Společnost Navitas Semiconductor, působící na trhu pod zkratkou NVTS, se donedávna držela v ústraní zájmu investorů.
To se ale změnilo během jediného dne, kdy akcie této polovodičové firmy vystřelily o více než 160 %. Důvod? Partnerství s technologickým gigantem Nvidia, která si Navitas vybrala jako klíčového dodavatele pro nový systém napájení své nadcházející generace datových center využívajících umělou inteligenci.
Oznámení Nvidie, že bude s Navitas spolupracovat na vývoji 800voltových vysokonapěťových stejnosměrných (HVDC) napájecích systémů, signalizuje významnou změnu v oblasti energetické infrastruktury. Stávající architektura datových center často využívá napětí 54 V a omezuje se na jednotky stovek kilowattů na jeden serverový rack. Plánované řešení počítá s napájením racků s výkonem až 1 megawatt, což odpovídá požadavkům nové generace výkonných GPU, jako je připravovaný Rubin Ultra.
Význam této změny je zásadní. Datová centra zaměřená na AI čelí výzvám nejen v oblasti výpočetního výkonu, ale i v oblasti napájení. Nvidia odhaduje, že přechod na HVDC systémy může přinést zvýšení energetické účinnosti o 5 %, úsporu mědi až o 45 % a snížení nákladů na údržbu o 70 %. V kontextu obřích serverových farem jde o potenciální úspory v řádu milionů dolarů.
Navitas k této transformaci přispívá technologiemi GaNFast a GeneSiC, založenými na materiálech nitrid galia (GaN) a karbid křemíku (SiC). Tyto materiály umožňují vysokofrekvenční spínání a efektivní tepelnou správu, což tradiční křemík nedokáže nabídnout. Právě díky těmto parametrům jsou polovodiče Navitas vhodné pro implementaci v novém energetickém standardu datových center.
Technologie, která zaujala i Nvidii
Navitas nevyniká pouze použitými materiály, ale i celkovým přístupem k návrhu produktů. Na rozdíl od mnoha konkurentů, kteří se zaměřují na jednotlivé komponenty, Navitas nabízí integrovaná řešení. Jejich demonstrační napájecí jednotka s výkonem 8,5 kW a účinností 98 % je důkazem schopnosti dodávat nejen inovace, ale i konkrétní produkty připravené k sériové výrobě.
Zvláštní pozornost si zaslouží i jejich integrované obvody GaNSafe, které obsahují pokročilé ochranné prvky pro větší spolehlivost. Podobně i čipy GeneSiC využívají patentovanou technologii „trench-assisted planar“, která zajišťuje vynikající výkon v náročných podmínkách.
Tato kombinace technologických výhod a silného partnerství se světovou špičkou v oblasti AI dává společnosti Navitas zcela novou perspektivu.
Bleskový růst a jeho souvislosti
Růst akcií Navitas nebyl způsoben jen oznámením spolupráce. Výrazný podíl na něm měla i skutečnost, že přibližně 12,8 % akcií bylo prodáno na krátko – což je u menší technologické firmy neobvyklé číslo. Vznikla tak „výbušná směs“: spekulativní očekávání a fundamentální katalyzátor. Výsledkem byl prudký růst z méně než 2 USD na téměř 5 USD během jediného dne.
Důležité je ale zdůraznit, že na rozdíl od tzv. „memových akcií“, kde bývá růst tažen čistě mediální vlnou nebo aktivitou na sociálních sítích, má růst Navitas reálné technologické opodstatnění. Nvidia je globální lídr s reputací postavenou na technické dokonalosti – její důvěra je proto pro Navitas významným potvrzením kvality a potenciálu.
Stinné stránky a výzvy do budoucna
Přesto je nutné zachovat střízlivý pohled. V roce 2024 dosáhla společnost Navitas tržeb ve výši přibližně 83 milionů dolarů, ale vykázala čistou ztrátu téměř ve stejné výši. Jinými slovy, Navitas zatím zůstává ve fázi intenzivního růstu a investic, bez jasné cesty ke krátkodobé ziskovosti.
Aktuální optimismus tak stojí zejména na očekáváních spojených s budoucím rozšířením spolupráce s Nvidií. Pokud by Navitas dokázala získat větší podíl na trhu napájecích systémů pro datová centra, mohla by se postupně přehoupnout do černých čísel. Zatím se ale jedná o asymetrickou investici s vyšší mírou rizika, ale zároveň i s potenciálně vysokou odměnou, pokud se scénář naplní.
Navitas Semiconductor se díky spolupráci s Nvidií dostala ze stínu na výsluní. Akcie sice mohou v nejbližších týdnech projít určitou korekcí, jak odezní počáteční vlna nadšení, ale příběh společnosti nabral nový směr, který by neměl uniknout pozornosti investorů sledujících oblast umělé inteligence a polovodičového průmyslu.
Celkově lze říci, že i když Navitas zůstává spekulativní investicí, události posledních dní výrazně změnily její postavení. Partnerství s Nvidií posunulo firmu blíže k jádru technologické transformace v oblasti AI a vytvořilo podmínky pro potenciální přecenění na trhu. Investorům, kteří rozumí rizikům, ale hledají expozici vůči infrastruktuře nové generace, by tak Navitas neměla uniknout z radaru.
