Meta Platforms (META), mateřská společnost platforem Facebook, Instagram, Messenger a WhatsApp, zůstává jedním z největších hráčů na poli digitální komunikace a reklamy. Její měsíční počet aktivních uživatelů přesáhl 3,5 miliardy, což představuje zhruba 42 % světové populace. To znamená, že téměř každý druhý člověk na Zemi používá některou z aplikací z portfolia Meta – impozantní metrika, která dokládá rozsah jejího vlivu i ekonomického potenciálu.
Taková uživatelská základna poskytuje společnosti obrovskou příležitost k monetizaci. Meta vydělává především prostřednictvím reklamních příjmů, a i drobná změna v průměrném výnosu na uživatele může znamenat miliardové rozdíly v tržbách. Tento ukazatel – označovaný jako „average revenue per person“ – dosáhl ve třetím čtvrtletí roku 2025 hodnoty 14,46 USD, což je nárůst z 12,29 USD před rokem a 10,93 USD před dvěma lety.
Celkové tržby Meta ve stejném období činily 51,2 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 26 %. Navzdory vysoké základně z předchozích let firma stále roste dvojciferným tempem – důkaz, že digitální reklama na jejích platformách zůstává klíčovým tahounem zisku.
Akcie po růstu ztratily dech, ale zůstávají atraktivní
Po období mimořádného růstu se akcie Meta v posledních týdnech dostaly pod tlak. Po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí 30. října poklesly až o 12 %, což vyvolalo otázky, zda vysoké investice do umělé inteligence (AI) neohrozí krátkodobou ziskovost.
Fakticky je však pokles reakcí trhu na dvě věci: prudký růst ocenění a obavy z rozsahu kapitálových výdajů. Akcie se během dvou let více než zdvojnásobily a za poslední tři roky dosahovaly průměrného ročního výnosu téměř 90 %. Proto i menší korekce může být spíše zdravou konsolidací než známkou slabosti.
Při současné ceně okolo 636 USD a poměru ceny k zisku (P/E) kolem 22 se akcie Meta obchodují poblíž svého pětiletého průměru 21, což znamená, že navzdory nedávnému růstu zůstává ocenění v souladu s historickými standardy. To může představovat atraktivní vstupní bod pro investory, kteří věří v dlouhodobý přínos strategických investic společnosti.
Desítky miliard pro AI: riskantní krok, nebo logický tah?
Klíčovým tématem současnosti je expanze Meta do umělé inteligence. Společnost plánuje vynaložit desítky miliard dolarů na výstavbu datových center, vývoj vlastních čipů a rozvoj interní infrastruktury AI. Cílem je zlepšit personalizaci obsahu, zvýšit efektivitu reklamních systémů a rozšířit využití AI napříč celou platformou.
Finanční ředitelka Meta Susan Li uvedla, že tyto investice jsou dlouhodobě nezbytné:
„Očekáváme, že náš pokrok v oblasti modelů a produktů AI nám v příštích letech umožní využít nové příležitosti k získání příjmů.“
To znamená, že současné výdaje nejsou samoúčelné – jsou strategickou investicí do budoucího růstu. Li zároveň upozornila, že výdaje na AI porostou i v roce 2026 výrazně rychleji než v roce 2025, a že druhým největším nákladovým faktorem budou odměny zaměstnanců, především špičkových odborníků v oblasti strojového učení.
I když tato expanze krátkodobě zvyšuje náklady, potenciál výnosů je značný. Meta může díky vlastním AI systémům snížit závislost na externích dodavatelích, zefektivnit algoritmy pro cílení reklam a otevřít nové zdroje příjmů včetně AI nástrojů pro firmy a tvůrce obsahu.
Fundamenty zůstávají silné
Navzdory vysokým investicím zůstává Meta finančně mimořádně zdravá. Společnost si drží hrubou marži přes 80 %, což je mimořádně silná pozice i v rámci technologického sektoru. Její tržní kapitalizace přesahuje 1,6 bilionu USD, a Meta tak patří k nejhodnotnějším firmám světa po boku Applu, Microsoftu a Alphabetu.
Z hlediska provozních metrik je růst stále dynamický. Počet zobrazení reklam vzrostl meziročně o 14 % a průměrná cena za reklamu se zvýšila o 10 %. Tato kombinace naznačuje, že poptávka po reklamním prostoru na platformách Meta je i nadále vysoká a že firma dokáže kompenzovat případné zpomalení uživatelského růstu zvyšováním efektivity monetizace.
Kromě toho Meta pokračuje v rozvoji segmentu Reality Labs, který se zaměřuje na rozšířenou a virtuální realitu. Přestože tato divize je zatím ztrátová, představuje důležitou součást dlouhodobé strategie propojení AI a metaverse technologií.
Meta: vyvážená kombinace růstu a stability
Meta Platforms dnes představuje unikátní kombinaci vyspělého ziskového podniku a technologické růstové společnosti. Firma dokáže generovat miliardové zisky, financovat rozsáhlé projekty z vlastních zdrojů a přitom pokračovat v inovacích, které mohou změnit způsob, jakým lidé komunikují i jak funguje digitální ekonomika.
Z krátkodobého pohledu mohou masivní investice do AI působit jako riziko, z dlouhodobého však představují jasnou konkurenční výhodu. Pokud se strategii podaří naplnit, Meta by mohla během několika let znovu akcelerovat růst tržeb i zisků – a stát se klíčovým hráčem nejen v sociálních médiích, ale i v oblasti umělé inteligence.
Pro investory, kteří hledají dlouhodobý růstový titul se silnými základy, zůstává Meta atraktivní volbou, i přes nedávné výkyvy ceny akcií.
