Investice do ETF (Exchange Traded Funds) se v posledních letech stala velmi populární, a to jak mezi drobnými investory, tak mezi institucionálními investory. ETF představují jednoduchý a cenově dostupný způsob, jak investovat do široce diverzifikovaných portfolií, aniž by bylo potřeba jednotlivě nakupovat akcie, dluhopisy nebo jiné finanční nástroje. Pokud uvažujete o investici do ETF, je důležité vědět, co ETF jsou, jak fungují, jaká mají rizika a výhody, a jak je správně využít ve své investiční strategii.
1. Co je ETF?
ETF je investiční fond, který je obchodován na burze podobně jako akcie. ETF obsahuje portfolio aktiv, které může zahrnovat akcie, dluhopisy, komodity nebo jiné investiční nástroje. Klíčovým rozdílem oproti klasickým podílovým fondům je, že ETF jsou obchodovány na burze v reálném čase, což znamená, že jejich cena se mění během obchodního dne.
ETF mohou být:
- Indexové: Sledují výkonnost určitého indexu, například S&P 500, NASDAQ nebo MSCI World.
- Sektorové: Zaměřují se na konkrétní sektor, jako je technologie, zdravotnictví nebo energetika.
- Komoditní: Investují do fyzických komodit, jako je zlato, ropa nebo stříbro.
- Obligace a dluhopisy: Zaměřují se na investice do dluhopisů nebo jiných dluhových nástrojů.
2. Výhody investice do ETF
a) Diverzifikace
Jednou z největších výhod ETF je diverzifikace. Koupí jednoho ETF získáte expozici vůči širokému spektru aktiv, což snižuje riziko spojené s investováním do jednotlivých akcií nebo dluhopisů. Například ETF sledující index S&P 500 vám umožní investovat do 500 největších amerických firem najednou, místo abyste museli nakupovat jednotlivé akcie.
b) Nízké náklady
ETF mají zpravidla nižší poplatky než aktivně spravované podílové fondy, protože většina ETF sleduje určité indexy pasivně a nepotřebují drahé manažery, kteří by vybírali jednotlivé akcie.
c) Likvidita
Na rozdíl od podílových fondů, které se oceňují 1× denně, lze ETF obchodovat kdykoliv během obchodního dne za aktuální tržní cenu, což nabízí flexibilitu a možnost rychlé reakce na tržní pohyby.
d) Transparentnost
ETF pravidelně zveřejňují své složení, což znamená, že investoři mohou snadno zjistit, do čeho ETF investuje, což u některých aktivně spravovaných fondů není vždy transparentní.
3. Rizika spojená s investicí do ETF
Stejně jako u jakékoliv jiné investice, i ETF mají svá rizika. Je důležité tato rizika pochopit a zahrnout je do své investiční strategie.
a) Tržní riziko
ETF, které sledují indexy akciových trhů, jsou vystaveny stejným výkyvům a rizikům jako jednotlivé akcie na těchto trzích. Pokud trh klesá, hodnota ETF bude klesat také. Investoři by měli být připraveni na volatilitu a potenciální ztráty v krátkodobém horizontu.
b) Riziko specifické pro sektor
Sektorové ETF mohou být náchylné k rizikům spojeným s konkrétním odvětvím. Například ETF zaměřené na technologie mohou být citlivější na změny v technologickém sektoru než široce diverzifikované ETF.
c) Kreditní a úrokové riziko u dluhopisových ETF
ETF zaměřené na dluhopisy jsou vystaveny rizikům spojeným s úrokovými sazbami a kreditním rizikem. Například zvýšení úrokových sazeb může negativně ovlivnit hodnotu dluhopisových ETF.
d) Měnové riziko
Pokud investujete do ETF, které drží aktiva v jiné měně než je vaše domácí měna, můžete čelit měnovému riziku. Posílení domácí měny vůči měně, ve které jsou aktiva ETF držena, může snížit hodnotu vaší investice.
4. Jak vybírat ETF pro investici
Existuje mnoho různých ETF a výběr správného závisí na vaší investiční strategii, cílech a toleranci k riziku. Zde jsou některé faktory, které byste měli zvážit:
a) Typ ETF
Rozhodněte se, do jakého typu ETF chcete investovat. Zvažte, zda chcete sledovat celý trh (indexové ETF), investovat do konkrétního sektoru (sektorové ETF) nebo zaměřit svou investici na specifické třídy aktiv (komodity, dluhopisy apod.).
b) Výkonnost a sledovaný index
Podívejte se na historickou výkonnost ETF, ale mějte na paměti, že minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Důležité je také porozumět indexu, který ETF sleduje – například jaké akcie nebo dluhopisy jsou součástí tohoto indexu.
c) Poplatky
Porovnávejte TER (Total Expense Ratio), což je roční poplatek, který ETF účtuje za správu fondu. Nižší TER znamená, že více vašich peněz zůstane investováno, místo aby šly na poplatky.
d) Velikost ETF a likvidita
Lépe zavedené a větší ETF obvykle nabízejí vyšší likviditu, což znamená, že se dají snadněji koupit a prodat bez výrazného vlivu na cenu. Malé ETF mohou mít nižší likviditu a mohou být rizikovější.
5. ETF jako součást diverzifikovaného portfolia
ETF jsou ideálním nástrojem pro budování diverzifikovaného portfolia. Můžete je využít k získání expozice vůči různým třídám aktiv (akcie, dluhopisy, komodity), trhům (USA, Evropa, Asie) a sektorům (technologie, zdravotnictví, finance).
a) Strategie Dollar-Cost Averaging (DCA)
Jednou z populárních strategií je investování do ETF postupně a pravidelně. Místo jednorázové investice se investuje stejná částka v pravidelných intervalech, bez ohledu na cenu ETF. Tato strategie pomáhá snížit vliv krátkodobé volatility a průměrovat nákupní cenu.
b) Rovnováha mezi růstem a ochranou kapitálu
ETF mohou být vhodné jak pro růstové investory (kteří hledají růstové ETF zaměřené na akcie), tak pro konzervativnější investory, kteří upřednostňují stabilitu a příjem (dluhopisové nebo dividendové ETF).
6. Daňové aspekty ETF
Každá země má vlastní daňové zákony týkající se investic do ETF, a proto je důležité pochopit, jak jsou ETF daněny ve vaší zemi. V České republice jsou například zisky z prodeje ETF osvobozeny od daně, pokud jsou splněny podmínky časového testu (držení investice déle než tři roky). Přesto je důležité se poradit s daňovým poradcem ohledně konkrétní situace.
Závěr
Investice do ETF může být efektivním způsobem, jak dosáhnout diverzifikace, snížit náklady a získat přístup k širokému spektru aktiv. Pro úspěšnou investici je však důležité porozumět ETF, jejich výhodám, rizikům a jak je správně začlenit do své investiční strategie.
