Společnost Nvidia (NVDA), dominantní hráč na trhu počítačů s umělou inteligencí, může podle Morgan Stanley v blízké budoucnosti čelit rostoucí konkurenci ze strany výrobců vlastních čipů.
Prudký nárůst zájmu o technologie založené na umělé inteligenci, který vyvolalo vydání programu ChatGPT koncem loňského roku, vedl k prudkému nárůstu poptávky po polovodičích pro grafické procesory (GPU). Tyto čipy, které dnes vyrábí téměř výhradně společnost Nvidia, jsou drahé na pořízení a energeticky náročné na provoz.
Například nové grafické procesory H100 společnosti Nvidia, jejichž cena je 30 000 USD za kus, spotřebovávají téměř dvakrát více energie než čipy vyrobené společností Intel nebo AMD.
„Rozpočtové náklady a energetické nároky jsou podle našeho názoru dvě hlavní omezení pro budoucí výpočetní techniku s umělou inteligencí,“ uvedli 11. června ve zprávě pro klienty analytici Morgan Stanley pod vedením Charlieho Chana.
„Očekáváme proto, že se v budoucnu dočkáme stále energeticky účinnějších a levnějších návrhů vlastních čipů pro umělou inteligenci, které se vyrovnají růstu GPU pro všeobecné účely společností NVIDIA a AMD, nebo jej dokonce předstihnou.“
Investiční banka odhaduje, že celková velikost trhu s polovodiči pro výpočty s umělou inteligencí bude v roce 2023 činit přibližně 43 miliard USD a do roku 2027 by se mohla téměř ztrojnásobit na 125 miliard USD.
Banka navíc uvedla, že by mohl existovat prostor pro ještě větší růst, pokud investice do AI výrazně zvýší produktivitu podniků nebo pokud se objeví více aplikací zaměřených na spotřebitele.
Firma předpověděla, že tyto zakázkové čipy zaujmou do roku 2027 až 30 % podílu na trhu polovodičů s AI založených na cloudu, protože zvýšená poptávka ospravedlní počáteční náklady na zakázkové návrhy.
Banka z Wall Street jmenovala pět výrobců čipů, kteří by z tohoto trendu mohli těžit: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Alchip Technologies, Global Unichip a King Yuan Electronics (KYEC) na Tchaj-wanu a společnost ASM Pacific, která je kótovaná v Hongkongu.
Morgan Stanley má u těchto pěti akcií doporučení „overweight“ a ve zprávě z 11. června zvýšila jejich cílové ceny.
TSMC
Očekává se, že společnost TSMC, která má v současné době 60% podíl na trhu výroby pokročilých čipů s umělou inteligencí, bude hrát zásadní roli při umožnění budoucího růstu v tomto odvětví. Podle analytiků Morgan Stanley by s postupným rozšiřováním kapacit mohla TSMC do roku 2027 dosáhnout až 13 % příjmů z výroby těchto nových čipů.
Zde je vyjádření investiční banky k návrhářům čipů na zakázku:
Alchip Technologies
Morgan Stanley zvýšila cílovou cenu pro Alchip na 1 800 tchajwanských dolarů (58,49 USD) z 1 480 tchajwanských dolarů.
Global Unichip
Návrhář čipů získal od společnosti Microsoft zakázku na práci na jejím novém 5nm zakázkovém čipu s umělou inteligencí, který by mohl být nasazen v produktech cloud computingu této americké společnosti.
KYEC
Banka zvýšila cílovou cenu pro společnost KYEC na 60,00 USD ze 49,00 USD.
ASM Pacific
Investiční banka zvýšila cílovou cenu na 88 hongkongských dolarů (11,23 USD) z 66,00 USD. ASM Pacific vyrábí čipy, které připojují grafické procesory k paměti serveru pomocí specializované technologie „packaging“ a „bonding“.“
