Hodnota jenu klesla, protože Bank of Japan (BOJ) ukončila politiku záporných úrokových sazeb, čímž definitivně zastavila zbývající záporné úrokové strategie na světě. Přesto centrální banka tento krok vytvořila tak, aby zachovala nekomplikované finanční podmínky, které budou i nadále záviset na budoucích ekonomických údajích.
BOJ vyhlásila nové rozpětí úrokových sazeb stanovené v rozmezí 0 % až 0,1 %. Tato reforma zahrnuje opuštění programu kontroly výnosové křivky, ale se závazkem pokračovat v nákupu dlouhodobého vládního dluhu. Tento krok vyvolal růst japonských státních dluhopisů i tamního akciového indexu Topix, který v reakci na oznámení BOJ vzrostl o 1,1 % a uzavřel na nejvyšší úrovni od roku 1990.
Reakce na tuto změnu politiky neměla výrazný dopad na státní dluhopisy, ačkoli dolar si vůči svým světovým protějškům udržel náskok. Analytici zaznamenali po rozhodnutí BOJ jen malý rozruch na finančních trzích a poukázali na jasnou komunikaci, která pomohla odvrátit jakékoli negativní reakce.
Charu Chanana, stratég společnosti Saxo Capital Markets, uvádí: “Dobře ohlášené rozhodnutí BOJ pomohlo zabránit zmatkům na finančních trzích a odráží sílu silné komunikace,” a dodává: “Komentář BOJ naznačuje, že očekává, že akomodativní podmínky ještě nějakou dobu přetrvají, což je signál, že souběžné zvyšování sazeb je nepravděpodobné.”
Navzdory výše uvedeným skutečnostem byla celková výkonnost asijských akciových benchmarků nevýrazná, brzděná ztrátami hongkongských technologických akcií a jihokorejských akcií, každá o více než 1 %. Podobně utlumená byla nálada i u evropských a amerických akcií, což znamenalo pokles po odrazu na Wall Street před dalšími nadcházejícími rozhodnutími centrálních bank v USA a Velké Británii v tomto týdnu.
Index S&P 500 přerušil třídenní pokles a Nasdaq 100 vzrostl o 1 %, přičemž ukazatel “velkolepé sedmičky” technologických megakapitálů se vyšplhal na dvojnásobek. Tyto pohyby přišly před důležitými rozhodnutími centrálních bank v USA a Velké Británii, která by měla určovat globální finanční trendy.
Mezitím australský dolar klesl k nejslabší úrovni za posledních zhruba čtrnáct dní, přestože tamní akcie zaznamenaly druhý den rally poté, co australská centrální banka Reserve Bank of Australia udržela základní úrokové sazby na 12letém maximu.
V USA se Wall Street připravuje na další informace o záměru Federálního rezervního systému uvolnit sazby, protože centrální banky po celém světě určují politiku téměř poloviny světové ekonomiky.
Investoři také projevují velký zájem o prognózy americké centrální banky, konkrétně o její “dot plot” – podrobnou prognózu, kolik snížení sazeb tvůrci politiky předpokládají v letošním roce provést.
Fahd Iqbal, hlavní investiční ředitel pro Blízký východ ve společnosti UBS Wealth Management, řekl televizi Bloomberg: “Stále více vidíme, že riziko se v průběhu roku přesouvá směrem k menšímu snižování sazeb,” a dodal, že bodový graf na nadcházejícím zasedání by mohl naznačovat snížení sazeb o 50 bazických bodů za celý rok.
Na ostatních finančních trzích zůstaly ceny ropy stabilní, protože do popředí zájmu se dostávají útoky ukrajinských dronů na ruské rafinerie a snižování dodávek ze strany OPEC+. Zlato si po růstu v předchozí obchodní seanci udrželo stabilní trajektorii.
Plný dopad kroku Bank of Japan na globální finanční trhy se teprve projeví, ale současný konsenzus naznačuje opatrný postoj investorů, kteří se pohybují ve složitém a rychle se měnícím finančním prostředí.
