Johnson & Johnson (JNJ) patří mezi nejrespektovanější společnosti nejen ve zdravotnickém sektoru, ale i v celé americké ekonomice.
Tento gigant v oblasti farmaceutik a zdravotnických technologií se stal synonymem stability a dlouhodobé spolehlivosti. Zvlášť výrazně to dokládá jeho dividendová politika. Společnost zvyšuje dividendy nepřetržitě již 63 let, což ji řadí mezi elitní skupinu takzvaných Dividend Kings – firem, které dokázaly navyšovat výplaty akcionářům více než půl století bez přerušení.
V dubnu letošního roku Johnson & Johnson oznámil další zvýšení dividendy, čímž navázal na svoji mimořádnou tradici. Tato konzistence dává investorům vysokou míru jistoty, že dividendy zůstanou nedílnou součástí investičního příběhu společnosti i do budoucna. V současnosti akcie nesou dividendový výnos přibližně 2,9 %, což v kombinaci s pravidelným navyšováním z nich činí atraktivní volbu pro dlouhodobé investory zaměřené na stabilní příjem.
Silné peněžní toky a investice do růstu
Důvod, proč může Johnson & Johnson dlouhodobě navyšovat dividendy, spočívá v jeho schopnosti generovat stabilní hotovostní toky. Společnost má rozsáhlé portfolio produktů, z něhož 26 položek či platforem přináší každoročně více než miliardu dolarů tržeb. To je mimořádně silný základ, na kterém stojí nejen pravidelné výplaty dividend, ale i další růstové aktivity.
V roce 2024 investovala společnost 17 miliard dolarů do výzkumu a vývoje, zatímco na dividendách vyplatila 11,8 miliardy dolarů. Tento poměr ukazuje disciplinovanou strategii: Johnson & Johnson si udržuje vysoké tempo inovací a zároveň odměňuje akcionáře. Silná hrubá marže, která dosahuje přes 68 %, navíc dokládá efektivní provozní model firmy.
Po odštěpení divize spotřebitelského zdraví do nové veřejně obchodované společnosti Kenvue se Johnson & Johnson stal čistě zdravotnickým podnikem. Zaměřuje se nyní výhradně na farmaceutika a zdravotnické technologie, což mu umožňuje soustředit zdroje na oblasti s nejvyšším růstovým potenciálem a zároveň posilovat ziskovost.
Ambiciózní cíle v onkologii a zdravotnických technologiích
Jednou z největších ambicí společnosti je stát se vedoucí onkologickou firmou s obratem kolem 50 miliard dolarů. Klíčovou roli v tomto směru hrají léky Darzalex a Carvykti, které mají potenciál dosáhnout miliardových tržeb. Akvizice společnosti Intra-Cellular Therapies za 14,6 miliardy dolarů rozšířila portfolio o antipsychotikum Caplyta, u něhož se očekává růst tržeb až k 5 miliardám dolarů.
Vedle farmaceutického segmentu Johnson & Johnson výrazně investuje i do zdravotnických technologií. Mezi nejdůležitější oblasti patří robotická chirurgie a kardiovaskulární medicína. Tyto segmenty slibují dlouhodobý růst díky demografickým trendům a rostoucí poptávce po moderních léčebných postupech.
Tím, že společnost kombinuje stabilní příjmy z širokého portfolia zavedených produktů s výraznými investicemi do inovací, vytváří unikátní mix bezpečí a růstu. To je pro dividendové investory mimořádně atraktivní – nejen že se mohou spolehnout na pravidelný výnos, ale zároveň mají možnost podílet se na dlouhodobém růstu hodnoty firmy.
Johnson & Johnson jako vzor dividendové strategie
Na americkém trhu existuje jen velmi málo firem, které se mohou chlubit podobnou historií růstu dividend. Johnson & Johnson díky své velikosti, disciplinovanému řízení a dlouhodobému zaměření na inovace patří mezi nejspolehlivější tituly pro investory hledající stabilitu.
S tržní kapitalizací 433 miliard dolarů je společnost jedním z největších hráčů na poli zdravotní péče. Její akcie se obchodují poblíž historických maxim, a to mezi 177 a 181 dolary. I když výnos z dividend ve výši 2,9 % nemusí na první pohled působit oslnivě, klíčovým faktorem je nepřetržitý růst těchto výplat. Ten zajišťuje, že akcionáři rok od roku dostávají vyšší podíl na ziscích společnosti.
Díky kombinaci stabilní dividendové politiky, obrovského portfolia produktů a investic do budoucích růstových oblastí je Johnson & Johnson právem považován za jednoho z největších kandidátů na titul „krále dividend“. Jeho schopnost udržovat rovnováhu mezi odměňováním akcionářů a financováním inovací z něj činí společnost, která má všechny předpoklady pokračovat v této tradici i v dalších desetiletích.
