Apple a Amazon prohrávají, protože obchodní válka hrozí nejvíce zasáhnout hardware a elektronický obchod.
Společnost Microsoft se stala největším vítězem mezi technologickými giganty v první vlně hospodářských výsledků za nové funkční období prezidenta Donalda Trumpa. Navzdory napjatým očekáváním vykázala rekordní tržby v divizi Azure, což investory uklidnilo uprostřed obav z recese a narůstající kritiky neomezených investic do umělé inteligence.
Zatímco Apple a Amazon se potýkají s důsledky celní politiky a slábnoucí poptávkou, Microsoft těží z poptávky po AI softwaru, diverzifikovaného dodavatelského řetězce a stabilního vedení. Generální ředitel Satya Nadella zdůraznil, že software je nejtvárnějším zdrojem v době inflace i geopolitické nejistoty. Partnerství s OpenAI Microsoftu poskytlo přístup ke špičkové AI technologii bez nutnosti vlastního drahého vývoje.
Apple, Amazon a cla: Kombinace nejistoty a klesajících marží
Apple čelí výrazným dodatečným nákladům, když rozpočetl 900 milionů dolarů na pokrytí dopadu cel. Generální ředitel Tim Cook upozornil, že výhled je nejistý a obtížně predikovatelný, přičemž společnost zvažuje přesun výroby iPhonů do Indie. Akcie Apple po zveřejnění výsledků prudce klesly.
Amazon snížil své výhledy a varoval před poklesem spotřebitelských výdajů. Čtvrtina jeho zboží pochází z Číny a zrušení výjimky z dovozních cel pro levné zboží zasáhne jeho levné platformy jako Haul. Politika cel se stává pro obchod a marketing vážným rizikovým faktorem.
Meta a Alphabet: AI jako větrný pohon digitální reklamy
Meta a Alphabet přestože rovněž upozornily na niźší příjmy z reklamy v Číně, zaujaly investory svými AI strategiemi. Meta navýšila kapitálové výdaje do roku 2025 až na 72 miliard dolarů, Google zůstal u 75 miliard. Obě firmy posilují své AI modely pro výkonnější reklamu a udržení uživatelů.
Podle Morgan Stanley letos 11 největších cloudových firem utratí 392 miliard dolarů, což je o 38 % více než v roce 2024. Růst je sice pomalejší než loni, ale investice do AI zůstávají klíčové.
Microsoft: Stávající lídr mezi „Magnificent Seven“
Microsoft je jedinou z „Velkolepé sedmičky“, jejíž akcie jsou letos v zisku. Tento týden posílily o téměř 9 %, zatímco ostatní společnosti ztratily od inaugurace Trumpa 2,3 bilionu dolarů tržní hodnoty. 3. dubna, kdy Trump oznámil „osvobozenecké“ clo, přišly trhy o 1 bilion dolarů za jediný den.
Microsoft se výrazně odlišuje svou strategický strukturou i důvěrohodností. Nadella a jeho tým dokázali přesvědčit investory, že firma zůstává nejodolnější v době obchodních konfliktů. Jakýkoli daňový nebo celní tlak lze obejít softwarem.
Microsoft se stává vítězem první vlny technologických výsledků ve druhém funkčním období Donalda Trumpa. Zatímco Apple a Amazon čelí důsledkům obchodní války a klesající poptávce, Microsoft těží z AI boomu, diverzifikace a silné cloudové poptávky. S investicemi v řádech desítek miliard dolarů se Microsoft výrazně odlišuje od ostatních členů „Magnificent Seven“ a upevňuje svou pozici nejcennější technologické společnosti světa.
