Společnost SoFi Technologies patří mezi nejrychleji rostoucí hráče v oblasti finančních služeb. Její rozmach v posledních letech přitahuje pozornost investorů i analytiků. Jen v prvním čtvrtletí roku 2025 přidala přibližně 800 000 nových členů a celkový počet uživatelů tak vzrostl na 10,9 milionu. To představuje meziroční nárůst o 34 %, přičemž počet produktů využívaných těmito členy se přiblížil hranici 16 milionů. Společnost zároveň zaznamenala 33% růst tržeb oproti stejnému období minulého roku, čímž ještě zrychlila tempo růstu z roku 2024.
Vedle dynamického růstu je na SoFi pozoruhodné i to, že firma je zároveň zisková. V roce 2024 vykázala první celý rok s kladným ziskem na akcii a v roce 2025 očekává téměř zdvojnásobení zisku. Upravený ukazatel EBITDA má podle očekávání meziročně vzrůst o 27 %, což je na bankovní společnost velmi solidní výsledek.
Úvěrová platforma jako motor růstu
Jedním z největších tahounů současného vývoje je úvěrová platforma. SoFi se v minulosti zaměřovala na poskytování vlastních úvěrů, ale v poslední době rozšířila svou strategii. Využívá nyní svou technologii k poskytování půjček pro třetí strany a zároveň zprostředkovává klienty partnerským věřitelům. V obou případech SoFi generuje příjmy z poplatků, aniž by musela vynakládat významný kapitál.
Tento přístup se ukazuje jako účinný i v náročném prostředí, které je charakterizováno vysokými úrokovými sazbami a ekonomickou nejistotou. I v těchto podmínkách dokáže platforma růst. Pokud by v budoucnu skutečně došlo k poklesu úrokových sazeb – jak mnozí očekávají – mohl by tento segment zaznamenat ještě silnější expanzi.
Specifickou oblastí, která ukazuje mimořádný potenciál, jsou hypoteční úvěry. Přestože momentálně představují méně než desetinu úvěrového portfolia, jejich objem za poslední dva roky vzrostl téměř pětinásobně. Vzhledem k velikosti hypotečního trhu ve Spojených státech a přetrvávající poptávce po nákupu i refinancování nemovitostí je pravděpodobné, že tento segment se stane významnou složkou dalšího růstu.
Křížový prodej a využití zákaznické báze
Výrazný potenciál spočívá i v křížovém prodeji produktů stávajícím zákazníkům. V současnosti má průměrný klient SoFi méně než 1,5 produktu, což je v porovnání s velkými americkými bankami, kde běžný zákazník využívá čtyři a více služeb, značně pod průměrem. Právě zde se nabízí velký prostor ke zlepšení.
S tím, jak počet členů SoFi roste, se zvyšuje i efektivita jejího marketingu. Zákaznická báze tak slouží jako přirozený kanál pro další expanzi. Pokud bude SoFi schopna své uživatele přesvědčit, aby u ní využívali více produktů – například aby si k běžnému účtu pořídili kreditní kartu nebo úvěr – může tím významně zvýšit své příjmy bez nutnosti agresivního vynakládání prostředků na získávání nových klientů.
Ambice stát se jedním z největších hráčů
Navzdory tomu, že SoFi rychle roste a zvyšuje své zisky, zůstává zatím relativně malým hráčem v bankovním sektoru. Aktuálně spravuje klientské vklady ve výši zhruba 27 miliard dolarů a celková aktiva společnosti činí přibližně 38 miliard. Podle údajů Federálního rezervního systému se tak řadí až na 60. místo mezi americkými bankami.
Cílem společnosti je stát se jednou z deseti největších finančních institucí v zemi. Pro dosažení této mety by bylo potřeba desetinásobně navýšit současná aktiva. Jen pro srovnání: devátá největší banka v USA – Capital One – spravuje aktiva v hodnotě 491 miliard dolarů.
Pokud by se SoFi podařilo tuto ambici naplnit a zároveň si udržet silné marže i výnosné příjmové proudy z nízkokapitálových aktivit, jako je například půjčování třetím stranám, mohla by se v budoucnu stát mimořádně atraktivní investicí. V současné době činí její tržní kapitalizace 17 miliard dolarů a její akcie se obchodují v blízkosti 15 dolarů za kus.
💡 Co si z tohoto článku odnést?
SoFi Technologies si vybudovala silnou pozici díky kombinaci rychlého růstu, technologických inovací a schopnosti dosahovat ziskovosti. Společnost má širokou a rostoucí uživatelskou základnu, přičemž výrazně investuje do rozvoje svých platforem, zejména v oblasti úvěrů a hypoték. Díky efektivnímu využívání dat a marketingových nástrojů dokáže zvyšovat počet produktů na jednoho zákazníka, což posiluje její výnosový model. Ambiciózní cíl stát se jednou z deseti největších bank v USA ukazuje dlouhodobou vizi a odhodlání k expanzi. Pokud SoFi udrží tempo růstu a marže, má šanci stát se klíčovým hráčem ve finančních službách.
