S tím, jak se širší trh blíží k novým maximům, je identifikace akcií s nízkou výkonností stále obtížnější. Jednou ze společností, která se může ukázat jako zajímavá investice, je Starbucks Corporation. Navzdory tomu, že počátkem měsíce zažila působivý 18% nárůst po překonání zisku, současné ukazatele naznačují, že akcie mohou vykazovat známky únavy a potenciálního budoucího poklesu.
Akcie společnosti Starbucks Corp (SBUX), kótované na burze NYSE Arca s poslední kotací k 22. listopadu 2023 na úrovni 103,44 USD, zůstaly v rámci After Hours obchodování beze změny. Výkonnost akcie za posledních šest měsíců byla pod drobnohledem, který potvrzuje medvědí tendenci. Toto hodnocení bylo založeno především na dvou klíčových technických ukazatelích: indexu relativní síly (RSI) a indexu směrového pohybu (DMI).
Pochopení ukazatele RSI je jednoduché, ale zásadní. Akcie je považována za překoupenou, pokud se index RSI pohybuje nad 70, a naopak za přeprodanou, pokud klesne pod 30. Přestože překoupenost nemusí nutně zaručit zvrat, pokles pod hranici 70 po překoupenosti často signalizuje potenciální pullback. V období od 2. do 16. listopadu byl ukazatel RSI společnosti Starbucks překoupený, když se pohyboval nad kritickou hranicí 70. V tomto období byl ukazatel RSI na úrovni 70. Od té doby vykazuje klesající trend, který naznačuje potenciální zvrat.
Mezitím index DMI vrhá světlo na směr pohybu akcie. Když je DI+ (zelená čára) nad DI- (červená čára), obvykle to znamená, že se akcie nachází v rostoucím trendu. Změna směru linií DI však může naznačovat možnou změnu současného trendu. Na základě aktuálních pozorování se přesně takový vývoj odehrává u grafu společnosti Starbucks.
S ohledem na medvědí směrovou tendenci je v plánu zapojit se do strategické obchodní struktury známé jako “bear put spread” nebo “put debit spread”. Při zkoumání opčního řetězce společnosti Starbucks je zřejmé, že se jedná o vysoce likvidní akcii se striky širokými 1 USD. Výhodou je zde možnost zkonstruovat put spread široký 1 USD a riskovat pouhých 50 USD a dosáhnout stejného zisku na úspěšný obchod. V případě potřeby zvýšit riziko lze jednoduše přidat více kontraktů. Například při zahájení obchodu s 50 kontrakty lze riskovat 2500 USD a vydělat 2500 USD.
V současné době se Starbucks obchoduje kolem 104,30 USD. Pokud by akcie v době expirace klesly na 104 USD nebo níže, mohl by realizovaný put spread přinést návratnost investice (ROI) ve výši 100 %.
Při realizaci plánovaného obchodního nastavení by byl nakoupen put kontrakt za 105 USD a prodán put kontrakt za 104 USD k datu expirace 15. prosince s celkovými náklady 50 centů. Jednou z výhod nákupu spreadů at-the-money (ATM) je jednoduchost matematiky. Protože šířka našeho spreadu se rovná 1 USD (105 USD – 104 USD), lze spread koupit za 50 centů.
Pokud obchod proběhne podle plánu a Starbucks se bude k datu expirace obchodovat za 104 USD nebo pod touto hodnotou, může tato strategie zdvojnásobit veškeré investované peníze. Pro stanovení pozitivního očekávání a zajištění vytvoření ziskového obchodního systému je však důležité, aby výhry převažovaly nad ztrátami. Proto bude obchod uzavřen, pokud existuje pravděpodobnost ztráty 50 % investice, tj. 25 centů. Tento proaktivní přístup umožňuje zmírnit ztráty a slibuje, že každý úspěšný obchod zruší možnost dvou ztrátových obchodů.
