SpolečnostPalantir Technologies (PLTR) je v současnosti nejvýkonnější akcií v indexu S&P 500 (SPY) v roce 2024. Akcie si od začátku roku polepšily o 360 % díky sérii stále silnějších finančních zpráv, které byly podpořeny poptávkou po její nové platformě umělé inteligence (AI).
Mnozí analytici byli po celou dobu růstu medvědí, ale Dan Ives ze společnosti Wedbush Securities byl konzistentně býčí. O společnosti Palantir hovořil jako o příštím Oraclu, a nejlepší čistě AI hře. Jeho nejpřekvapivější názor však zní, že Palantir se nakonec může stát společností s bilionovou hodnotou, pokud bude pokračovat v realizaci.
Ives tento komentář pronesl v listopadu v rozhovoru pro Schwab Network a znamená 450% nárůst oproti současné tržní hodnotě 180 miliard dolarů. Zde je to, co by investoři měli vědět o společnosti Palantir.
Čím se společnost Palantir liší od konkurenčních softwarových společností
Společnost Palantir prodává analytický software, který pomáhá podnikům dávat smysl složitým informacím. Její hlavní platformy, Gotham a Foundry, integrují soubory dat a modely strojového učení do ontologie, což je rámec, který propojuje digitální informace s objekty reálného světa. Uživatelé se mohou ontologie dotazovat pomocí analytických aplikací a získávat tak poznatky, které zlepšují rozhodování.
V loňském roce společnost Palantir doplnila svůj základní software o novou platformu umělé inteligence (AI) nazvanou AIP. Ta přidává do platforem Gotham a Foundry podporu pro rozsáhlé jazykové modely a umožňuje uživatelům zapojit platformy s přirozeným jazykem. Například podnik, který používá Foundry ke sledování svého dodavatelského řetězce, může platformu vyzvat, aby označila potenciální problémy a doporučila řešení.
Začátkem tohoto roku vysvětlil generální ředitel Alex Karp v rozhovoru pro CNBC, čím se Palantir liší od svých konkurentů. Stručně řečeno, software je podle něj postaven jinak, funguje lépe a vytváří pro zákazníky větší hodnotu než ostatní produkty na trhu. Když Karp říká, že software je postaven jinak, má na mysli architekturu zaměřenou na ontologii. Ta umožňuje podnikům získávat užitečné poznatky z velkých objemů nezpracovaných dat.
Společnost Palantir také přepracovala svou strategii uvádění na trh v souvislosti s platformou AI. Společnost pořádá AIP boot campy, což jsou interaktivní workshopy, kde se potenciální zákazníci naučí používat produkt na vlastních datech během pouhých pěti dnů. To vedlo k silnému přijetí. Společnost Palantir byla ve skutečnosti jedním ze dvou nejlépe hodnocených dodavatelů ve studii Dresner Advisory Services 2024 o trhu se softwarem pro umělou inteligenci, datovou vědu a strojové učení.
Společnost Palantir ohromila investory svou zprávou o výsledcích za třetí čtvrtletí
Společnost Palantir vykázala za třetí čtvrtletí dobré finanční výsledky, které překonaly odhady na horním i dolním řádku. Počet jejích zákazníků vzrostl o 39 % na 629 a průměrný stávající zákazník utratil o 18 % více. Tržby vzrostly o 30 % na 726 milionů dolarů, což představuje páté zrychlení v řadě, a čistý zisk bez zohlednění principů GAAP se zvýšil o 42 % na 0,10 dolaru na zředěnou akcii.
Generální ředitel Alex Karp přičítá vysoká čísla poptávce po AIP. „Růst našeho podnikání se zrychluje a naše finanční výsledky překonávají očekávání, protože uspokojujeme neochvějnou poptávku po nejpokročilejších technologiích umělé inteligence ze strany našich amerických vládních a komerčních zákazníků,“ napsal v dopise akcionářům.
Společnost Palantir rovněž zvýšila svůj celoroční výhled, takže nyní se očekává, že tržby v roce 2024 vzrostou o 26 %. To by znamenalo podstatné zrychlení oproti 17% růstu tržeb v roce 2023. A nedávné aktualizace naznačují, že tato dynamika může přejít i do příštího roku. Společnost Palantir v prosinci získala vysokou autorizaci FedRAMP, což znamená, že její kompletní portfolio může vláda USA používat ke „zpracování nejcitlivějších neutajovaných pracovních zátěží“.
Nedávno společnost oznámila uzavření smlouvy s americkou armádou v hodnotě 618,9 milionu dolarů, která rozšíří její dlouhodobou podporu armádní platformy pro rozhodování založené na datech. „Naše neustálé doplňování nových schopností v oblasti umělé inteligence umožňuje armádě samotné vyvíjet aplikace a začlenit výhody efektivní analýzy dat do téměř každé vysoce prioritní mise,“ uvedl Akash Jain, prezident divize U.S. government business společnosti Palantir.
Akcie společnosti Palantir jsou ve srovnání s prognózami budoucích zisků velmi drahé
Souhrnně řečeno, společnost Palantir realizuje to, co slibuje být obrovskou příležitostí s AIP. Společnost International Data Corporation odhaduje, že výdaje na platformy pro umělou inteligenci budou do roku 2028 růst tempem 51 % ročně, což z ní v příštích letech učiní „nejrychleji rostoucí“ cloudovou technologii.
Investoři by však měli mít na paměti, že žádnou akcii se nevyplatí kupovat za jakoukoli cenu, bez ohledu na to, jak dobře firma funguje. Akcie společnosti Palantir se v současné době obchodují za 225násobek upraveného zisku. Toto ocenění vypadá obzvláště absurdně, když se předpokládá, že zisk společnosti v příštích 12 měsících vzroste o 31 %.
Analytici z Wall Street jsou proto ohledně akcií poměrně pesimističtí. Jejich mediánová 12měsíční cílová cena 39 USD za akcii znamená 50% pokles oproti současné ceně akcie 79 USD. Dokonce i Dan Ives, jehož cílová cena je stanovena na 75 USD za akcii, předpokládá v nejbližší době pokles akcií.
Zde je shrnutí: Jak naznačuje Ives, Palantir by se v budoucnu mohl rozrůst na společnost s hodnotou bilionu dolarů. Takže trpěliví akcionáři, kterým nevadí extrémní volatilita, mohou zůstat v klidu. Potenciální investoři by však měli zvážit vyčkání na lepší vstupní bod. Věřím, že v nadcházejících měsících se objeví atraktivnější nákupní příležitosti.
