Podle společnosti Berenberg je v dnešní době obtížnější najít dividendy, a to znamená, že investoři by měli být při hledání strategie příjmů nároční.
Ve skutečnosti, když ekonomika zpomaluje, mohou se investoři obrátit na dividendové akcie, aby hráli obranu. Ekonomové Berenberg předpovídají, že růst hrubého domácího produktu USA zpomalí z 2,1 % v roce 2023 na 1,2 % v roce 2024, uvedl minulý týden ve své poznámce stratég Jonathan Stubbs.
Podle srpnové zprávy společnosti S&P Global Market Intelligence se mezitím očekává, že globální dividendy budou v roce 2023 činit něco málo přes 2 miliardy dolarů, což je ve srovnání s loňským rokem stejná hodnota. Jedná se o nejnižší tempo růstu za posledních deset let s výjimkou kontrakce pandemie Covid-19 v roce 2020, uvádí zpráva.
„Nadále zdůrazňujeme význam příjmových strategií ve světě po Covid-19. Podle našeho názoru je tento přístup ještě relevantnější v éře vyšší inflace, kdy se investoři snaží dosáhnout reálných (i srovnávacích) výnosů,“ napsal Stubbs.
Pro vyhledání akcií s dividendovým výnosem a kvalitními fundamenty Berenberg prověřil akcie s následujícími kritérii:
12měsíční forwardový dividendový výnos vyšší než 3 %.
Silná rozvaha s 12měsíčním výhledovým poměrem čistého dluhu k zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací nižším než 1,5 (za přijatelný se považuje poměr nižší než 3).
Přebytek volného peněžního toku, vycházející z rozdílu mezi 12měsíčním forwardovým volným peněžním tokem a dividendovým výnosem vyšším než 2 %.
Zde je 10 akcií, které se dostaly do výběru:
DIVIDENDOVÉ AKCIE SPOLEČNOSTI BERENBERG
| TICKER | NAME | SECTOR | 12 MONTH FORWARD DIV. YIELD | 12 MONTH FORWARD NET DEBT/EBITDA | 12 MONTH SURPLUS FREE CASH FLOW YIELD |
|---|---|---|---|---|---|
| XOM | Exxon Mobil | Energy | 3.30% | 0.1 | 4% |
| CVX | Chevron | Energy | 3.80% | 0.3 | 6% |
| PFE | Pfizer | Health care | 4.70% | 0.6 | 2.20% |
| EOG | EOG Resources | Energy | 3.80% | -0.2 | 2.90% |
| F | Ford Motor | Automobiles & Parts | 5.80% | -0.8 | 5% |
| CMI | Cummins | Ind. Goods & Services | 3.10% | 0.8 | 4.80% |
| GLW | Corning | Technology | 3.60% | 1.4 | 2.70% |
| DRI | Darden Restaurants | Travel & Leisure | 3.50% | 0.5 | 2.50% |
| OMC | Omnicom Group | Media | 3.80% | 0.3 | 7.60% |
| BEN | Franklin Resources | Financial Services | 4.60% | -1.5 | 6.20% |
Většina jmen na seznamu je z energetického sektoru. Největší společnost, Exxon Mobil (XOM), má 12měsíční forwardový dividendový výnos 3,3 % a výnos z přebytečného volného peněžního toku 4 %, uvedl Stubbs. Ropný gigant v červenci vykázal za druhé čtvrtletí nižší zisk, ale jeho tržby překonaly očekávání.
Po zveřejnění výsledků generální ředitel Darren Woods řekl v pořadu „Squawk Box“ na CNBC, že má dobrý pocit z hodnoty, kterou Exxon Mobil přináší na tomto „normálnějším“ trhu.
„Jsme opět na lepším místě a poptávka vypadá docela robustně,“ řekl.
Pfizer (PFE) je jednou ze dvou zdravotnických společností, které se dostaly do výběru. Její 12měsíční forwardový dividendový výnos činí 4,7 % a výnos z přebytečného volného peněžního toku 2,2 %. Aktualizovaná vakcína Covid tohoto výrobce léků byla v pondělí schválena americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv. Vyvíjí také lék na hubnutí, který by měl konkurovat hitům od společností Novo Nordisk a Eli Lilly.
Jedinou automobilkou na seznamu je Ford Motor (F). Podle Berenbergu má 12měsíční forwardový dividendový výnos 5,8 % a 5 % výnos z přebytku volných peněžních toků. Ford v červenci výrazně překonal zisk za druhé čtvrtletí a zvýšil výhled na rok 2023.
V květnu automobilka oznámila, že se spojila se společností Tesla v oblasti iniciativy nabíjení svých elektromobilů, díky čemuž získá přístup k nabíječkám Tesla Superchargers v USA a Kanadě.
