Technologický sektor zažil v posledních letech obrovský růst, především díky umělé inteligenci.
V čele tohoto vývoje stojí skupina gigantů, jejichž tržní kapitalizace přesáhla hranici jednoho bilionu dolarů. Patří mezi ně i Meta Platforms (META), společnost, která podle analytiků z Wall Streetu nabízí v současnosti nejatraktivnější růstový potenciál ze všech firem v tomto exkluzivním klubu.
Meta má podle odhadů analytiků medián cílové ceny 880 USD za akcii, což znamená 22% růstový potenciál oproti aktuální hodnotě kolem 718 USD. Tento optimismus má pevné základy – firma nejenže dosahuje silných finančních výsledků, ale také masivně investuje do infrastruktury umělé inteligence, která má zásadní význam pro její budoucí růst.
Umělá inteligence jako motor dalšího rozvoje
Meta patří mezi společnosti, které nejvíce investují do umělé inteligence. Letos plánuje utratit přibližně 67 miliard USD na kapitálové výdaje, přičemž většina těchto prostředků směřuje na výstavbu a vybavení datových center. Na rozdíl od svých konkurentů, jako jsou Amazon či Microsoft, Meta neprovozuje cloudové služby pro externí klienty – veškerý výpočetní výkon využívá výhradně pro své vlastní AI systémy.
Tento přístup dává smysl. Meta využívá algoritmy strojového učení k optimalizaci obsahových feedů na platformách Facebook a Instagram. Tyto algoritmy rozhodují, jaký obsah se zobrazí konkrétnímu uživateli, jaké reklamy uvidí a v jakém pořadí. Díky neustálému zlepšování přesnosti doporučovacích systémů Meta maximalizuje čas, který uživatelé na platformách tráví, a tím i výnosy z reklamy.
Umělá inteligence má navíc potenciál zásadně transformovat reklamní byznys. Generální ředitel Mark Zuckerberg již několikrát naznačil, že generativní AI umožní automatizovat správu reklamních kampaní. Cílem je, aby firmy mohly jednoduše definovat, čeho chtějí dosáhnout a jaký mají rozpočet – a samotná AI následně vše optimalizovala.
Tento přístup by zejména malým a středním podnikům umožnil efektivněji využívat rozpočet a zjednodušil proces tvorby reklam. Díky personalizaci obsahu pro jednotlivé uživatele by se zároveň zvýšila míra konverzí a návratnost investic do reklamy.
Generativní AI a rozšířená realita: dlouhodobá sázka na budoucnost
Meta dlouhodobě patří k průkopníkům v oblasti virtuální a rozšířené reality (VR a AR). Její divize Reality Labs vyvíjí headsety Quest a připravuje platformu, která by mohla propojit digitální svět s reálným prostředím. Generativní AI zde hraje zásadní roli – umožňuje vytvářet intuitivní uživatelská rozhraní a reagovat na okolí uživatele v reálném čase.
Meta tak stojí na pomezí dvou technologických revolucí: umělé inteligence a rozšířené reality. Kombinace těchto oblastí může v příštích letech otevřít nové obchodní modely, ať už v oblasti digitální reklamy, vzdělávání, zábavy nebo pracovního prostředí. AI zde bude fungovat jako „mozek“ celé platformy, který dokáže interpretovat potřeby uživatele i interakce s prostředím.
Současně však tyto projekty znamenají značné finanční náklady. Meta investuje nejen do datových center, ale i do vývoje nových čipů a softwarových řešení, která mají zajistit dlouhodobou soběstačnost. Tyto výdaje se mohou krátkodobě promítnout do ziskovosti, avšak firma má dostatek kapitálu a volného peněžního toku, aby investice financovala bez ohrožení stability.
Silné finanční výsledky a atraktivní ocenění
Navzdory vysokým investicím do infrastruktury AI si Meta udržuje silný růst tržeb i zisků. V posledním čtvrtletí se tržby meziročně zvýšily o 22 %, zatímco čistý zisk vzrostl o 36 %. Díky rozsáhlým zpětným odkupům akcií rostl zisk na akcii (EPS) ještě rychlejším tempem – o 38 %.
Firma také vykazuje mimořádně vysoké marže. Hrubá marže dosahuje téměř 82 %, což ji řadí mezi nejziskovější technologické společnosti světa. Meta má dostatek volných peněžních toků, aby mohla současně investovat do AI a odměňovat akcionáře prostřednictvím buybacků.
Někteří analytici upozorňují, že prudký růst kapitálových výdajů se od příštího roku začne promítat do účetních výsledků prostřednictvím vyšších odpisů. Společnost například odhaduje průměrnou životnost svých serverů na 5,5 roku, ale v případě, že by musela hardware obnovovat častěji, by to mohlo zvýšit provozní náklady. Navíc Meta platí stovky milionů dolarů za špičkové odborníky na AI, což dále zvyšuje výdajovou stránku.
Přesto analytici očekávají, že růst zisků zůstane robustní. Po menším zpomalení ve druhé polovině roku 2025 by měl v letech 2026 a 2027 opět dosáhnout dvouciferných hodnot. Zároveň se akcie obchodují za přibližně 25násobek očekávaného zisku v roce 2026, což je podle Wall Streetu příznivé ocenění vzhledem k růstovému profilu společnosti.
S tržní kapitalizací kolem 1,8 bilionu USD a výnosem z dividend 0,29 % zůstává Meta jednou z nejzdravějších a nejstabilnějších firem na trhu. I přes velké výdaje na výzkum a vývoj se firmě daří zvyšovat ziskovost a zároveň posilovat technologickou převahu nad konkurencí.
Meta Platforms je dnes více než jen provozovatel sociálních sítí. Stává se technologickou infrastrukturou nové éry internetu, která propojuje data, umělou inteligenci a rozšířenou realitu.
Její schopnost generovat obrovské množství hotovosti a zároveň agresivně investovat do budoucnosti z ní dělá jednu z mála společností, které mohou dlouhodobě udržet bilionovou hodnotu a zároveň dále růst.
Právě proto analytici z Wall Streetu označují akcie Meta za nejlepší nákup mezi všemi firmami s tržní kapitalizací přes bilion dolarů. I přes rizika spojená s vysokými investicemi a konkurenčním tlakem má společnost všechny předpoklady k tomu, aby se stala jedním z hlavních vítězů AI revoluce – a její akcie podle odhadů analytiků mají stále kam růst.
