Společnost Meta Platforms (META), která stojí za populárními službami jako Facebook, Instagram nebo WhatsApp, prochází mimořádně silným obdobím.
Její růst je podporován kombinací vysokého počtu aktivních uživatelů, rostoucích reklamních výnosů a výrazných investic do umělé inteligence.
Investoři nyní vyhlížejí zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí, které Meta plánuje oznámit 30. července 2025. Otázkou zůstává, zda má smysl akcie nakoupit ještě před tímto datem.
AI mění fungování sociálních sítí
Meta se díky své obrovské uživatelské základně stala preferovanou platformou pro zadavatele reklamy. Více než 3,4 miliardy lidí po celém světě každý den používá některou z jejích aplikací. Tento rozsah dává společnosti unikátní výhodu – čím déle uživatele udrží aktivní, tím více reklam jim může zobrazit a tím více vydělá.
Právě zde vstupuje do hry umělá inteligence. Meta vyvinula systém, který dokáže předvídat, jaký typ obsahu bude jednotlivé uživatele zajímat. Podle vyjádření Marka Zuckerberga během konferenčního hovoru k výsledkům za první čtvrtletí vedla tato technologie k 6% nárůstu času stráveného na Instagramu a k 7% nárůstu na Facebooku během šesti měsíců.
Kromě doporučovacích algoritmů se Meta pustila i do vývoje chatbota Meta AI, který je integrován do všech jejích aplikací. Poháněný vlastními jazykovými modely Llama se rychle rozšířil mezi uživatele – do konce prvního čtvrtletí 2025 jej využívala téměř 1 miliarda lidí měsíčně.
Tento úspěch v oblasti AI vedl Meta k dalším krokům. V červnu firma oznámila, že získala 49% podíl ve společnosti Scale AI za 14,3 miliardy dolarů. Tato firma se specializuje na přeměnu surových dat na trénovací vstupy pro AI modely a spolupracuje s předními hráči v oboru, jako je Microsoft nebo OpenAI. V rámci této transakce se ke společnosti Meta připojí i zakladatel Scale AI Alexandr Wang, čímž firma získává nejen data, ale i klíčový lidský kapitál.
Silné čtvrtletní výsledky a výhled na další růst
Ve výsledcích za první čtvrtletí letošního roku Meta oznámila tržby ve výši 42,3 miliardy USD, což znamenalo meziroční růst o 16 %. Zisk na akcii (EPS) dosáhl hodnoty 6,43 USD, tedy o 37 % více než před rokem. Očekávání pro druhé čtvrtletí, které bude zveřejněno koncem července, jsou rovněž vysoká.
Společnost odhaduje, že její tržby za období duben–červen budou v rozmezí 42,5 až 45,5 miliardy USD. Horní hranice této prognózy by znamenala pokračující dvouciferný růst. Analytici očekávají, že zisk na akcii dosáhne přibližně 5,84 USD, což by sice znamenalo mírnější nárůst, ale ten je vysvětlitelný tím, že Meta intenzivně investuje do infrastruktury pro AI.
Během prezentace prvních čtvrtletních výsledků firma uvedla, že plánuje letos utratit 64 až 72 miliard USD na rozšíření datových center a vývoj vlastních AI čipů. To je více než předchozí odhad, který počítal s částkou 60 až 65 miliard. Tyto náklady mohou krátkodobě snížit ziskovost, ale jsou zároveň předpokladem pro budoucí růst výnosů. Pokud Meta 30. července oznámí další navýšení rozpočtu, investoři to mohou chápat jako signál důvěry ve schopnost AI transformovat podnikání.
Ocenění zůstává atraktivní navzdory vysoké ceně akcií
Přestože se akcie Meta v současnosti obchodují poblíž historického maxima, jejich poměr ceny k zisku (P/E) činí 28,3. To je výrazně pod průměrem indexu Nasdaq-100, který dosahuje hodnoty 32,3. Ve srovnání s ostatními technologickými giganty ze skupiny „Magnificent Seven“ je Meta v tomto ohledu druhou nejlevnější akcií.
Tato relativně příznivá valuace naznačuje, že Meta může být pro dlouhodobé investory zajímavou příležitostí. Ocenění se zdá být rozumné, zvláště pokud vezmeme v úvahu její výkonnost a pozici v čele technologického vývoje v oblasti AI.
Společnost také vykazuje mimořádnou provozní efektivitu – její hrubá marže dosahuje 81,7 %, což ukazuje na schopnost firmy generovat vysoké zisky z každého dolaru tržeb.
Vyplatí se investovat ještě před výsledky?
Otázka, zda koupit akcie Meta ještě před oznámením čtvrtletních výsledků, nemá jednoznačnou odpověď. Pokud investor sleduje vývoj krátkodobě a sází na pozitivní překvapení ve výsledcích, může být nákup rizikovější. V případě, že by čísla zaostala za očekáváním, může akcie dočasně oslabit.
Naopak z dlouhodobého pohledu dává nákup smysl. Meta má za sebou několik let konzistentního růstu, ukazuje schopnost adaptovat se na nové trendy a její investice do AI mohou přinést další silný impuls. Díky rozumnému ocenění a solidním základům může být každý vstup během července rozumnou volbou, zejména pokud je cílem investici držet pět let a déle.
Ať už se rozhodnete pro nákup před výsledky, nebo raději počkáte na 30. červenec, Meta jasně ukazuje, že její ambice v oblasti AI nejsou jen trendem, ale strategickou změnou směřování celého byznysu.
