Páteční obchodování na globálních trzích bylo poznamenáno opatrností a nejistotou. Investoři napjatě vyhlížejí klíčové údaje o zaměstnanosti ve Spojených státech, které mohou výrazně ovlivnit další vývoj měnové politiky i směr světových burz. Kromě toho je nadále v centru pozornosti společnost Tesla, jejíž akcie se po čtvrtečním propadu začaly mírně zotavovat v předobchodní fázi.
Po sérii slabých ekonomických dat z USA, včetně negativního překvapení v reportu ADP o soukromých mzdách a téměř 50% nárůstu propouštění podle údajů společnosti Challenger, panují na trzích obavy, že i páteční oficiální data z trhu práce přinesou zklamání. Trh očekává nárůst zaměstnanosti o 130 000 míst, zatímco míra nezaměstnanosti by měla zůstat stabilní na úrovni 4,2 %. Jakékoli výraznější oslabení těchto čísel by mohlo zvýšit tlak na americkou centrální banku (Fed), aby brzy přistoupila ke snížení úrokových sazeb.
Tato možnost je již částečně započítána v trzích – podle futures je pravděpodobnost snížení sazeb v září 76 %, i když v červenci s tím počítá pouze 19 % investorů. Slabá data by tuto pravděpodobnost ještě zvýšila a současně by mohla vyvolat růst cen státních dluhopisů, které v posledních dnech zažily mírné výkyvy.
Na poli geopolitiky zůstává v hledáčku investorů obchodní vztah mezi USA a Čínou. Ve čtvrtek došlo k telefonickému rozhovoru mezi prezidentem Donaldem Trumpem a čínským vůdcem Si Ťin-pchingem, který by mohl přinést nové kolo obchodních jednání. Podle analytiků, jako je Jason da Silva ze společnosti Arbuthnot Latham, by případný průlom v těchto jednáních mohl „nastartovat oživení trhu po měsících nejistoty“.
Zcela zvláštní pozici má v této situaci Tesla, jejíž akcie ve čtvrtek prudce propadly o 14 %, čímž ztratily zhruba 150 miliard dolarů tržní hodnoty. Důvodem byl veřejný konflikt mezi Trumpem a Elonem Muskem, který eskaloval do té míry, že prezident pohrozil zrušením federálních zakázek pro Muskovy společnosti. Přesto se v pátek ráno akcie Tesly začaly zotavovat – v předobchodním obchodování vzrostly o 5 %, zatímco akcie společnosti kotované ve Frankfurtu přidaly 4 %. Podle zpráv serveru Politico by měl proběhnout telefonát mezi Muskem a Trumpem, organizovaný poradci Bílého domu, který má napomoci uklidnění situace.
Tesla Inc. (TSLA)
Z makroekonomického hlediska byl v Evropě ve čtvrtek sledován zejména krok Evropské centrální banky (ECB), která podle očekávání snížila úrokové sazby. Přesto však signalizovala, že pauza v cyklu uvolňování je pravděpodobná. Vývoj měnové politiky ECB ovlivnil kurz eura – ve čtvrtek sice mírně oslabilo o 0,1 % na 1,14245 USD, ale za celý týden je stále v plusu o 0,7 %. Člen ECB Martins Kazaks uvedl, že by banka měla být při dalším snižování sazeb opatrná a ponechat si prostor pro reakci na nepředvídatelné ekonomické podmínky.
Na komoditních trzích byla patrná mírná volatilita. Cena americké ropy WTI klesla o 0,5 % na 63,05 USD za barel, což souvisí jak s vývojem zásob, tak s obavami o vývoj globální poptávky. Naopak ceny drahých kovů mírně vzrostly – například zlato posílilo o 0,3 % na 3 363 USD za unci, částečně díky oslabujícímu dolaru a zvýšenému zájmu o bezpečná aktiva. Dolarový index si připsal 0,2 %, ale zůstává blízko šestitýdenního minima.
Celkově tak trhy vstupují do víkendu s vysokou dávkou nervozity. Klíčová budou páteční data z amerického trhu práce, která určí směr nejen pro měnovou politiku, ale také pro sentiment investorů na všech hlavních trzích. Zároveň bude důležité sledovat vývoj vztahů mezi USA a Čínou i možné uklidnění situace kolem Tesly. Všechny tyto faktory dohromady tvoří vysoce explozivní směs, která může trhy v nejbližších dnech výrazně rozhýbat.
