Když se minulý měsíc vyostřilo napětí mezi Izraelem a Hamásem, položil Kenneth Suna, který provozuje účet zaměřený na investice, svým více než 200 000 sledujícím etickou otázku. “Pokud vám nevadí, že vyděláváte na válce,” začal a udělal dramatickou pauzu, než dodal: “Mně ne.” Suna poté jmenoval několik fondů zaměřených na obranu, jako je iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) a SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), čímž ilustroval svůj postoj proti vydělávání na válce.
“Cítil bych se provinile,” poznamenal Suna, 38letý obyvatel Washingtonu, D.C., k umístění svých fondů do těchto akcií. Naznačil, že investoři mají možnost volby, kde jejich prostředky skončí, což je přesvědčení, které mezi drobnými investory získává na popularitě. Uprostřed prudce rostoucího geopolitického konfliktu stále více investorů odmítá potenciální dividendy z akcií obranného průmyslu ve prospěch morálního přesvědčení a zpochybňuje axiom, který obhajuje takové investice v době války.
Po útoku Hamásu 7. října vzrostlo ocenění fondu iShares U.S. Aerospace & Defense ETF o více než 4 % a říjen uzavřel s 3,7% nárůstem. Naproti tomu referenční index S&P 500 ve stejném týdnu přidal pouze 0,5 % a měsíc zakončil o 2,2 % níže.
Navzdory pozoruhodným výsledkům akcií obranného průmyslu ne všichni investoři rychle naskočili do rozjetého vlaku. Někteří vidí v narůstajícím konfliktu moment pro opatrné investice do akcií obranného průmyslu. Weapon Free Funds, nástroj pro vyhodnocování expozice vůči obraně v investičních portfoliích, zaznamenal v období od útoku Hamásu do začátku listopadu pětinásobný nárůst návštěv ve srovnání s předchozím měsícem.
Weapon Free Funds je součástí sady nástrojů As You Sow, což je nezisková organizace zabývající se propagací, která umožňuje investorům pečlivě zkoumat, zda jejich dolary z fondů nepřispívají na nepříjemná témata, jako jsou zbraně nebo odlesňování.
Generální ředitel Andrew Behar navrhuje: “Člověk, který vydělává peníze, by měl mít právo rozhodnout, jak budou investovány, a měl by mít možnost investovat v souladu se svými hodnotami.” Uznává obtíže, kterým lidé čelí, když se snaží oddělit své investice od neprověřených společností, zejména u velkých fondů.
Tyto složitosti vedly nástroj k tomu, aby oznámkoval fondy na stupnici od A do F. Fond SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), který odráží široký index S&P 500, získal známku D, což znamená, že více než 4 % společností bylo označeno v procesu prověřování vojenských zbraní.
Kritici zdůrazňují, že obranné společnosti prosperují díky poptávce po jejich produktech v obdobích zvýšeného geopolitického napětí a nepřímo tak vydělávají na válečných konfliktech. S rozvojem posledního konfliktu finanční ředitel společnosti General Dynamics Jason Aiken očekává nárůst poptávky po dělostřelectvu v důsledku výstupů izraelsko-hamásovské války a probíhající rusko-ukrajinské války.
Pro investory, jako je Suna, však morálka takových investic převažuje nad potenciálními výnosy. V tomto ohledu ztělesňuje rostoucí trend investorů, kteří se snaží sladit své investice se svým morálním kompasem.
V průzkumu U.S. Bank zhruba čtyři pětiny respondentů z generace Z a mileniálů by akceptovaly nižší výkonnost oproti desetiletému výnosu indexu S&P 500 za předpokladu, že společnosti, do kterých vkládají prostředky, rezonují s jejich hodnotami.
Brad Barber, profesor financí na Kalifornské univerzitě v Davisu, tento trend potvrzuje: “Běžný rozhodovací proces spočívá v tom, že pokud mám hodnotu, že jsem proti válce, pak nechci držet akcie, které válku umožňují.”
Suna, zmítající se mezi protichůdnými názory, je zástupcem mnoha investorů, kteří investování považují nejen za budování bohatství, ale také za etický závazek. Navzdory složitým možnostem, které investování provázejí, jeho závazek k etickému investování podtrhuje jasný postoj a rostoucí náladu, zejména mezi mladšími investory: “Každý si někde udělá hranici.”
