Solidní výsledky na konci tohoto měsíce by mohly pomoci této polovodičové společnosti opět vzrůst.
Poptávka po pamětech v roce 2024 vzkvétá, protože polovodičové společnosti, výrobci originálních zařízení pro chytré telefony (OEM) a výrobci osobních počítačů (PC) se snaží získat výpočetní a paměťové čipy, aby mohli vyrábět více procesorů umělé inteligence (AI), generativních smartphonů s AI a počítačů s AI.
Výsledkem je, že horní i dolní linie společnosti Micron Technology (MU) nyní rostou závratným tempem. Totéž se však nedá říci o akciích. Akcie Micron dosáhly 18. června 52týdenního maxima, ale od té doby se propadly o 40 %, přestože dosáhly hvězdných finančních výsledků. Propad akcií za poslední tři měsíce lze přičíst celkové negativní situaci v oblasti polovodičů – index PHLX Semiconductor Sector během tohoto období stáhl 16 %.
Sektor byl zasažen několika protivětry, včetně potenciálních obchodních omezení na dodávky zařízení do Číny, nejistoty kolem amerických voleb a obav o zdraví americké ekonomiky. Navzdory vnímaným protivětrům byly čtvrtletní výsledky dalších klíčových polovodičových společností, jako jsou Nvidia, Marvell Technology a Broadcom, v poslední době solidní a překonaly již tak vysoká očekávání Wall Street.
)Nebude překvapením, že Micron Technology půjde ve stopách svých kolegů, až 25. září zveřejní výsledky za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2024. Podívejme se na důvody.
Zdraví trhu s paměťmi by mohlo společnosti Micron Technology pomoci dosáhnout skvělých výsledků
Podle společnosti TrendForce, která se zabývá průzkumem trhu, vzrostly tržby v odvětví dynamických pamětí s náhodným přístupem (DRAM) ve druhém čtvrtletí kalendářního roku 2024 mezičtvrtletně o 25 %. Společnost TrendForce dodává, že všichni hráči v oboru, včetně společnosti Micron, zaznamenali v tomto čtvrtletí nárůst dodávek. A co je ještě důležitější, průměrná prodejní cena (ASP) pamětí DRAM se také zvýšila, protože poptávka převýšila nabídku.
Společnost Micron Technology předpokládala, že ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí (které skončilo v srpnu) dosáhne tržeb ve výši 7,6 miliardy USD. To by znamenalo meziroční nárůst o 12 %. Odhad společnosti TrendForce, že odvětví DRAM rostlo na sekvenční bázi mnohem rychleji, však naznačuje, že společnost Micron by mohla dosáhnout vyššího růstu, až koncem tohoto měsíce zveřejní své výsledky.
V meziročním srovnání naznačuje odhad tržeb společnosti Micron skok o 90 %. Odhadovaný upravený zisk společnosti ve výši 1,08 USD na akcii by znamenal obrovské zlepšení oproti ztrátě 1,07 USD na akcii, kterou společnost utrpěla ve stejném čtvrtletí minulého roku. Již jsme však viděli, že Micron může být schopen překonat svůj výhled díky silnějšímu odhadovanému růstu v odvětví DRAM.
Na druhou stranu společnost TrendForce poukazuje na to, že cena pamětí NAND flash ve druhém čtvrtletí roku 2024 stále rostla, což vedlo k 14% sekvenčnímu skoku v tržbách. Dobrou zprávou pro investory společnosti Micron je, že ceny pamětí by měly zamířit vzhůru i ve třetím čtvrtletí. Konkrétně se v aktuálním čtvrtletí očekává nárůst cen pamětí DRAM o 8 % až 13 %. Průměrné prodejní ceny pamětí NAND flash se mezitím ve třetím čtvrtletí pravděpodobně zvýší o 5 % až 10 % oproti předchozímu čtvrtletí.
Zdá se tedy, že společnost Micron se chystá předložit zdravé pokyny i solidní výsledky ještě tento měsíc. Analytici očekávají, že tržby společnosti v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 (které právě začalo) dosáhnou 8,55 miliardy USD, což by znamenalo 12,5% postupný nárůst oproti předchozímu čtvrtletí. Potenciální nárůst cen pamětí DRAM a NAND flash naznačuje, že by výhled společnosti Micron mohl být skutečně tak silný, jak analytici očekávají.
Vzhledem k ocenění je nákup této akcie čipů před čtvrtletními výsledky bezpředmětný
Výrazné stažení akcií Micron Technology v posledních třech měsících je důvodem, proč se obchodují za opravdu atraktivní 4,5násobek tržeb a 10násobek forwardového zisku. Vzhledem ke zvýšené úrovni růstu, který tento výrobce polovodičů přináší, je její nákup při současném ocenění příležitostí, kterou by investoři neměli propásnout, zejména s ohledem na to, jak rychle by měly její zisky v příštích několika letech růst.
Ještě lepší je, že Micron si svůj zdravý růst může udržet delší dobu, protože podle prognózy Fortune Business Insights bude celosvětový trh s paměťmi v roce 2029 generovat tržby ve výši 360 miliard USD, zatímco v roce 2022 to bude 136 miliard USD. Investoři tak získávají skvělý obchod s akciemi, které by mohly nejen dosáhnout působivého růstu v nejbližším období, ale také zůstat solidní dlouhodobou sázkou díky příznivým vyhlídkám paměťového průmyslu.
Proto by udělali dobře, kdyby akcie Micron nakoupili, dokud se obchodují na atraktivních úrovních, protože potenciální překonání a zvýšení čtvrtletní zprávy 25. září by mohlo vyvolat býčí trend.
