Barclays snižuje rating společnosti Sunrun, uvádí slabší výhled poptávky po solární energii pro domácnosti
Výhled společnosti Sunrun (RUN), která vyrábí solární panely, je podle Barclays v roce 2023 nejistější.
Analytička Christine Cho snížila hodnocení akcií na „equal weight“ z „overweight“ a snížila cílovou cenu s odkazem na pravděpodobnost slabší budoucí poptávky po solární energii pro rezidenční trhy v USA.
„Domníváme se, že celkový růst rezidenční energetiky v USA se pro rok 2023 bude pohybovat někde kolem středních desítek, ale v roce 2024 by mohl být mírnější, protože dopad NEM 3.0 se projeví až na konci roku 2023 a v první polovině příštího roku,“ napsala Cho ve středeční zprávě.
„Naše ratingy upravujeme tak, aby odrážely naše očekávání, jak se bude instalatérům dařit v tomto dynamickém prostředí sestávajícím z NEM 3.0, IRA a rostoucích sazeb,“ dodal Cho.
Podle analytika bude Sunrun i nadále lídrem trhu a bude těžit z širšího protivětru v solárním průmyslu. Akcie společnosti Sunrun jsou v roce 2023 o více než 8 % vyšší, poté co v předchozích dvou letech nedosahovaly lepších výsledků. V roce 2022 akcie klesly o zhruba 29 % a v roce 2021 o 50 %.
Přesto analytik poznamenal, že „velká část růstu společnosti RUN v posledních čtvrtletích pramenila z CA, a proto očekáváme, že její růst bude v nejbližší době negativně ovlivněn touto expozicí“.
Cílová cena 35 USD, kterou analytik snížil ze 44 USD, stále znamená více než 34% nárůst oproti úterní zavírací ceně 26,09 USD. Akcie ve středečním předobchodním období klesly o více než 4 %.
Samostatně analytička snížila hodnocení akcií SunPower na underweight z overweight a snížila cílovou cenu na 18 USD z 26 USD. Akcie SunPower rovněž klesly o více než 4 %.
Goldman Sachs zvýšila hodnocení společnosti Philip Morris, uvádí expanzi v USA s alternativami nekouřících výrobků
Expanze do USA činí podle Goldman Sachs z tabákové společnosti Philip Morris International (PM) nákupní příležitost pro investory.
Analytička Bonnie Herzogová zvýšila hodnocení akcií z neutrálního na nákupní a uvedla, že uvedení řady elektronických cigaret bez kouře na trh v USA bude pro společnost hnacím motorem růstu.
„Vidíme příznivější poměr rizika a odměny, protože očekáváme, že dlouhodobý růstový algo PM v příštích několika letech zrychlí o 1 až 2 procentní body, přičemž klíčovým faktorem bude uvedení systému iQOS na americký trh,“ napsala Herzogová ve středeční zprávě.
Zařízení Iqos zahřívá tabák namísto jeho spalování. Uživatelé tak dostanou z tabáku příval nikotinu, ale nespotřebují tolik toxinů jako při kouření klasické cigarety.
„Provedli jsme hloubkovou analýzu amerického trhu s nikotinem (což zvyšuje [celkový oslovitelný trh] společnosti PM o 60 %) a v našem základním scénáři se domníváme, že společnost PM může do roku 2030 pohodlně dosáhnout 10% podílu na americkém trhu se spalovacími a nespalovacím tabákem,“ dodala Herzogová.
Analytička poukázala na dohodu tabákové společnosti se Swedish Match, která „odemyká společnosti PM přístup na největší a nejlukrativnější nikotinový trh na světě“. Společnost by tak měla vedoucí postavení ve dvou ze tří hlavních nekuřáckých kategorií v USA.
Společnost Iqos dále smí prodávat mentolovou variantu svého výrobku a mohla by získat nové spotřebitele, protože regulační orgány potlačují ostatní tabákové výrobky, které tuto příchuť používají.
Akcie společnosti Philip Morris se letos příliš nezměnily, poté co v roce 2022 vzrostly o více než 12 %. Přesto analytička zvýšila cílovou cenu o 25 USD na 120 USD, což znamená, že akcie mohou oproti úterní zavírací ceně stoupnout zhruba o 18 %. Ve středečním předobchodním období akcie tabákové společnosti vzrostly o více než 1 %.
Minulý týden společnost Jefferies zvýšila doporučení pro akcie na nákupní.
