Společnost Meta Platforms (META) zveřejnila silné výsledky za druhé čtvrtletí, které výrazně překonaly očekávání trhu a posílily její pozici nejen mezi technologickými giganty, ale i mezi lídry v oblasti umělé inteligence.
Akcie po oznámení posílily a Meta se dostala na nová historická maxima.
Tržby společnosti meziročně vzrostly o 22 % na 47,5 miliardy dolarů, čímž předčily konsenzus analytiků, který činil 44,8 miliardy dolarů. Tento výsledek je výsledkem kombinace několika pozitivních trendů – počet uživatelů vzrostl o 6 %, počet zobrazených reklam o 11 % a cena za reklamu stoupla o 9 %.
Mark Zuckerberg, generální ředitel společnosti, přisoudil část tohoto zlepšení investicím do umělé inteligence. Konkrétně zmínil, že nové AI doporučovací modely zvýšily konverzi reklam na Instagramu o 5 % a na Facebooku o 3 %. Tato vyšší efektivita se následně odrazila v růstu ceny za reklamu, což potvrzuje návratnost těchto investic.
Provozní marže společnosti se zlepšila z 38 % na 43 % a zisk na akcii vyskočil ze 5,16 USD na 7,14 USD – výrazně nad konsenzem 5,90 USD. Meta zároveň očekává pokračující růst i ve třetím čtvrtletí, kdy předpokládá tržby v rozmezí 47,5 až 50,5 miliardy dolarů, oproti tržnímu odhadu 46,3 miliardy.
AI jako růstový motor
Meta v posledních letech výrazně akcelerovala své snahy v oblasti AI, což ji podle výsledků staví před konkurenty jako Alphabet (GOOG) či Amazon. AI není jen vylepšením reklamního systému – Meta ji integruje napříč svým byznysem. Patří sem nejen generativní nástroje pro tvorbu reklam, ale i nové projekty jako chytré brýle nebo vývoj zařízení s integrovanou AI.
Největší strategickou novinkou je však akvizice 50% podílu ve společnosti Scale AI za 14,3 miliardy dolarů. Scale se specializuje na označování dat pro vývoj AI modelů. Zakladatel Scale Alexandr Wang se po transakci připojil k Metě a vede novou divizi Superintelligence Labs, která má ambici posunout AI vývoj firmy na další úroveň.
Podle vedení společnosti může právě tato superinteligence přinést pokrok v oblastech jako je obchodní komunikace, zákaznická podpora, zařízení s AI i samotné zážitky uživatelů na sociálních sítích. Pokud se tyto snahy podaří dotáhnout, může Meta otevřít nové zdroje příjmů mimo tradiční reklamní model.
Reality Labs zůstává ztrátový, ale ztráty se stabilizují
Vedle silného růstu ve svém hlavním byznysu Meta nadále investuje i do dlouhodobějších projektů v rámci své divize Reality Labs, která se zaměřuje na vývoj v oblasti metaverse a AI. Tato divize i nadále generuje roční ztrátu přes 15 miliard dolarů, což je z pohledu celkové bilance výrazný negativní faktor.
Nicméně poslední kvartály ukazují, že tempo ztrát se začíná stabilizovat. To může být signál, že některé z těchto projektů se blíží komerční fázi nebo že firma začíná omezovat náklady. I přesto však Meta většinu svého výkonu nadále staví na reklamě, kde se jí díky AI daří zvyšovat výnosnost.
Alphabet zůstává silným hráčem, ale Meta má náskok
Nejbližším konkurentem v oblasti digitální reklamy zůstává Alphabet (GOOG), mateřská společnost Googlu. I Alphabet integruje AI do svých produktů, včetně vyhledávání a Asistenta, nicméně zatím se zdá, že tyto inovace nemají přímý dopad na reklamní výnosy. Jsou spíše defenzivním krokem, který má zabránit ztrátě podílu ve vyhledávání kvůli nástupu AI konkurentů jako ChatGPT nebo Perplexity.
Meta však podle všeho dokázala AI využít lépe. Zatímco Alphabet byl v zavádění AI produktů opatrný kvůli obavám ze zásahu do zavedeného modelu, Meta postupovala agresivněji. Naverbovala výzkumníky z Apple, realizovala několik strategických akvizic a buduje infrastrukturu pro vlastní AI zařízení. Tento rozdíl v přístupu může být klíčový.
Z obchodního pohledu Meta v posledních kvartálech roste rychleji než Alphabet. Zároveň lépe využívá synergie mezi AI a reklamou, což je stále její hlavní zdroj příjmů. I když Alphabet má širší portfolio (včetně YouTube, Androidu nebo cloudových služeb), Meta momentálně nabízí dynamičtější růstový profil.
Závěrem: Meta potvrzuje svou pozici lídra v oblasti digitální reklamy a AI. Díky úspěšným investicím do umělé inteligence, silným výsledkům a ambiciózní strategii se v tuto chvíli jeví jako atraktivnější investice než Alphabet. Přestože některé její projekty, jako Reality Labs, nadále generují ztrátu, celková trajektorie firmy je výrazně růstová. Pokud si dokáže udržet tempo inovací a zároveň kontrolovat náklady, může být Meta jedním z hlavních vítězů AI éry.
