Velké technologie nejsou mrtvé, tvrdí portfolio manažer Trent Masters, který identifikoval své oblíbené akcie, na nichž se dá hrát nejen o umělou inteligenci.
„Byla to divoká zpravodajská sezóna. Ačkoli v souhrnu došlo k minimálním změnám odhadů zisků, bylo to lepší, než jsme se obávali,“ řekl Masters, globální portfolio manažer společnosti Alphinity se sídlem v Sydney.
„Jedním z hlavních příběhů byly velké technologické firmy; nebyly mrtvé, ale pouze odpočívaly,“ řekl minulý týden v pořadu „Street Signs Asia“ televize CNBC.
Podle Masterse jsou v oblasti technologií dvě hlavní témata, která nyní stojí za zvážení: cloud a umělá inteligence. K druhému jmenovanému tématu uvedl, že se zjevně začíná vytvářet dynamika, protože nedávné přepisy zisků byly prošpikovány zmínkami o umělé inteligenci.
„Inflexe je skutečná,“ řekl o umělé inteligenci. „Teď jsem obvykle velmi skeptický k tvrzením o dalším transformačním technologickém průlomu, ale hybnost AI není žádný Segway: je skutečná… Tohle má opravdu nohy, pokud jde o to, že se to hraje.“
‚Opravdu vzrušující oblast‘
Umělá inteligence vzala začátkem letošního roku svět útokem, když se ChatGPT dostala na titulní stránky novin, což přimělo analytiky i manažery fondů, aby se obrátili k býčím společnostem, které z tohoto trendu těží – od velkých technologických firem až po výrobce čipů.
Masters uvedl, že jednou z „opravdu vzrušujících oblastí“, které je třeba ještě prozkoumat, je vytváření vertikálních oblastí, které stojí na velkých jazykových modelech, jako je ChatGBT. Velké jazykové modely neboli LLM jsou naprogramovány tak, aby rozuměly lidské řeči a generovaly odpovědi na základě velkých souborů dat.
„Ať už se to týká oblasti práva, financí nebo cestování, můžete vidět, že vznikají opravdu výkonné nástroje. A opravdu si myslím, že právě zde by se mohl začít objevovat další Microsoft, Google nebo Amazon,“ řekl.
Microsoft (MSFT)
Masters řekl, že Microsoft je „prvním přístavem“ pro investory, kteří se chtějí zabývat umělou inteligencí.
Technologický gigant podle něj hraje na toto téma v řadě různých oblastí, včetně svého cloudového byznysu a rozšíření funkcí AI do svého softwaru Office 365.
„Když začnete tyto funkce AI prosazovat v rámci této široké sady produktů společnosti Microsoft a napříč zhruba 500 miliony komerčních zákazníků, můžete vidět nárůst výkonu,“ řekl Masters. „Vzestupná inflexe, pokud jde o příjmy, může být docela pozoruhodná.“
Akcie čipů
Polovodičové firmy budou také profitovat z infrastruktury, „která stojí za“ umělou inteligencí, uvedl a jako hlavní tipy jmenoval společnosti Nvidia (NVDA) a AMD.
Varoval však, že investoři budou muset být selektivní a ujistit se, že „šťáva nebyla započítána“ do cen akcií.
Masters v poznámkách zaslaných CNBC jmenoval jako další tip na polovodiče také společnost Onsemi.
„Navzdory obavám některých kolegů v oblasti automobilových polotovarů společnost ON pokračuje v dodávkách. Skvělý výsledek s výjimečnou realizací kolem rozvoje jejich podnikání v oblasti karbidu křemíku. Poptávka po automobilech se nadále drží, protože širší trendy zavádění elektrických vozidel zůstávají na dobré cestě,“ uvedl.
Fortinet (FTNT)
Další oblíbenou akcií portfolio manažera je americká společnost Fortinet zabývající se kybernetickou bezpečností, která má podle něj „dobrou exekuci“.
Dodal, že výdaje v oblasti kybernetické bezpečnosti zůstávají odolné a Fortinet má dobrou pozici v růstových oblastech bezpečnosti provozních technologií a konvergence bezpečnosti a sítí.
„Když to všechno spojíme dohromady, získáme hlavní sekulární faktory + nárůst podílu, který by měl v příštích letech zajistit růst o více než 20 % a s růstem volného peněžního toku ještě vyšší,“ uvedl Masters v poznámkách pro CNBC.
