Generální ředitel společnosti DoubleLine Capital Jeffrey Gundlach uvedl, že je nadšený z investičních příležitostí, které v roce 2023 nabídnou různé třídy aktiv poté, co mnohé z nich prošly v loňském roce masivní korekcí. Vyzdvihl také svá oblíbená zákoutí trhu.
Takzvaný dluhopisový král uvedl, že pozdní reakce Federálního rezervního systému na prudce rostoucí inflaci vedla v loňském roce k silným výprodejům mnoha aktiv, ale nyní se mnoho oblastí trhů jeví jako atraktivní.
„Dluhopisy byly beznadějné, akcie byly beznadějné,“ řekl Gundlach v úterním internetovém vysílání pro investory s odkazem na loňskou výkonnost těchto tříd aktiv. „Fed byl daleko za křivkou a vy jste věděli, že se řítíte do hororu. Takže se to změnilo v požár v popelnici. A nyní je to zejména ve vztahu k pevným výnosům na trhu s pevnými výnosy naprosto vzrušující.“
Především mezi státními dluhopisy Gundlach uvedl, že upřednostňuje státní dluhopisy s dlouhou splatností, a předpovídá, že výnos 30letých státních dluhopisů by mohl v případě hluboké recese vzrůst o 30 %. Výnosy dluhopisů se pohybují inverzně k cenám.
Na úvěrovém trhu pak podle něj představují dobré příležitosti k nákupu sekuritizované produkty, zejména cenné papíry kryté komerčními hypotékami s ratingem AAA, na rozdíl od širších podnikových dluhopisů investičního stupně.
Široce sledovaný investor již dříve uvedl, že investoři mohou snadno sestavit portfolio, které přinese 8% výnos nákupem bezpečných státních dluhopisů a zároveň nákupem rizikovějších, oportunistických úvěrů.
Pokud jde o akcie, Gundlach uvedl, že “ výrazně“ upřednostňuje neamerické akcie, zejména akcie rozvíjejících se trhů v souvislosti se sílícím dolarem. Dodal, že pokud by měnový index EM vystoupal nad svůj 200denní klouzavý průměr, byl by to „masivní vítr do zad“.
Dolar se v úterý pohyboval kolem nejslabší úrovně za posledních sedm měsíců vůči euru a skupině dalších hlavních měn. Měnový index amerického dolaru DXY klesl o 8 % z 20letého maxima 114,78 z 28. září.
„Myslím, že dolar míří níže,“ řekl Gundlach.
Mario Gabelli říká, že investiční prostředí bude v roce 2024 lepší, ale nachází hodnotové akcie, které lze koupit
Investiční veterán Mario Gabelli uvedl, že trh zůstane do roku 2024 poněkud náročný, ale to neznamená, že nyní neexistují levné akcie, které by se daly koupit.
„Rok 2024 bude skvělý, vyhlídky jsou docela jasné,“ řekl Gabelli ve středu v pořadu „Squawk Box“ na CNBC. „Krátkodobě má trh spoustu geopolitické dynamiky, které se musím obávat, a něco se pokazí v oblasti soukromých úvěrů. Něco se pokazí v tom, čemu se říká stínové bankovnictví. Ale to jsou jen drobné překážky.“
Generální ředitel a předseda představenstva Gamco Investors uvedl, že po velké korekci trhu v loňském roce již existují určité nákupní příležitosti. Index S&P 500 právě utrpěl nejhorší rok od roku 2008 s téměř 20% ztrátou a přerušil tříletou vítěznou sérii v souvislosti s agresivním zvyšováním sazeb Federálního rezervního systému.
Gabelli uvedl, že se mu líbí společnost Mueller Industries, výrobce chladicích a topných systémů, která podle něj bude těžit ze zákona o snížení inflace.
Společnost má „slušný management, dobrý byznys, vaši minimální ziskovou sílu 5 USD na akcii“, řekl Gabelli. „Za letošní rok vykážou více než 10 dolarů.“
Gabelli uvedl, že za atraktivní považuje také společnost Warner Bros Discovery.
„Jednou z oblastí, která se mi vždycky líbila, je zábavní průmysl,“ řekl Gabelli. „Když se podívám na Warner Brothers, které klesly z 27 dolarů před uzavřením této dohody s AT&T.“
Společnost Warner Bros Discovery se tento týden dočkala na Wall Street určité lásky. Společnost Guggenheim ve středu zvýšila hodnocení mediální společnosti na „buy“ z „neutral“ s odkazem na atraktivní poměr rizika a výnosu a příběh pro první polovinu roku.
Bank of America přidala akcie na seznam „US1“. Firma z Wall Street uvedla, že zůstává optimistická ohledně dlouhodobého potenciálu a současný poměr rizika a výnosu považuje za „velmi atraktivní“.
