Tyto akcie nabízejí včasné příležitosti k nákupu.
Generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway (BRK-A) (BRK-B) Warren Buffett ví, jak vytvářet hromady peněz. Od roku 1965, kdy Buffett převzal otěže, vzrostly akcie společnosti o 4 400 000 %. Velká část těchto zisků byla výsledkem Buffettova talentu pro vyhledávání dlouhodobých vítězů buď prostřednictvím burzy, nebo přímým nákupem společností.
Na konci druhého čtvrtletí činilo akciové portfolio společnosti Berkshire 285 miliard dolarů. Podívejme se na dva podíly, které nabízejí atraktivní potenciál růstu v příštích pěti letech.
Amazon
Společnost Amazon (AMZN) je disruptivní silou v maloobchodním sektoru. Má více než 200 milionů členů služby Prime, 627 milionů čtverečních stop prostor pro plnění zboží a datová centra a rostoucí zdroje příjmů z lukrativních činností, jako jsou reklamní řešení a cloudové služby.
Všechna tato aktiva se promítají do obrovských finančních výhod. Za poslední rok společnost vygenerovala 44 miliard dolarů čistého zisku při tržbách 604 miliard dolarů. Její zisky explodují, ve druhém čtvrtletí se čistý zisk meziročně zdvojnásobil a investoři před sebou vidí další ziskový růst.
Společnost Amazon se zaměřuje na zefektivnění svého internetového obchodu při vyřizování objednávek a rychlejší doručování zboží zákazníkům. V roce 2023 doručil zákazníkům více než 7 miliard položek během jednoho dne.
Když mohou zákazníci obdržet své zboží ještě týž nebo následující den, mají tendenci nakupovat na Amazonu vše. To je dobrým příslibem pro jeho vyhlídky na rostoucím trhu elektronického obchodování, jehož hodnota se letos odhaduje na 6 bilionů dolarů a do roku 2027 by podle společnosti Emarketer měla dosáhnout 8 bilionů dolarů. Obrovské zdroje společnosti Amazon ji staví do pozice vítěze závodu.
Vzhledem k tomu, že Amazon začíná dosahovat zisku ze svého mezinárodního podnikání, mohl by zajistit výrazný růst zisků, který by akcie posunul výše. Připočtěte dvouciferné vyhlídky na růst její přední služby cloud computingu Amazon Web Services, která tvoří většinu provozního zisku společnosti, a proto Wall Street očekává, že zisk společnosti v příštích letech vzroste o 23 % ročně.
Za předpokladu, že se akcie budou i nadále obchodovat poblíž současného násobku forwardové ceny k zisku (P/E) ve výši 37, měla by cena akcií investorům v příštích pěti letech přinést dvouciferný anualizovaný výnos.
American Express
Berkshire Hathaway je akcionářem společnosti American Express (AXP) již více než 30 let. Buffett má se značkou dlouhou historii, neboť na akciích vydělal v 60. letech minulého století, kdy provozoval svou investiční společnost, a značka kreditních karet nadále vykazuje znaky skvělé dlouhodobé investice.
American Express je známá svým programem odměn a dalšími výhodami, které nabízí prostřednictvím svých prémiových karet Gold a Platinum. Je to značka karet, která má tendenci přitahovat lidi s vysokými výdaji, a obchodníci to vědí, což je důvod, proč jsou podniky ochotny platit dodatečné poplatky za akceptaci karet Amex u pokladen.
Navzdory nedávným nepříznivým ekonomickým podmínkám držitelé karet American Express nadále utrácejí. Výnosy očištěné o úrokové náklady se ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšily o 8 %, přičemž výnosy z poplatků za karty vzrostly dvouciferným tempem.
Výmluvným znakem konkurenční pozice značky je dynamika v získávání zákazníků z generace mileniálů a generace Z. Tato demografická skupina tvořila v roce 2023 více než 60 % nových akvizic spotřebitelských účtů. Z dlouhodobého hlediska by z toho měla společnost American Express těžit, protože členové karet generace Z mají tendenci utrácet přibližně o 25 % více než starší zákazníci.
Společnost v posledních několika letech zaznamenala výrazný růst. Vedení společnosti vnímá obchodní trendy natolik pozitivně, že věří, že může zvýšit výdaje na marketing, aniž by to poškodilo růst zisku. Konsensuální odhad analytiků očekává, že upravený zisk v letošním roce vzroste o 17 % oproti roku 2023.
V příštích několika letech očekávají analytici Wall Street růst zisku přibližně o 15 % ročně. Za předpokladu, že se akcie budou i nadále obchodovat se současným forwardovým poměrem P/E ve výši 19 a nedojde k žádným větším zádrhelům v ekonomice, mohla by se hodnota akcií v příštích pěti letech potenciálně zdvojnásobit.
