění Blackwellu od šéfa společnosti Super Micro Computer Inc-SMCI během hovoru k výsledkům této společnosti. Pozoruhodným doplňkem tohoto diskurzu je skutečnost, že výrobce serverů Super Micro udržuje partnerský vztah se společností Nvidia.
Nvidia Corp. (NVDA)
Rolland vyslovuje názor, že zprávy o těchto zpožděních dodávek vyžadují “nějaké vysvětlení a ujištění kolem opětovného otáčení/obnovení časového plánu”. Pokud se spekulované zpoždění ukáže jako skutečné, mohl by tento dopad posunout počáteční příjmy z GB200 až do roku 2025, extrapoluje Rolland s odkazem na nabídku Grace Blackwell v rackovém měřítku.
Společnost Nvidia má svou zprávu o výsledcích hospodaření naplánovanou na příští středu odpoledne. Rolland si zachovává chuť na další solidní zprávu, nicméně se připojuje k chóru Wall Street, který zdůrazňuje význam rampy Blackwell pro další růst akcií. Dodává, že “příběh kolem rampy Blackwell je důležitý”.
Navzdory možným zádrhelům přetrvává několik býčích signálů. Reportáž společnosti Super Micro signalizuje silnou poptávku, která by měla v dohledné době pokračovat. I kdyby časový plán dodávek Blackwell utrpěl komplikace, Rolland naznačuje, že “zlepšující se dodávky a dostupnost grafických procesorů Hopper (H100/H200) by měly mezitím pomoci zaplnit mezeru.” Cílovou cenu pro Nvidii ponechává na 160 dolarech.
Analytici hlásí trvalý zájem o současnou řadu čipů Hopper společnosti Nvidia navzdory rostoucímu nadšení pro novou řadu Blackwell. Ruben Roy ze Stifel se podělil o své čtení “pozitivních” ohlasů na řadu Hopper. Upřesňuje, že průmyslové burzy naznačují možné zpoždění Blackwellů, “které se bude pravděpodobně měřit spíše na měsíce než na čtvrtletí”.
“Opět očekáváme scénář překonání/zvýšení červencových výsledků a říjnového výhledu,” předpokládá Roy. Nepředpokládá žádné významné posuny ve sděleních společnosti Nvidia orientovaných na dlouhodobý plán společnosti a pokračující investice do organických a kolaborativních softwarových nabídek. Akcie hodnotí jako nákupní s navrhovanou cílovou cenou 165 USD.
Rick Schafer ze společnosti Oppenheimer se podělil o vlastní prognózu zisků a výhledu společnosti Nvidia a tvrdí, že “uvedení produktu Blackwell B100 na trh v malém objemu…” proběhne v lednovém čtvrtletí, následované “významným náběhem”, který bude zahájen v dubnovém čtvrtletí.
Schafer vnímá “zakořeněný ekosystém AI v datových centrech společnosti Nvidia jako klíčový pro přijetí generativní AI”. Podpořil společnost jako “nejčistší škálovací hru na šíření AI” a vyjádřil důvěru v rackové podniky společnosti Nvidia. Chválí jedinečnou platformu softwarového akcelerátoru konektivity společnosti, předpovídá rating “outperform” a cílovou cenu 150 USD.
Akcie společnosti Nvidia zaznamenaly v úterním ranním obchodování mírný pokles o 0,9 %. Tento pohyb vyvolává spekulace kolem ukončení šestidenní vítězné série společnosti, která je nejdelší od ukončení podobného úseku 25. března. Navzdory drobnému poklesu zaznamenaly akcie společnosti Nvidia během předchozích šesti seancí 24,1% nárůst. Tyto výkyvy jsou důležitým indikátorem toho, jak velké sázky jsou spojeny s nadcházejícím pokrokem společnosti Nvidia a pozorným pohledem Wall Street.
