Asijský akciový trh zaznamenal tento týden výrazné zisky, na které mělo velký vliv poslední kolo měnových stimulů v Číně a povzbudivá ekonomická dynamika v USA. Čínský index CSI 300, hlavní referenční index, má za cíl zaznamenat nejvýraznější týdenní zisk od roku 2008. Tento růst přišel v reakci na ujištění vlády o zesílení fiskální podpory a stabilizaci sektoru nemovitostí s cílem oživit hospodářský růst. Ke zvýšené pozitivitě navíc přispěly povzbudivé údaje z americké ekonomiky a hongkongský technologický index, který dosáhl ročního maxima.
Finanční opatření ve dvou největších světových ekonomikách – Číně a USA – se tento týden ukázala jako klíčové tržní faktory. Čína před týdenními prázdninami snížila povinné minimální rezervy pro banky. Ve Spojených státech se očekává, že vývoj, jako je preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému a přehled spotřebitelské poptávky, které mají být zveřejněny koncem týdne, přinese více jasnosti ohledně budoucnosti amerických úrokových sazeb.
Matthew Haupt, portfolio manažer společnosti Wilson Asset Management International, poznamenal, že vývoj na asijských trzích lze přičíst především čínským stimulům a z nich vyplývající podpoře globálního růstu. Dodal však, že k tomu, aby si tato rally udržela své trvání, jsou stále zapotřebí další stimulační balíčky.
V Japonsku oslabil jen a futures na japonské dluhopisy vzrostly v souvislosti s očekáváním, že příštím lídrem země bude pravděpodobně Sanae Takaiči, odpůrce zvyšování sazeb. Další povzbuzení přinesl nedávný pokles spotřebitelské inflace v Tokiu v důsledku rozhodnutí premiéra Fumia Kišidy obnovit dotace na energie. Tento krok výrazně ulehčil domácnostem, které se potýkají s jedním z nejteplejších lét v historii.
V úterý Čínská lidová banka učinila odvážný krok ke stimulaci ekonomiky jednou z nejvýznamnějších politických kampaní v zemi za poslední desetiletí. Peking tak zavedl silný stimulační balíček, jehož cílem je podpořit zpomalení ekonomiky a zvýšit důvěru investorů. Tento krok vyvolal prudký růst čínských akcií, což vedlo ke zpoždění obchodování na šanghajské burze.
Analytici z ING Groep NV včetně Roberta Carnella poznamenali, že uspořádání zářijového zasedání politbyra namísto obvykle plánovaného prosincového zasedání naznačuje naléhavost, s jakou jsou úřady odhodlány dosáhnout 5% růstového cíle. Zdůraznili také, že balíček expanzivní politiky Čínské lidové banky je signálem pro další politiky v budoucnu.
V souvislosti s tímto vývojem vzrostly v pátek akcie hongkongské společnosti New World Development odhadem o 24 %. Tento náhlý nárůst, největší od roku 1998, následoval po rezignaci generálního ředitele společnosti a následném pozastavení obchodování.
Mezitím revidované údaje z USA ukazují, že národní ekonomika je v příznivějším postavení, než se původně očekávalo, a to především díky růstu taženému spotřebiteli v důsledku stabilních příjmů. Výrazný pokles počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA dále zdůrazňuje robustnost amerického trhu práce. Přesné detaily ekonomického výhledu či směřování měnové politiky Federálního rezervního systému však zůstávají po čtvrtečním komentáři předsedy Fedu Jeroma Powella neurčité.
I přes navázání na několik rekordů futures na americké indexy v pátek mírně oslabily po 42. letošním zavíracím maximu indexu S&P 500. Jinde hodnota dolaru mírně vzrostla, zatímco výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů zůstaly statické.
Pokud jde o komodity, ceny ropy jsou na cestě k výraznému týdennímu poklesu po dvoudenním prudkém poklesu v důsledku potenciální zvýšené nabídky ze strany členů OPEC Saúdské Arábie a Libye. Pozitivní zprávou je, že měď opět překonala hranici 10 000 USD za tunu a železná ruda překonala hranici 100 USD. Naproti tomu zlato zůstalo stabilní, přestože ve čtvrtek dosáhlo nového rekordního maxima.
V neposlední řadě centrální banka Srí Lanky na svém prvním zasedání od zvolení nového prezidenta ponechala své základní úrokové sazby na stejné úrovni. Toto rozhodnutí bylo učiněno uprostřed hrozící nejistoty ohledně úvěrového programu Mezinárodního měnového fondu.
Světový finanční trh byl tento týden svědkem výrazných výkyvů, které byly způsobeny především vývojem v hlavních světových ekonomikách. Investoři a ekonomové na celém světě budou v dalším období sledovat další kolo fiskální politiky a ekonomické ukazatele, které jim pomohou interpretovat budoucnost globálního růstu.
