Akcie Goldman Sachs [GS] se v posledních měsících dostaly do výšin, když vzrostly o 116 % od listopadu 2023. Tato pozitivní dynamika je výsledkem několika faktorů, včetně oživení v kapitálových trzích a silných zisků společnosti. Přesto se investoři ptají, zda je nyní ta pravá chvíle pro nákup akcií Goldman Sachs, nebo zda je lepší počkat. Pojďme se podívat na klíčové faktory, které mohou ovlivnit rozhodnutí o investici.
Oživení kapitálových trhů a silné výsledky
Goldman Sachs byla v posledních letech zasažena zpomalením aktivit na kapitálových trzích, zejména v oblasti fúzí a akvizic (M&A) a primárních veřejných nabídek (IPO). Po rekordních výsledcích v roce 2021 přišla těžší léta 2022 a 2023, kdy vzrostly úrokové sazby a trhy byly nervózní kvůli inflaci. To vedlo k poklesu transakcí na kapitálových trzích, což zpomalilo růst zisků společnosti.
V reakci na tuto situaci však Goldman Sachs provedla zásadní restrukturalizaci a zaměřila se na své silné stránky, jako je investiční bankovnictví a obchodování. Výsledky za čtvrté čtvrtletí 2023 překonaly očekávání analytiků, když tržby dosáhly 13,87 miliardy USD, což bylo výrazně nad průměrnými odhady 12,46 miliardy USD. Zisk na akcii (EPS) dosáhl 11,95 USD, zatímco analytici očekávali pouze 8,29 USD. Tyto silné výsledky byly podpořeny oživením v klíčových oblastech podnikání, přičemž Goldman Sachs těžila z růstu fúzí a akvizic i IPO.
Pozitivní výhled pro rok 2025
Pohled do roku 2025 je pro Goldman Sachs optimistický. Podle generálního ředitele Davida Salomona a finančního ředitele Denise Colemana by se po amerických volbách měla vrátit větší důvěra na kapitálové trhy. Očekává se, že v roce 2025 vzroste aktivita v oblasti fúzí a akvizic i IPO, což by mohlo dále podpořit růst zisků společnosti.
Banky, včetně Morgan Stanley, věří, že jsme na počátku několikaletého cyklu na kapitálových trzích, a Goldman Sachs je podle nich v nejlepší pozici na to, aby tento trend využila. Očekávají „další vydařená čtvrtletí“ v roce 2025, což by mohlo znamenat stabilní růst pro akcie Goldman Sachs.
Rizika a výzvy
I když se Goldman Sachs nachází v dobré pozici, existují některá rizika, která mohou ovlivnit její výkonnost. Jedním z hlavních faktorů je regulační prostředí. Během administrativy Bidenovy vlády byly fúze a akvizice pečlivě zkoumány kvůli obavám z antimonopolních problémů, což vedlo k nižší aktivitě na kapitálových trzích. Pokud se v budoucnu změní regulace nebo se objeví nové restrikce, může to mít negativní dopad na podnikání Goldman Sachs.
Další výzvou pro banky může být i vysoce volatilní trh a případné ekonomické zpomalení, které by mohlo ovlivnit výkonnost na kapitálových trzích. Navzdory těmto rizikům však Goldman Sachs vykazuje silnou pozici díky svému silnému portfoliu a odbornosti v oblasti investičního bankovnictví.
Je teď vhodná doba na nákup akcií Goldman Sachs?
Goldman Sachs se aktuálně obchoduje za 14násobek předpokládaného zisku na tento rok, což je rozumné ocenění vzhledem k její stabilní finanční výkonnosti a silným vyhlídkám na růst v roce 2025. Akcie vykazují růstovou dynamiku, která je podporována zlepšujícími se trhy s fúzemi, akvizicemi a IPO, a mohou být dobrou příležitostí pro investory hledající stabilní růst v oblasti investičního bankovnictví.
Nicméně, investoři by měli být opatrní a brát v úvahu možná rizika spojená s regulacemi a ekonomickými faktory, které mohou ovlivnit kapitálové trhy. Pokud se domníváte, že Goldman Sachs bude i nadále těžit z oživení v oblasti fúzí a akvizic, pak mohou být její akcie v současnosti rozumnou investicí.
💡 Co si z tohoto článku odnést?
Goldman Sachs vykazuje silné výsledky a optimistické vyhlídky do roku 2025, což činí její akcie zajímavou investicí pro ty, kteří hledají stabilní růst v oblasti investičního bankovnictví. Pokud jste ochotni riskovat a věříte v pokračující růst kapitálových trhů, může být nyní vhodná příležitost na nákup. Avšak i s ohledem na silné fundamenty je dobré mít na paměti možná rizika spojená s regulačními změnami a ekonomickými faktory.
